大和：維持萬洲國際(00288)“買入”評級 目標價降14.6%至7港元

智通財經APP獲悉，大和發佈研究報告稱，維持萬洲國際(00288)“買入”評級，公司將縮減冷凍豬肉及豬肉交易量，以降低其OPM波動性，考慮到第三季國內業務表現不佳，下調全年每股盈利預測6%，目標價由8.2港元降至7港元，但由於回購因素，上調2022/23年每股盈利預測3%至4%，部分被產品均價及OPM預期下降所抵銷。

報告中稱，公司發佈首三季業績，生物公允價值調整前純利同比倒退近12%，其中第三季跌幅達28%，主要來自撥備影響及銷量下降。管理層預計，第四季中國肉製品銷售將恢復同比增長，下半年豬肉價格將自上半年的低位回升，同時預期美國上游業務低基數及季節性因素將帶動經營溢利率(OPM)同比反彈。