金融如何支持穩企業保就業？央行創新兩大貨幣政策工具精準滴灌小微企業
中國網財經6月3日訊(記者 曾薔)今年以來，受全球疫情衝擊，世界經濟嚴重衰退，國內消費、投資、出口下滑，就業壓力顯著加大，企業特別是民營企業、中小微企業困難凸顯。今年的《政府工作報告》明確提出，要創新直達實體經濟的貨幣政策工具；強化對穩企業的金融支持；保障就業和民生，必須穩住上億市場主體，盡力幫助企業特別是中小微企業、個體工商户渡過難關。
6月1日，為落實《政府工作報告》要求，央行會同銀保監會、財政部等多部門連發《進一步對中小微企業貸款實施階段性延期還本付息的通知》、《關於加大小微企業信用貸款支持力度的通知》、《關於進一步強化中小微企業金融服務的指導意見》等三份政策文件，兩個直達實體經濟的貨幣政策工具——普惠小微企業貸款延期支持工具和普惠小微企業信用貸款支持計劃新鮮出爐，引發市場熱切關注。
央行於昨日召開新聞發佈會，央行副行長潘功勝、辦公廳主任兼新聞發言人周學東、金融市場司司長鄒瀾、貨幣政策司副司長郭凱在發佈會上對上述三份政策文件進行了全面解讀。
當被問及兩大創新貨幣政策工具是否是一種量化寬鬆？潘功勝表示，這些政策無論從性質上和規模上都談不上量化寬鬆。與國際上其他發達經濟體相比，中國貨幣政策工具仍有空間，仍處於常態化貨幣信貸政策範疇內。
創新貨幣政策工具更具精準性和直達性
此次創設的兩個貨幣政策工具具體來看，普惠小微企業貸款延期支持工具是為了鼓勵地方法人銀行對普惠小微企業貸款“應延盡延”，還本付息日期最長可延長至2021年3月31日，預計延期政策可覆蓋普惠小微企業貸款本金約7萬億元。央行提供400億元再貸款資金，通過特定目的工具(SPV)與地方法人銀行簽訂利率互換協議的方式，向地方法人銀行提供激勵，激勵資金約為地方法人銀行延期貸款本金的1%，預計可以支持地方法人銀行延期貸款本金約3.7萬億元，切實緩解小微企業還本付息壓力。
普惠小微企業信用貸款支持計劃則是為緩解小微企業缺乏抵押擔保的痛點，提高小微企業信用貸款比重，央行提供4000億元再貸款資金，通過特定目的工具(SPV)與地方法人銀行簽訂信用貸款支持計劃合同的方式，向地方法人銀行提供優惠資金支持。央行預計，信用貸款支持可帶動地方法人銀行新發放普惠小微企業信用貸款約1萬億元，能切實緩解小微企業融資難問題。
眾所周知，前期，央行已推出了3000億元抗疫專項再貸款和1.5萬億元普惠性再貸款再貼現，這些工具都是直達實體企業的貨幣政策工具。那麼與之前的再貸款再貼現等直達實體經濟的貨幣政策工具相比，此次新創設的兩個貨幣政策工具有何特點？
潘功勝指出，特殊時期應對特殊困難，需要貨幣信貸政策更加註重精準性和直達性。所以在政策設計上，政策達成的目標和取向非常清楚。同時，內涵有政策激勵的安排。
央行表示，相比之下，普惠小微企業貸款延期支持工具和普惠小微企業信用貸款支持計劃具有更為顯著的市場化、普惠性和直達性等特點。
具體而言，一是市場化。人民銀行通過創新貨幣政策工具對金融機構行為進行激勵，但不直接給企業提供資金，也不承擔信用風險。二是普惠性。只要符合條件的地方法人銀行對普惠小微企業辦理貸款延期或發放信用貸款，就可以享受人民銀行提供的支持。三是直達性。人民銀行創新的這兩個結構性貨幣政策工具將貨幣政策操作與金融機構對普惠小微企業提供的金融支持直接聯繫，保證了精準調控。
着力解決小微金融服務供給結構性失衡
此次出台的三份政策文件中，除了發佈兩個創新貨幣政策工具外，央行等多部門同時出台了《關於進一步強化中小微企業金融服務的指導意見》(以下簡稱《意見》)。鄒瀾表示，《意見》與兩個政策工具略有不同，更加着眼於長遠，主要是解決小微金融服務供給結構性失衡的問題，着力於長期性、制度性的推動，通過督促商業銀行加快觀念轉變和業務轉型，優化內部資源配置和政策安排，使其真正敢貸、能貸、會貸、願貸，促進“質”的變化。
潘功勝進一步指出，延期還本付息和信用貸款支持這兩項政策工具主要側重於量的支持和結構性支持，有明確的政策目標取向，是為了支持企業復工復產、復商復市採取的一種臨時性政策安排，相對來説是一個比較短期的政策安排。而《意見》側重於中長期，着力於長期性、制度性的政策推動，在金融供給側改革過程中，培養金融機構金融服務能力建設。
據央行介紹，《意見》具體的政策目標，概括説就是進一步推動金融支持政策更好適應市場主體的需要，提高金融政策的“直達性”，促進中小微企業融資“增量、降價、提質、擴面”。“增量”方面，包括全國性銀行要發揮頭雁效應，增加中小微企業的貸款，尤其是五家大型國有商業銀行的普惠型小微企業貸款增速，按照《政府工作報告》的要求今年要高於40%。“降價”方面，希望通過政策落地，促使中小微企業綜合融資成本明顯降低。“提質”方面，希望小微企業信用貸款、首貸、無還本續貸能夠大幅增加，能夠切實地緩解市場痛點。“擴面”方面，希望中小微企業貸款的覆蓋面能夠明顯擴大。
具體來看，《意見》從落實中小微企業復工復產信貸支持政策，開展商業銀行中小微企業金融服務能力提升工程，改革完善外部政策環境和激勵約束機制，發揮多層次資本市場融資支持，加強中小微企業信用體系，優化融資環境，強化組織實施等七個方面提出了30條政策措施。這其中包括，全國性銀行要發揮好帶頭作用，內部轉移定價優惠力度不低於50個基點，促使商業銀行處理好不同業務服務對象關係的平衡；政策性銀行要把3500億的專項信貸額度落實到位，以優惠利率支持小微企業復工復產；商業銀行要將普惠金融在分支行綜合績效考核中的權重提升至10%以上，進一步帶動基層商業銀行放貸的積極性等。