尚品宅配重啓8億定增市值縮水近百億

本報記者 段楚婷 趙毅 深圳報道

日前，廣州尚品宅配家居股份有限公司(300616.SZ，以下簡稱“尚品宅配”)發佈公告，宣佈撤回向特定對象發行股票申請文件並重新申報。

12月2日發佈定增“撤回”及“重啓”當日，尚品宅配股價下跌7.45%，後一個交易日，尚品宅配股價收於42.49元/股，漲幅為0.59%。

據此前發佈的公告顯示，尚品宅配此次撤回的定增申請文件始於今年6月25日審議通過的2021年度向特定對象發行股票的相關議案。當日，尚品宅配股東向北京京東世紀貿易有限公司(隸屬於京東集團股份有限公司，以下簡稱“北京京東”)轉讓尚品宅配5%的股份。

彼時，根據尚品宅配與北京京東簽訂的相關協議，北京京東作為尚品宅配董事會認可的戰略投資者，擬認購尚品宅配發行的A股普通股股票約827.8萬股，認購價格為64.56元/股，募集資金不超過5.34億元。發行完成後，北京京東對尚品宅配的持股比例將從5%進一步增加至8.8%。

《中國經營報》記者注意到，在6月25日發佈上述公告後，尚品宅配股價曾在6月28日衝上98.22元/股，總市值超過180億元。但隨後數月，尚品宅配股價連連下跌，到12月1日收於45.64元/股，不僅跌破北京京東的認購價格，其市值也縮水至90億元左右。

半年內股價“腰斬”

11月11日，尚品宅配披露《向特定對象發行股票募集説明書(修訂稿)》(以下簡稱“《説明書(修訂稿)》”)。據該文件顯示，尚品宅配此次發行股票僅1名特定對象--北京京東，後者將以現金方式認購不超過約827.8萬股。

此次向特定對象發行股票，尚品宅配擬募集資金不超過5.34億元，扣除發行費用後的募集資金淨額將全部用於成都維尚生產基地建設項目。該項目建成後可實現年產120萬套定製傢俱產品。

對於向北京京東發行股票的目的，尚品宅配方面表示:“公司與北京京東基於良好的合作預期，本着優勢互補，充分信任的原則，確定雙方在品牌、流量、供應鏈、技術研發等板塊的業務建立全面戰略合作關係。”

據瞭解，尚品宅配將依託北京京東在線上流量、供應鏈等領域的資源沉澱，拓寬公司的線上引流業務和供應鏈保障，提升現有業務。此次發行後，尚品宅配與北京京東將達成線上引流獲客及線下門店運營合作、中央廚房式供應鏈及物流合作、數字化BIM整裝業務擴張及搭建平台化基礎能力、工裝項目合作、金融合作、共建MCN業務。

據《説明書(修訂稿)》顯示，此次發行股票的定價基準日系尚品宅配第三屆董事會第二十一次會議決議公告日，即2021年6月26日，發行價格為64.56元/股，不低於定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%。

然而，回看尚品宅配7月初至11月底的股價，其走勢呈現下行趨勢，到12月1日收於45.64元/股，跌破北京京東的認購價格。若以尚品宅配12月1日的收盤股價購買約827.8萬股，出資約為3.78億元，與尚品宅配擬募集資金相距甚遠。

重啓定增提高募資

12月1日，尚品宅配審議通過了《關於撤回向特定對象發行股票申請文件並重新申報的議案》，以及新的向特定對象發行股票的相關議案。

與此前向北京京東發行股票有所不同，尚品宅配新的向特定對象發行股票方案採取詢價發行方式，定價基準日為發行期首日，發行對象為不超過35名符合中國證監會規定條件的特定對象，募集資金總額也從不超過5.34億元增至不超過8億元。

雖然北京京東終止認購尚品宅配此前擬發行的股票，但雙方仍在12月1日當日簽署《戰略合作協議》，積極推進在SAAS技術研發、品牌、線上流量、線下門店、供應鏈等領域的合作。與此同時，根據尚品宅配召開的2021年第三次臨時股東大會，北京京東委派的何超當選為尚品宅配第四屆董事會非獨立董事並參與尚品宅配的公司治理。

尚品宅配相關工作人員向記者指出，此次戰略合作新增了資本領域合作和SAAS技術服務。其中，前者意味着將雙方在資本領域進行深入合作，支持尚品宅配加強資本運作能力。

而據公告顯示，SAAS技術服務方面的合作包括北京京東擬向尚品宅配採買SAAS技術服務，採買的技術系統底層包括但不限於設計工具、裝修全流程信息化系統及施工調度管理系統等，為北京京東線上、線下用户提供整體解決方案，實現平台從賣單品向賣單品+服務的場景化模式升級。

特別是尚品宅配、北京京東雙方同意將尚品宅配的圓方軟件工具系統的內部能力升級為平台能力，一方面滿足北京京東的平台應用，同時支撐雙方在線下線上深度共建的業務效率。

記者注意到，尚品宅配旗下的圓方軟件擁有虛擬現實技術，可為傳統傢俱企業轉型升級提供全流程數字化改造建設，目前項目解決方案已擴展到民用傢俱、建材、廚衣櫃與辦公傢俱全領域，具備專業執行力。

在圓方軟件官網，記者也看到圓方軟件提供的產品包括家居雲設計系統、全屋傢俱設計系統等。而在京東官網進入“京東裝修服務”，目前由東易日盛、金螳螂、百安居等第三方品牌銷售裝修服務，並非由京東平台提供裝修服務。

參考尚品宅配11月2日披露的投資者關係活動表，董事會秘書何裕炳曾介紹公司與京東合作的具體進展，提到了京東在供應鏈方面提供支持、雙方在線下門店展開合作等內容。但在技術合作方面，何裕炳僅表示雙方技術團隊已經開展多次深入交流，但並未透露具體合作細節。

至此，尚品宅配與北京京東的戰略合作也留下懸念，擬向尚品宅配採買SAAS技術服務的北京京東要“親自下場”提供家裝服務嗎?

(編輯:趙毅 校對:顏京寧)

【來源:中國經營報】

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