信用卡透支利率政策調整 消費金融競爭將加劇

中國人民銀行近日下發《關於推進信用卡透支利率市場化改革的通知》，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由髮卡機構與持卡人自主協商確定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（即上限為日利率萬分之五、下限為日利率萬分之五的0.7倍）。這是時隔4年之後，央行再次調整信用卡利率政策。

多位銀行人士表示，目前尚未接到本行調整信用卡透支利率的通知。預計未來信用卡透支利率上限不會高於日利率萬分之五。

多家銀行按兵不動

中國證券報記者撥打了工商銀行、招商銀行、建設銀行、平安銀行等多家銀行的信用卡服務電話，各家銀行均反饋，尚未調整信用卡透支利率，目前透支利率仍為日利率萬分之五。

目前各大銀行信用卡基本上都有免息期，在免息期內還款持卡人並不需要支付利息，只有當持卡人無法全額還款、出現逾期後，才會產生相應的利息。當前銀行信用卡透支利率基本採取萬分之五的日息計算，即測算為年化利率18.25%。

某股份制銀行信用卡部門人士對記者表示，本次《通知》出台前，信用卡透支利率也是區間內差異化定價，但銀行普遍按日利率萬分之五執行。“現在取消區間限制，不排除個別銀行會調整利率水平，但應該不會總體調整。”

光大證券銀行業分析師王一峯認為，對於信用卡這類C端業務，由於單户授信額度有限，客户更多考慮的是便捷性，用卡黏性較大，對利率敏感度較低，區間限制取消後信用卡透支利率預計不會明顯下行。定價調整將是一個較慢的過程，現階段多數銀行仍在執行日息萬分之五而不是打折即是佐證。

除取消上下限管理外，《通知》還要求，髮卡機構應通過本機構官方網站等渠道充分披露信用卡透支利率並及時更新，應在信用卡協議中以顯著方式提示信用卡透支利率和計結息方式，確保持卡人充分知悉並確認接受。披露信用卡透支利率時應以明顯方式展示年化利率，不得僅展示日利率、日還款額等。

或現差異化競爭

某大型銀行信用卡中心人士對記者表示，未來信用卡透支利率應該不會高於日利率萬分之五，不大可能調高透支利率，但是否會下調，目前各家機構相對謹慎。“不排除未來有一些銀行調低透支利率，從而吸引更多用户開卡。”

郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，信用卡透支利率取消是深化利率市場化改革的一項舉措。長期看，有助於推動利率下降，但預計會存在結構性變化。信用卡透支利率取消對不同銀行的影響不同，大銀行產品更豐富，可以充分利用交叉銷售、綜合營銷來推進業務發展，中小銀行尤其是小銀行可以針對下沉客户開展更具針對性的產品設計，從而形成差異化競爭。

有分析人士指出，信用卡透支利率逐漸市場化是未來的方向，也是本次調整的初衷。在控制資產質量的前提下，部分銀行適度降低信用卡透支利率的可能性較大。國有銀行和股份制銀行由於實力雄厚，有較強的風險承受能力，在信用卡透支利率自主定價上相較於城商行有很大優勢。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛認為，取消信用卡透支利率區間管理能讓信用卡市場競爭更加充分。銀行可以靈活定價，推動利率下行。更加差異化的定價能夠提供更符合客户需求的產品和服務，進一步提升信用卡市場效率。

迎戰互聯網金融產品

有分析指出，信用卡利率放開後，相較消費金融公司產品和以花唄、借唄為代表的互聯網金融產品利率，消費者用卡意願會更高。另外，與非銀產品相比，信用卡的優勢在於融資成本低、權益豐富，如今多重優勢疊加很可能為信用卡“扳回”一局。

記者摸底市面上互聯網金融借貸產品的利率情況發現，透支利率日息從萬分之二至萬分之八不等。

信用卡研究專家董崢認為，髮卡機構靈活的定價策略將有益於增強信用卡對年輕客户羣體的吸引力。

曾剛認為，隨着信用卡利率放開，銀行可能會進一步下沉信用卡客户，與現有的互聯網巨頭形成重疊。

王一峯認為，鑑於消費金融領域廣闊的市場空間，商業銀行、消費金融公司、互聯網平台、小貸公司等當前廣泛參與競爭，行業競爭壓力有所增強。中長期來看，居民消費信貸領域的市場競爭格局將從藍海走向紅海，這一過程將伴隨居民端槓桿率上行、風險逐步提升和定價逐步下行，最終形成風險與定價的均衡。