進入8月份，A股上市公司將陸續發佈2020年中期業績財務報告。從目前市場反饋看，部分高景氣度行業受到關注。8月3日，A股迎來8月開門紅，上證指數上漲1.75%，收報3367.97點，深成指上漲2.4%，收報13964.56點，創業板指上漲2.63%，收報2868.88點。兩市成交額為13256.25億元，再次突破1萬億元。
面對正在到來的中報季，高景氣度行業先發“成績單”是否延續樂觀？部分機構人士各抒己見。
針對8月即將進入的上市公司中報季，劉安坤認為，高景氣度因子將佔主導。在中報季，報表數據或將對上市公司股價表現產生一定的影響。傳統上，一季報對全年報表趨勢形成強指引，但今年疫情打亂了節奏和結構，因此，中報對接下來一年的趨勢形成強指引。
劉安坤分析，高景氣度因子佔主導，投資者不妨關注以下幾個方向，一是已有強勢表現的景氣方向，如醫藥、食品飲料、電子，根據中金預測，其中報增速相比一季報仍有環比改善；二是投資鏈（建材、工程機械、重卡）、汽車家電等可選消費，由於疫情的影響，其中報增速改善幅度會更大，估值也處在相對低位的水平；此外，今年若牛市可持續，主題性的方向將圍繞內循環展開，比如免税、半導體、軍工等，市場情緒樂觀時會有所表現。
博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春認為，在交易方面，7月份重要股東減持規模為歷史上較高水平，被減持規模較大的公司以科技龍頭為主，電子、醫藥、電新、計算機、化工被減持金額較大。往後看，8月解禁規模環比下降，減持壓力緩解，重組上市股、次新股值得警惕。7月權益類基金髮行規模達歷史較高水平，ETF淨申購33億元。
具體來看，A股方面，目前政策環境相對友好，經濟恢復趨勢未變。當前換手率在上週基礎上進一步下行，“資金市”特徵有所減弱，市場調整基本結束。對A股看法較此前樂觀，策略是準備戰鬥。關注估值較高板塊能夠持續超預期的個股，以及加大對低估值、業績向好、景氣向好的週期板塊配置。
大成基金有關部門負責人表示，目前市場風格與經濟結構的變化、產業發展趨勢是匹配的，但在流動性推動下，風格趨勢被進一步強化，使得符合產業方向的股票估值泡沫化。需要注意的是，如果下半年流動性出現邊際的變化，那麼高估值板塊相應也會面臨更大的調整壓力，風格反而會階段性的向低估值板塊漂移。
劉安坤分析，從基本面看，國內方面，7月政治局會議給出了中性略偏松的政策組合，提出注重內循環、堅持結構調整的長期戰略，有利於市場形成較為穩定、清晰的政策預期，形成對市場的支撐力量。綜合來看，國內股市更多地注重內部要素，同時兼顧外部要素，結合市場資金面看，相比前期市場高點，量能略顯不足，因此，市場或將延續震盪的格局。
展望未來，劉安坤錶示，市場短期或將盤整。8月將進入上市公司中報季，高景氣度因子佔主導，考慮宏觀數據改善和估值水平，投資者可以關注投資鏈、汽車家電等可選消費。（經濟日報記者 周琳）
來源：經濟日報新聞客户端