超4300股下跌！任正非喊話“活下去”寒意逼人！該“躺平”還是“上車”？

近日，任正非一句“把寒氣傳遞給每個人”，讓今日市場的確寒氣逼人。

一家沒上市的公司説要活下去，4700家上市公司一聽活不下去了。8月24日，滬指跌近2％，深成指跌近3％，創業板指數更是跌超3％，4300多隻個股下跌，幾乎找不到任何熱點。

就連剛剛公佈了超預期中報業績的寧王，也扛不住巨大的拋壓，高開低走，盤中跌超6％。究竟是什麼原因，引發了今天A股的大跌？

有人説，可能與任正非昨天在華為內部論壇分享的文章《整個公司的經營方針要從追求規模轉向追求利潤和現金流》有關。

8月23日，有媒體報道，華為內部論壇22日下午上線了一篇關於《整個公司的經營方針要從追求規模轉向追求利潤和現金流》的文章。

任正非在這篇文章中表示，全球經濟將面臨着衰退、消費能力下降的情況，華為應改變思路和經營方針，從追求規模轉向追求利潤和現金流，保證渡過未來三年的危機。把活下來作為最主要綱領，邊緣業務全線收縮和關閉，把寒氣傳遞給每個人。

文章核心內容主要有四點：

第一，未來十年是一個非常痛苦的歷史時期，全球經濟會持續衰退，全世界的經濟在未來3到5年內都不可能轉好，加上疫情影響，全球應該沒有一個地區是亮點。

在這種情況下，全球消費能力會有很大幅度的下降，這對華為而言無論是供應還是市場都有壓力，2023年甚至到2025年，華為要把活下來作為最主要的綱領。

第二，華為2023年預算要保持合理節奏，收縮或關閉未來幾年內不能產生價值和利潤的業務，同時調整市場結構，哪裏有錢就去哪裏賺一點，聚焦市場價值客户，徹底放棄一部分國家或市場。

第三，華為內部在員工崗位安排、績效考核、公司財務、庫存等方面，也應合理安排。其中重點説了一點，寧可銷售收入下滑一些，但利潤和現金流要增長，激勵大家去爭搶利潤，將讓寒氣傳遞到每個人；財務要做好現金流的規劃，危難時期主要是要造血；合理控制庫存，避免過大庫存造成華為利潤不足和現金流緊張，從而構成新的危機。

第四，收縮陣線不意味着降低質量，華為研發要對產品的質量和性能負責，同時過去華為重研發輕服務，現在要提高服務體系的地位，此外，華為強調，在戰略關鍵機會點上，生存危機點上，華為仍可以不惜代價投入，但在非戰略機會點上不能亂花錢。

華為這樣的龍頭大公司，都已經喊出了“活下來”，類似的話，彷彿某地產龍頭公司也曾經喊過。不管你認不認同，至少會引起許多人的思考。

華為將發展目標定為“活下來”並非首次，過去多次華為大會上，華為高層都明確表態，華為要有質量地活下來。

誠然，過去三年，儘管身負美國多輪限制，但華為業績依然整體保持了穩健發展態勢。不過，華為今年上半年的成績單，着實提醒其要注重利潤增長了。

2022年上半年，華為實現銷售收入3016億元人民幣，去年同期3204億元，同比下滑5.87％，淨利潤率5.0％，淨利潤為150.8億元，同比下滑51.97％。其中，運營商業務收入為1427億元人民幣，同比上升4.2％，企業業務收入為547億元人民幣，同比上升27.5％，終端業務收入為1013億元人民幣，同比下降25.4％。

消費電子多股跌停，寧德時代高開低走

今天，受任正非講話影響最大的，無疑是消費電子板塊，蘇大維格、國光電器、祥鑫科技、博敏電子等公司跌幅來到10％。行業老大已經説了，未來全球消費能力要下降，很多領域是要收縮甚至關閉的，那麼行業內的小弟們，自然都會感受到寒意。

另一家消費電子的大公司小米集團，業績也不容樂觀。8月19日盤後，小米集團在港交所發佈了2022年第二季度業績情況。財報顯示，2022年第二季度，小米集團總收入達到人民幣702億元，同比下降20.1％，經調整淨利潤21億元，同比下降67.1％。港股股價方面，早已跌入了低谷。

其實當下，市場缺的不是資金，卻的是信心，一旦沒有了信心，哪怕你有再好的題材，有再好的業績，都會跌。

就像今天的寧德時代，昨晚中報業績披露時，全市場歡呼，上半年公司營收1129.71億元，同比增長高達156.32％，淨利潤81.68億元，同比增長82.17％。徹底超預期的業績，不少人以為，今天寧王要帶領市場漲一波。

但這個中國這個投資生態就是機構都提前知道業績，利好出盡變利空的短期博弈。

於是等來的又是一次高開低走，這對市場信心又是一次打擊。

中國平安半年報，結束了連續四個季度的負增長。業績會高管認為股價低估，紛紛增持。實現歸屬於母公司股東的營運利潤853.40億元，同比增長4.3％；年化營運ROE達20.4％；淨利潤716.76億元；歸屬於母公司股東的淨利潤602.73億元，同比增長3.9％。與此同時，中國平安持續提升股東回報，向股東派發中期股息每股現金人民幣0.92元，同比增長4.5％。新業務價值-28.5％，雖然仍然大幅負增長，但有所收窄。

8月24日，中國平安盤中上漲超4％，當天收漲2.19％。在中國平安帶動下，保險板塊走勢活躍，中國人壽領漲，上漲4.9％。

興業證券表示，當前保險板塊處於歷史底部，下行空間有限，修復具備較好空間。

今天會不會是賽道轉向價值的“轉折點”？

國泰君安研究所所長黃燕銘近日在一場線上對話中，分享了最新觀點。

圍繞近期的市場，黃燕銘給出了非常明確的觀點，認為指數將橫盤震盪至三四季度，後續新舊經濟分化將加大，成長股漲，價值股跌，看好科技製造領域。

圍繞新經濟看好的三個方向：數字經濟、能源轉型、產業升級，以及新能源、電子、5G、國防、消費等細分板塊，黃燕銘做了非常詳細的解讀，給出了自己看好的投資機會。

A股會橫盤震盪較長時間，下階段投資機會主要在科技製造

黃燕銘認為對未來行情的判斷，用兩句話來講，未來A股市場的大盤指數高度不高，但是時間會比較長，整體上以橫盤震盪行情為主。

什麼叫高度不高？現在大盤指數基本上是在3100~3400左右橫盤，這個狀況在未來基本上是會延續的，而且延續時間會比大家想得還要長。

走到今天為止，大家把經濟預期上修這個動力已經用完了，新的上修暫時也不會出現，經濟在往上走，但人心已經走到了一個高度，所以未來經濟預期上修的動力不是很充分了。

走到今天這個位置上，推動A股市場往上行的動力暫時要休整一下。

未來整體上是以階段性的橫盤震盪為主，在橫盤震盪為主的行情裏面，我們可以找到很多結構性的投資機會。

5月以來成長板塊持續上漲，但價值板塊卻在不斷走低，這樣兩端走的極端行情會持續多久？

兩端走的行情在未來會持續比較長的時間。這種兩端走的行情，有它特殊的經濟背景，也有股票市場的運行特徵在裏面。

有很多投資者朋友問，接下來會不會出現成長股、價值股相互交替的行情？

黃燕銘認為在未來一到兩個季度，只有成長股的行情，沒有價值股的行情。兩端走的行情在未來還是會繼續保持。

為什麼會出現這種特點？主要是不同的投資者對經濟預期的差異變大。

現在明顯的一個現象，如果去跟房地產、銀行的研究員聊天，聊到你心裏涼涼，他們都很悲觀，有的人甚至覺得是否應該把股票全部賣掉走人。

但如果你去跟新能源、新經濟的研究員聊天，聊得你熱血沸騰。

經濟到底是涼涼的還是熱血沸騰的，取決於你去跟誰聊天，實際上經濟裏既有涼涼的部分，也有熱血沸騰的部分。

所以在實體經濟當中，新舊經濟的差異在逐漸變大。

在未來，由於人們對新舊經濟的預期差異拉大，成長股漲、價值股跌這種狀況還會延續。

所以未來還是以成長為主。成長主要是在科技製造，重點還是三個方向，數字化經濟、新能源轉型以及產業升級，所有的東西是緊緊圍繞着這三個方向去尋找。

本文源自同花順財經