巴菲特的50條思考：怎樣才能選對人？
本文來自微信公眾號：管理進化論（ID：management_evolution），作者：朱巖梅（華大基因集團執行董事、執行副總裁，曾任同濟大學經管學院副院長、瑞典哥德堡大學講座教授），原文標題：《巴菲特：誠信正直，才是用人的首要原則》，頭圖來自：視覺中國
前兩天，92歲的巴菲特和98歲的芒格在線下召開萬人股東大會，這也是自2020年新冠疫情爆發以來，首次線下舉行的“投資界春晚”。他們管理的伯克希爾哈撒韋公司是至今世界最頂級的多元化投資集團，哪怕跌掉99%，也能跑贏“標普500”。
我原來和很多人一樣，以為“股神”的投資戰績主要是因為善於發現被低估的好股票，其實這遠未理解他們奉行的“價值投資”的真正含義。
伯克希爾哈撒韋公司一共有70個業務子公司，36萬名員工。但是，在伯克希爾的總部一共只有25個員工，包括他的長期秘書。這70個業務子公司，分佈全美各地，各自有一個CEO，這些人都直接向巴菲特彙報工作。
巴菲特對這70位CEO絕對放權，一個都不參與管理，也從不去各個子公司實地考察。他的原則是：既然他選擇了這些經理人（Managers），就由他們決策。每年見一次，每個月定期文字彙報就可以，他本人去現場視察也毫無幫助。
巴菲特奉行極簡和分權的管理風格，他認為最有效、成果最佳的運營方式，往往是讓高水平的人在不受約束的情況下工作。“不受約束的工作”，那就要求這人首先得誠信正直。
巴菲特選股票的背後，是選企業，選企業的背後是選人。巴菲特以及伯克希爾哈撒韋的成功，很大程度上歸功於僱用合適的人。
一、巴菲特的用人三大原則
1998年，巴菲特給佛羅里達大學的MBA學生上過一堂商業課，他告訴同學們誠信是獲得競爭優勢的重要商業決策。競爭優勢始於你僱用誰。
巴菲特説：在評估求職者時，我們會尋找三種特質：誠信（Integrity）、智慧（Intelligence）、活力（Energy），三者兼具是一次極棒的招聘（a great hire）。
這三點用人原則是不能含糊的，而誠信應高於所有技能和特質（是的，包括智商！）。如果候選人不具備第一點（Integrity），而具備後兩點（Intelligence、Energy），你的好日子就到頭了（英文原話是：If they don't have the first， the latter two will kill you）。
如今，誠信和正直嚴重短缺。巴菲特告誡大家：誠信，對於建立高度信任的團隊來説，沒有討價還價的餘地。在面試頂級員工時，永遠不要忽略這個特質。
巴菲特堅持：員工犯錯誤可以，但是一旦是人品問題影響公司的名譽，他將會殘酷無情。
過去幾十年中，伯克希爾旗下的高級經理們也不乏一些負面新聞上了頭版的，基本上都是伯克希爾主動向監管部門彙報，在政府出手以前，公司內部已經迅速解決了問題。
遇到不誠信的事，巴菲特毫不留情，他常説：“如果你在廚房發現了蟑螂，那就意味着絕對不止一隻。”
1. 如何避免招錯人
招聘經理必須在面試過程中努力挖掘，以確信應聘者具有不可談判的誠信品格。誠信，可以為企業帶來更多的真相和真相講述者，這對那些尋求誠實品質的人非常有吸引力。融入公司文化的誠信，是任何偉大公司的核心和本質。否則，最終會讓你付出巨大代價。
一些求職者會在面試過程中表現出缺乏誠信。換句話説，你將面對那些會修飾他們的資格、捏造故事和徹頭徹尾撒謊的候選人。當公司急於填補職位時，這尤其危險，他們可能會忽視不道德的行為。
招聘經理在面試中可以問一些問題，來評估應聘者的誠信。比如：在團隊氛圍中，你最欣賞哪些價值觀？最近一次面對挑戰公平或道德的棘手問題時，你是如何處理的？
基於這三點用人原則，巴菲特一旦選擇了一位CEO，基本一用就是幾十年。因為巴菲特知道，商業敏鋭度必須靠時間來培養，根本無法輕易地傳授給年輕人。
2. 和巴菲特共進午餐的四個中國人
“與巴菲特共進午餐”的慈善拍賣活動自2000年開始，今年6月將是最後一次。此項拍賣所得悉數捐給位於舊金山的慈善機構葛萊德基金會，用於幫助當地的窮人和無家可歸者。
自開拍20多年來，買下午餐的人中有多名外國人選擇了匿名的方式，只有四位中國人，分別是：
2006年，步步高創始人段永平以62.01萬美元中標；
2008年，私募“大佬”趙丹陽以211萬美元中標；
2015年，天神娛樂董事長朱曄以235萬美金中標；
2019年，加密貨幣創始人孫宇晨以460萬美元中標。
段永平是不少人知道的，我前一篇寫了《盡好“本分”，慢就是快》，梳理了他的108條思考，段永平説很多都是從“老巴”那裏學的。
幸好還有一個段永平，不然中國人真是太難為情了，因為巴菲特和後面三位吃過飯後，就宣佈：以後中國人不得參與拍賣！
後面三位中國“頂尖高手”輪番出場，都大肆炒作，玩出了新花樣，刷新了巴菲特的認知，讓老先生目瞪口呆。
第一位是趙丹陽，號稱中國最牛的股市操盤手之一、“私募教父”。這位“教父”在共進午餐之前提早大手筆購買了“物美商業”的股票，然後在午餐會上，他沒有向巴菲特請教任何東西，而是不停地推薦這隻股票。巴菲特出於禮貌敷衍了幾句，表示會適當關注這隻股票。
午餐結束後，趙立馬將“巴菲特很看好這隻股票”的消息透露給媒體，結果這隻股票連續四個交易日暴漲24%，趙賺了1.3億後瀟灑撤離。從此巴菲特立下規矩：午餐期間不談個股。之後趙的投資做得很一般，2011年手上的基金首次報虧，身上“教父”的光環逐漸褪去，虧損變成了常態。
第二位是朱曄。2015年6月他完全遵守巴菲特的規則，午餐會上絕口不提股票，但他全程都在誇讚自己的公司，把老巴忽悠得頭暈目眩。飯局結束後，他對外宣稱：巴菲特非常看好這家公司，然後公司股價大漲90%，朱老闆如願以償，身價暴增。但兩年後，朱曄的上市公司爆出鉅虧75億。
第三位是孫宇晨，這位90後是北大畢業生，靠炒幣發家，身上光環亮眼奪目：亞洲週刊封面人物；達沃斯論壇全球傑出青年；入選《福布斯》30位30歲以下創業者等，還四處演講高調炫耀，顯然是自我包裝，為自己的生意背書。
2019年他以3152萬元的天價拍下巴菲特午餐。飯局還沒開始，這位光環無數的90後富豪就瘋狂炒作，三天之內，公司流通價值被炒高7個多億，孫宇晨賺得盆滿缽滿。最狠的是，午餐會前一天，孫宇晨稱因突發腎結石在醫院治療，放了巴菲特的鴿子。
直到2020年1月23日，孫和巴菲特在美國補上午餐，還送了巴菲特一個內含加密貨幣的三星手機，再次大肆炒作一番。巴菲特懵了，他還是第一次遇到這種事兒，情急之下甚至説出“以後中國人不得參與拍賣”的氣話。
然而，正如巴菲特所説，“歷史告訴我們，人類是不會汲取教訓的。” 人們不僅仍然熱衷過度包裝和營銷自己，大眾也仍然熱衷追捧這樣的“成功人士”。
這三位花費巨資，卻買來了“臭名昭著”。倘若他們當初真的花點時間瞭解巴菲特，就會知道巴菲特從來不和品質敗壞的人合作，因為他説過“和品質敗壞的人談不成什麼好生意”。這幾位拍得天價午餐的總裁不知道誠信是金，若是誤導大眾，遲早也會誤導自己。
二、巴菲特的投資三原則
取捨、聚焦和誠信，是巴菲特的投資三原則。
熟悉巴菲特的人都知道，他非常相信“能力圈”這個概念，就是去做自己擅長的事情。巴菲特只選擇在自己最瞭解的領域去投資，他的九成以上財富只來自於10項投資。對於自己不熟悉的領域，他堅決捨棄，不會隨波逐流投入一分錢，而是自己熟悉的領域，他會研究透徹之後出重拳。
如果説取捨原則是為了求穩，那麼巴菲特的聚焦原則就是為了求準。
只有聚焦，才有可能分辨出無意義的多數和有意義的少數。有所不為，才能有所為。懂得取捨和聚焦的人，從來不説“這些事我都能做”，而是會説“我要在確保自己能做好的事情上大幹一場”。
一個突出的例子就是巴菲特堅決不碰比特幣。
2018年，巴菲特就説過“比特幣是老鼠屎的平方”。4月30日的股東大會上，巴菲特和芒格再次對比特幣這樣評價：如果你擁有全世界所有的比特幣，要25美金賣給我，我會説我不要。比特幣並不會產出價值，它的價格只會取決於下一個購買它的人願意出多少錢。加密貨幣現在或許因為炒作而彷彿擁有了魔法般的吸引力，但它本身沒有生產能力。
芒格説得更不客氣：在我的生活中會盡量避免愚蠢、邪惡，以及讓我與其他人相比看起來很糟糕的事情，而比特幣兼具這三點。
巴菲特非常堅持“誠信”，他認為無論是對伯克希爾哈撒韋公司還是對他個人，誠信都是最大的資產項。
1991年的所羅門事件是巴菲特投資的經典案例，他堅守股東承諾，和所羅門一起面對危機，並且用極度誠信的方式去捍衞了所羅門的名譽。巴菲特説他人生最困難的一天，就是接受所羅門董事長的那天。巴菲特用他的誠實挽回了所羅門的名譽。
危機過後，在擔任9個月的所羅門董事長之後巴菲特悄悄離職，繼續只做股東。所羅門的員工塞給他一張小紙條，上面寫着：“我與所羅門同在”是一句令人驕傲的詩詞，多年以後我們仍將感激您。
巴菲特的職業信念，來自他曾祖父在爺爺家中寫下的一句話：“保護好你的信譽，因為這比金錢還更重要。”
三、巴菲特的50條思考
誠信和責任
1. 只要一家公司的經濟基本情況不佳，管理者的聲譽再怎麼卓越，都無法挽回公司的名聲。
2. 良好的聲譽需要20年的時間才能建立，但卻可能在5分鐘內毀於一旦。只要想到這一點，你一定會更加謹慎。
3. 對一位企業總裁來説，誠實是金。總裁若是誤導大眾，遲早也會誤導自己。
4. 企業如果表現良好，股價自然也會水漲船高。
5. 一家經營困難的企業，問題遲早會接踵而至——廚房裏的蟑螂絕不止一隻。
6. 在企業中，糟糕的運營加上混亂的管理，結果常常是一筆糊塗賬。
7. 學會獨立思考，我很驚訝許多高智商的人卻不動腦筋，只會人云亦云。與他們談話從來沒談出什麼好點子。
8. 你永遠無法向魚解釋清楚在陸地上行走的感覺，與其空談，還不如讓它在陸地上實際體驗一天。企業管理也是同樣的道理。
9. 跟品質敗壞的人談不成什麼好生意。
10. 如果他們需要我的協助才能管理公司的話，那我們雙方的問題就大了。
11. 在商界，後視鏡總是比擋風玻璃清楚。
12. 商業敏鋭度必須靠時間來培養，根本無法輕易地傳授給年輕人。
13. 在GAAP會計準則裏，其實可以玩很多遊戲，做很多手腳，但我們不能允許撒謊的文化。（2022年4月30日股東大會的發言）
14. 事情搞砸之後，人們總會找些推託的藉口，以免顯得自己無能。
15. 管理事業就跟投資一樣——困難的程度不是重點。所以，登上正確的列車，可為自己省下不少時間與痛苦。
16. 在汪洋大海里，想要有良好的經營績效，你駕駛的船比你的航行技巧更為重要。如果你發現自己的船嚴重漏水，與其花力氣去補洞，還不如趕緊另覓好船。
17. 任何領導人的提議即便很蠢，下屬都會馬上提出各項研究來附和。
18. 從經驗中你會學到很多，如果可能，還要儘量從別人的經驗中學習。
19. 紀律面前，事無大小。
20. 記者的素質越高，我們的社會就會變得越理想。
21. 每天早上我去辦公室，我都認為自己是去教堂，是去畫壁畫。我將伯克希爾哈撒韋視為一幅畫，它的大小是無限的；它有一個不斷擴大的畫布，我可以畫出我想要的東西。
22. 對世界的信任源於對人類的信任，即使我們並不完美，但仍然堅信人性本善。
23. 撒謊有一天會導致你的公司毀滅的。我的公司幾萬人，我不能讓他們因為我的行為受損。他們都在聆聽我們每天發出的信息，如果你開始撒謊，你就會有很大的問題，就是這麼簡單的一個道理。你對你的團隊是需要去負責的，跟股東的關係就是你的責任，我要告訴他們我們的股票跟其它幾千個股票比起來是他們最好的選擇，我們就需要以身作則。（2022年4月30日股東大會的發言）
24. 我有半打親密的朋友。一半男的，一半女的，就像算好的一樣。我喜歡他們，仰慕他們。他們都是些坦誠相見的人。
25. 如果用100萬美元就能買到愛，豈不是人生一大樂事？不過，想要得到愛，唯一的辦法就是值得讓人愛。施比受有福，如果你不付出，自然什麼也得不到。放眼所及，犯傻受到愛戴之人，無不感到成功的喜悦。我無法想象一個人不受愛戴，還能自以為成功。
理性和取捨
1. 用不着什麼驚人之舉，照樣可以有驚人的成果。
2. 成功的投資，在本質上是內在的獨立自主的結果。
3. 風險來自無知。
4. 我希望有能力解釋自己為什麼犯錯，這代表我只做自己完全瞭解的事情。
5. 找到你真正不擅長的，然後規避它們。
6. 逆反行為和從眾行為一樣愚蠢，我們需要的是思考，而不是投票表決。
7. 無論才華多高、付出的努力多少，做成一件事還是需要時間的。十月懷胎，寶寶才能出生，你不能寄望一個月就得到一個寶寶。
8. 在尋找收購公司時，我們所秉持的態度就像是在尋找另一半：必須放開心胸、主動積極，但不應倉促莽撞。
9. 如果你發現自己已在陷阱中，最重要的是想辦法讓自己不要再往下陷。
10. 多數人買股票都是跟風，其實應該等到沒人有興趣時再進入。買熱門股票是不可能賺大錢的。投資某家公司時，不要想進行大的改變。投資和婚姻一樣，意欲改變對方通常都不會成功。
11. 真正優秀的企業管理者不會在某天早晨起牀時才做出決定：“今天我要削減成本。”就像他不會在某天起牀後，才忽然決定要開始呼吸一樣。
12. 你應該投資一家連傻瓜都可以經營的公司，因為總有一天會有一個傻瓜來經營它。
13. 美國市場規模有5兆美元，如果我在這裏都賺不到錢，更妄談去海外市場賺錢了。
14. 民意調查不能取代個人思考。別人贊成你也罷，反對你也罷，都不應該成為你做對事或做錯事的因素。
15. 你知道人們會有貪婪、恐懼、愚蠢的行為，只是不知道出現的時間。
16. 商學院推崇難解的、複雜的行為，其實簡單的行為往往更有成效。
17. 我買股票時總是假設股市明天就會關門，5年之後才會重新開始交易。
18. 分散投資是用來保護那些無知的投資者的。如果你知道自己在做什麼，就沒理由分散投資。只有不知道自己在做什麼的投資者，才需要廣泛的投資。
19. 如果在自己的競爭優勢圈中找不到目標，我不會擴大範圍，而是耐心等候。
20. 因為我把自己當成是個企業經營者，所以我成為更優秀的投資人；因為我把自己當成是投資人，所以我成為更優秀的企業經營者。
21. 對我來説，股市根本不存在。那不過是個可以觀察愚蠢行為的地方。
22. 假設你有一輛車，而你這輩子就只能擁有這輛車，那你一定會細心保養、經常換油、小心駕駛等。同樣的道理，我們只有一個腦袋和身體，生命只有一次。我們只要好好照顧它，為未來做好準備，不斷自我提升。一個人最重要的資產就是自己，所以要好好愛護自己、精益求精。
23. 我認為，把頻繁從事交易的人稱為“投資者”，就像把經常搞一夜情的人稱為浪漫的人一樣。
24. 在七宗罪中，“嫉妒”是最愚蠢的，因為嫉妒他人的時候，你心裏一定很不好過。我享受過“暴食”的滋味；至於“淫慾”，在這兒就別提了。
25. 強迫自己思考，理清思緒最好的辦法就是提筆寫下來。
巴菲特的智慧，簡而言之，就是大道至簡。他既是投資家、保險家，也是企業家，他在經營企業，經營資金，也在經營人生。4月30日股東大會上，他説：比起炫耀財富，更重要的是在後半生成為一個更好的人。
巴菲特有如此成就，卻不是好大喜功之人，他經常將自己的傑出貢獻一筆帶過，而像一位自豪的教練一樣，對自己隊員的出色表現極力推崇。但當被問及是什麼讓他堅定不移地堅持這份事業時，巴菲特答道：
“是源於對商業夥伴的尊重和崇敬。我對每一位共事的夥伴都有所選擇。這也是我取得巨大成就的最重要因素。我不會和自己不喜歡或者不欣賞的人打交道，就像選擇婚姻伴侶一樣。這，就是關鍵。”
參考資料：
1. 《跳着踢踏舞去上班》，卡蘿爾·盧米斯，北京聯合出版公司，2017年
2. 《滾雪球：巴菲特和他的財富人生》， 艾麗斯·施羅德，中信出版社，2009年
3. 《Warren Buffett: Integrity Is the Most Important Attribute to Hire For》，MARCEL SCHWANTES，創始人兼首席人力官，LEADERSHIP FROM THE CORE
4. 《巴菲特午餐中的四位中國人》，笑語商業江湖，知乎
5. 《四位與巴菲特共進午餐的中國人，只有段永平依舊在賺錢》，江左佑安，帥真財經
6. 《盡好“本分”，慢就是快》，管理進化論
本文來自微信公眾號：管理進化論（ID：management_evolution），作者：朱巖梅
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