全國碳排放權交易於7月16日啓動，公募基金普遍看好碳中和所帶來的投資機遇。部分基金經理表示，電動車和光伏分別從能源使用端和生產端推動實現碳中和，是兩大核心投資賽道。
投資機會豐富
鵬華中證低碳ETF基金經理閆冬指出，碳中和不僅是我國的中長期目標，而且已經成為全球主要經濟體的共識。作為這樣一個大的主題投資機會，涉及到的行業以及上市公司眾多，這些行業間受益於“碳中和”的程度以及時間維度各不相同，投資機會較為豐富。
匯豐晉信低碳先鋒基金經理陸彬表示，新能源行業可能是未來5年最好的賽道。一方面，新能源行業大市值公司比較多，能容納較多資金。另一方面，新能源行業細分行業特別多，產業鏈包括整車、電池、材料，以及零部件和智能駕駛。
此外，新能源產業鏈龍頭公司在中報業績預告中透露了靚麗業績。石大勝華預計上半年扭虧為盈，預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為5.75億元-5.95億元。天齊鋰業修正後的中報業績預告為盈利7800萬元-11600萬元，去年同期則是虧損69656.51萬元。贛峯鋰業預計上半年淨利潤為13億元-16億元，同比增長730.75%-922.46%。
電動車電池市場空間大
平安基金研究總監張曉泉指出，碳中和趨勢下有兩個主要投資方向，分別是電動車和光伏。其中，電動車是從能源使用端實現碳中和，光伏則是從能源產生端去實現碳中和。
閆冬進一步表示，碳中和目標的實現，核心還是在於能源結構的一次大調整。投資中看好的方向首先是能源需求側，重點包括交通、建築部門的電氣化（如電動車電池、綠色建築等），傳統工業部門的技術改造以及CCUS等方面；其次是能源的供給側，重點包括清潔能源發電（光伏、風電、水電）、氫能、電力存儲與傳輸等。
創金合信新能源汽車基金經理曹春林對中國證券報記者表示，新能源汽車行業自2020年下半年開始開啓了新一輪爆發，這種爆發是由技術進步、政策導向、車型供給等多因素共振而引發的。新能源汽車行業的發展將步入一個較長期的高增長時期，作為高成長的核心資產，該行業應享有較高的估值。
張曉泉直言：“電動車的產業空間巨大。根據我們的預測，到2025年，僅電池市場就能達到7000億元規模，到2030年，市場規模會達到15000億元。如果加上其他產業配套，包括自動駕駛軟件服務等，這裏面的空間是非常巨大的。”
曹春林認為，電池環節是新能源汽車產業鏈中競爭格局最好的，中國的龍頭公司也是目前全球範圍內的龍頭公司。“我們把電池環節分為上游資源、電池材料、電芯三大細分領域，這些領域的龍頭企業都具備很好的投資價值。高鎳三元電池在新能源汽車上的綜合成本會優於磷酸鐵鋰電池，很快能看到其在運用上成為主流。”
光伏具有“雙擊”機會
針對光伏行業，景順長城股票投資部投資副總監李進直言，在這場新能源革命裏，光伏應會成為主力軍。在過去十年，光伏的成本下降是最大的。預計到2030年，光伏的裝機容量應該能有23%的年複合增長率。
張曉泉表示，光伏行業去年就已經實現平價發展，今年是進一步夯實平價基礎，未來光伏發電的價格還會繼續下降，這意味着光伏發電的競爭力還會繼續提升。張曉泉説：“光伏行業未來10年的發展空間應該是10倍級別的，值得認真研究和關注。但歷史上光伏板塊的估值水平基本上是在15倍到25倍之間，目前的整體估值水平也都是比較低的。而隨着碳中和的持續推進，光伏板塊估值中樞會迎來系統性的上調，具備盈利和估值雙擊的機會。”
創金合信工業週期基金經理李遊指出，從中長期看，光伏是空間大、確定性高的行業，市場對此的分歧不大。短期來看，光伏行業受壓制的因素主要是上游多晶硅的漲價，導致下游的需求減少，由此會倒逼上游企業進行降價，因為光伏行業只有實現平價，或者相對火電成本更低，才有競爭優勢。