一週熱榜精選：美聯儲“鷹氣”助攻不斷！黃金仍被“圍困”在逾三個月低點

【行情回顧】

現貨黃金本週整體小幅走低，周線料錄得三連陰，併為三個季度以來的首次下跌。週一，金價從上週五觸及的逾三個月低位回升，但美盤迴吐漲幅；週二，金價急墜近20美元，險守1910關口；週三，鮑威爾鷹派立場使金價跌破1910關口並觸及近4個月來新低；週四，受強勁美國經濟數據衝擊，黃金自3月中旬來首次跌破1900關口，強勢收復跌幅後陷入盤整，並在週五因超預期降温的PCE數據公佈後有所反彈。現貨白銀本週跟隨黃金震盪下跌，最低觸及22.28美元，勢將連續第三週收跌。

美元指數周初稍微下跌，隨後在強勁經濟數據推高美聯儲加息預期及鮑威爾言論的刺激下走高至103上方，但週五因通脹數據影響而回落，本週仍有望連續第二週收漲。10年期美債收益率週四觸及3個多月來的最高水平，週五同樣回吐了周內部分漲幅。

非美貨幣方面，日元本週表現疲弱，一路下跌，美元兑日元週五跌至145上方，為去年11月以來首次，觸發市場對日本當局再次出手干預匯市的擔憂。歐元兑美元以及英鎊兑美元週五隨美元走弱而反彈，截至發稿已回升至周初水平。

國際原油方面，WTI和布倫特原油本週均區間震盪，整體行情變動不大。WTI在多次上測70美元無果、上破回落後，於週五歐盤終於站上70大關。布倫特原油最高觸及75.46，本週或有望小幅收漲，但為連續第四個季度收跌，創30多年來最長連跌紀錄。

美股方面，隨着數據進一步掃清衰退擔憂，美股三大股指本週均將收漲。標普500指數週五漲至2022年4月以來的最高水平，本月料創下1月份以來的最佳月度表現，且為連續第四個月上漲。道瓊斯指數有望創下去年11月以來的最佳單月表現，並連續第三個季度上漲。納斯達克指數勢創1983年以來的最佳上半年表現。個股方面，蘋果股價再創歷史新高，市值突破3萬億美元

A股方面，上證指數收漲0.13%，深證成指收跌0.29%，創業板指收漲0.14%。著名媒體人進入A股市場引發熱議，截至週五收盤賬面虧損282元。港股恆生指數本週收漲0.14%。

【一週大事記】

本週，央行四巨頭——美聯儲主席鮑威爾、歐洲央行行長拉加德、英國央行行長貝利以及日本央行行長植田和男共同在葡萄牙辛特拉出席小組討論。

鮑威爾本週繼續維持6月新聞發佈會以來的表態，預計年底前還有兩次加息，有可能會間隔性進行，但加息速度具體取決於數據，並且不排除連續加息的可能性。他指出，美聯儲的承諾不是加息的特定次數，而是加息本身。

他繼續堅稱，6月不加息是維持利率不變，不能稱為“暫停”或“跳過”，這是為了放慢決策的步伐，以獲取更多最新數據幫助決策。他表示，利率已經具有限制性，但通脹持續的時間比預期更長、更頑固，限制性政策持續的時間還不夠長。

在通脹方面，鮑威爾表示，過去六個月商品價格通脹一直在下降，但非住房服務方面還沒有真正看到太大進展。他認為勞動力成本確實是服務業通脹持續存在的“罪魁禍首”，需要就業市場恢復供需平衡。他再次強調不會修改通脹目標。

6月29日，美聯儲利率掉期預計，美聯儲在今年年底前再有第二次加息的可能性為50%。

另一方面，鴿派官員繼續發聲。明年票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克週四表示，不絕對排除未來幾個月進一步加息的必要性，有概率會連續加息兩次，但沒有看到鮑威爾所見的那種加息緊迫性。他的基線預期是，不會再加息，但2024年也不會降息。

美聯儲加息的衝擊逐漸顯現，美國企業每週的破產申請數量已接近自2020年新冠疫情爆發以來的最高水平。而且，高利率將導致政府償還債務的利息支出迅速攀升。分析稱，為了保持美國政府的償債能力，美聯儲可能被迫降息，甚至需要重拾QE，以人為地提振對美債的需求。

另外，歐洲央行行長拉加德則表示還有更多工作要做，重申“7月再次很可能加息”，不太可能在不久的將來就能宣佈利率達到峯值。日本央行行長植田和男表示，如果通脹被證明是持續性的，日本央行可能會收緊超寬鬆政策；而英國央行行長貝利則強調降低物價的重要性，並表示不會考慮提高2%的通脹目標。

美聯儲等主要央行明明以數十年來最激進的速度緊縮，但對抗通脹的效果卻讓人失望。“新美聯儲通訊社”Nick Timiraos撰文稱，這很大程度上是由於疫情的影響以及加息行動對經濟活動的抑制作用需要時間。此外，歷史性緊張的勞動力市場也推動了工資上漲和消費者支出。

越來越鷹！鮑威爾：不排除連續加息的可能

鮑威爾：下一階段的加息將更難預測，未承諾特定的加息次數

公開“唱對台戲”！美聯儲明年票委：不會再加息

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“新美聯儲通訊社”最新解讀：為何抗通脹進展緩慢？

週四，美國公佈了一系列強於預期的經濟數據，包括將第一季度GDP增速大幅上修至2%，一季度實際個人消費支出季率終值上修至4.2%；當週初請失業金人數也創下自2021年10月以來的最大降幅。這導致市場對美國經濟衰退的擔憂減弱，並重新押注美聯儲年底前將再加息2次，黃金1900大關一度因此而失守。

另外，美國5月新屋銷售、耐用品訂單量以及6月諮商會消費者信心指數均表現好於預期，並錄得一段時間來新高。

但貴金屬做市商SchiffGold的馬哈雷警告稱，深入挖掘就會發現這種“強勁”是錯覺，整體數據看起來不錯，並不意味着經濟正在蓬勃發展。

週五，美國5月PCE物價指數年率小幅下降至4.6%，略低於預期，月率與預期一致。另外，美國5月個人支出月率跌至0.1%，不及預期的0.2%。隨後美國短期利率期貨交易員稍微削減對美聯儲加息的押注。分析師指出，通脹和消費支出停滯可能是經濟出現“滯漲”的早期信號。

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在白俄羅斯總統盧卡申科斡旋下，瓦格納僱傭軍集團創始人普立戈任下令將原本向莫斯科方向前進的部隊撤回基地。隨後，普立戈任前往白俄羅斯。

普京稱，俄羅斯軍隊幾乎停止了“內戰”，2022年5月至2023年5月期間向瓦格納提供了860億盧布支持，而普里戈任則賺取了數十億盧布，當局將調查資金的使用情況。

外媒報道稱，俄羅斯瓦格納集團創始人普里戈任已被告知，如果瓦格納士兵不與俄羅斯國防部簽訂（收編）合同，他將被剝奪資金支持。普里戈任則稱，瓦格納集團註定在7月1日不復存在，沒有人同意與國防部簽署（收編）合同。

烏克蘭情報總局局長布達諾夫表示，俄羅斯的瓦格納僱傭兵將不再在烏克蘭作戰。

歐盟領導人週四將就俄羅斯“瓦格納事件”風波結束的影響展開討論，並承諾將進一步支持烏克蘭對抗俄羅斯。美國則宣佈對與瓦格納集團有關的實體和個人實施制裁，但表示針對瓦格納的行動計劃與週末的事件無關。

高盛集團表示，瓦格納週末在俄羅斯發動的“武裝叛亂”給全球石油市場帶來了新的風險，不過該行警告稱，近期影響可能不大。

另外，近日，烏克蘭總統辦公室主任葉爾馬克稱，烏克蘭打算舉辦“全球和平峯會”，討論烏方為化解俄烏衝突所提出的和平方案。有德國媒體報道稱，俄烏和平談判可能最快於7月舉行。俄羅斯總統新聞秘書佩斯科夫27日就此回應説，俄方不知道這一和談計劃，目前沒有跡象表明和談的先決條件已具備。

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歐佩克將於7月5日至6日在維也納的霍夫堡宮召開會議。但據知情人士透露，路透社、彭博社和《華爾街日報》的記者再度被歐佩克拉入“小黑屋”。這是歐佩克第二次限制這三家媒體報道其活動。

多個歐佩克+產油國於5月開始減產，減產期限將延長至2024年。但是，俄羅斯上週末突發的“兵變”料將加劇普京的財政壓力，削弱減產意願，給歐佩克+帶來新壓力。俄羅斯煉油廠原油加工量升至10周最高，每天加工逾560萬桶。雖然上週俄羅斯所有出口碼頭的原油發貨量均有所下降，但這可能只是暫時的，不能作為俄羅斯減產的證據。

為了繼續擴大影響力，歐佩克正在爭取圭亞那成為其最新成員。但到目前為止，圭亞那選擇了拒絕加入。

該國副總統表示，鑑於石油需求預計在未來幾十年內將下降，該國需要在短期內最大限度地提高產量和利潤。圭亞那擔心，加入歐佩克會讓其受制於沙特和其他成員國的減產行動，從而影響該國的快速上升勢頭。圭亞那的目標是到2028年將其石油產量提高100萬桶/日，與沙特計劃在此期間增加產能的數量相同。

需求方面，歐佩克秘書長認為，世界將需要更多石油，而不是更少，亞洲將推動全球石油需求增長；沙特阿美樂觀認為，油市基本面仍“總體穩健”。而此前，國際能源署（IEA）預測未來幾年的原油需求增速將放緩。

在原油庫存上升、經濟衰退引發需求擔憂、俄羅斯供應維持彈性以及伊朗和委內瑞拉出口增加的多重打壓下，油價下挫。這導致明星原油交易員安杜蘭管理的對沖基金損失進一步擴大，今年的跌幅已達到51%左右。

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來自空頭的暴擊：“原油交易之神”虧損已過半

美聯儲對23家銀行的年度壓力測試結果出爐，23家美國銀行都順利通過。

今年的假設情景是，美國失業率飆升至10%，商業房地產價格暴跌40%，美元兑大多數主要貨幣大幅升值，包括摩根大通、高盛集團和摩根士丹利在內的美國八家最大銀行的交易賬簿首次面臨“探索性市場衝擊”，涉及更大的通脹壓力和利率上升。在假設情景下，儘管這些銀行預計虧損5410億美元，但能夠維持最低資本水平，同時在假設的經濟衰退中能繼續提供信貸。

美聯儲表示，銀行可以從週五開始宣佈派息計劃。但監管方面的不確定性讓銀行高管一直努力降低股東的期望，壓力測試只是銀行業需要清除的第一個障礙。

儘管尚未公佈提案，但鮑威爾本月表示，大型銀行的資本金要求可能會提高20%左右。壓力測試的結果不會用於資本要求，但將有助於監管機構瞭解交易風險，併為未來幾年可能針對多種情況對銀行進行的測試做好準備。

美國財長耶倫表示，今年可能會有更多銀行尋求合併，因利率上升和近期銀行業動盪令銀行留住儲户的成本更高。她還稱，預計商業房地產貸款違約不會造成廣泛影響，不過可能會導致更多銀行倒閉。監管者對商業地產貸款拖欠問題發佈指導意見稱，可協議推遲還款。

23家大型銀行全部通過美聯儲壓力測試，“不利”情況下預計損失5410億美元

壓力測試只是前菜？華爾街銀行這次嚴陣以待！

銀行股被監管“嚇尿”！耶倫再出驚人言論：將有更多銀行被收購

本週，美國總統拜登連續在兩次公開講話中發生口誤，誤把“烏克蘭”稱為“伊拉克”。民調顯示，選民對拜登的身心健康感到擔憂。

當地時間週三上午，美國總統拜登的臉兩側被發現有綁帶留下的明顯凹痕，隨後白宮表示，拜登最近開始使用CPAP（持續氣道正壓通氣）呼吸機治療睡眠呼吸暫停症。

拜登的年齡和健康狀況一直是他尋求連任的最大不利因素之一。根據雅虎和YouGov三月份的一項民意調查，大約三分之二的美國人，包括48%自稱為民主黨人的人表示，拜登太老了，不能再連任了。

白宮證實：拜登開始使用呼吸機解決睡眠窒息症

媒體人胡錫進本週開設股票賬户，宣佈正式進入中國股市，初始資金10萬元。炒股首日盈利104.78元后，他表示以後會陸續加倉。入市第二天，胡錫進盈利增加120多元。

然而，到了第三天，胡錫進在新浪財經專欄中表示：我的整個倉綠了，從昨天盈利200多元變成此刻倒虧300幾十元。他稱，又給倉內轉入10萬元，達到20萬的倉位，邁出進入股市的第二步。第四天他選擇不操作，大盤翻紅幫助他將虧損收窄為282元。他表示“這讓我這個新手很高興”。

英大證券首席經濟學家李大霄給胡主編提出理性投資、價值投資的建議。在胡錫進轉綠倒虧，發文求股友鼓勵時，李大霄表示，我苦口婆心地勸您要先買基金畢業之後後買股票，可您4股2基的比例是跳級了。

6月29日，在北京證券交易所與香港交易所合作備忘錄簽署儀式上，北交所總經理隋強與香港交易所聯席營運總監陳翊庭聯合宣佈：京港兩所將推出“北+H”兩地上市安排。

隋強表示，這是推進資本市場制度型開放、持續深化北交所改革、服務市場需求的重要舉措，將進一步拓寬內地和香港‘A+H’模式的惠及面，促進京港兩地資本市場形成合力，便利更多企業藉助兩地市場加速發展。

6月29日，維珍銀河公司順利完成首次商業太空飛行，飛行任務名為“Galactic 01”，從美國新墨西哥州的航空港發射，時長90分鐘。此次飛行搭載了兩名飛行員、一名宇航員教練以及三名付費乘客。

這次飛行對於維珍銀河來説是一個決定性時刻，該公司經歷了幾年的開發挫折後，現在正式開始商業服務。這也使得維珍成為最新一家提供太空體驗的商業企業，與貝索斯的藍色起源和馬斯克的SpaceX一同競爭。

但是，飛行成功後該公司股價反而一度跌超11%。分析認為，商業太空飛行也難以解決入不敷出的問題，2023年該公司料將仍錄得鉅額虧損。

多隻基金宣佈降費。據不完全統計，6月以來，至少有6只基金宣佈降低費率。拉長期限來看，今年以來，約有幾十只基金宣佈降費。從降費類型來看，基金主要降低管理費率和託管費率，有些申購費率打“兩折”、管理費率接近“三折”、託管費率打“對摺”等等。

多位業內人士表示，國內基金費率的確存在優化空間，基金費用整體下降，能夠一定程度上提升公募基金的吸引力，更好發揮公募基金在居民財富管理上的作用，促進基金行業長期發展。同時，對迷你基而言，密集降費保殼意圖明顯，一些業績持續不佳的產品不排除規模持續流失的可能。

李強主持召開國務院常務會議，會議指出，家居消費涉及領域多、上下游鏈條長、規模體量大，採取針對性措施加以提振，有利於帶動居民消費；要打好政策組合拳，促進家居消費的政策要與老舊小區改造、住宅適老化改造、便民生活圈建設、完善廢舊物資回收網絡等政策銜接配合、協同發力，形成促消費的合力。要提高供給質量和水平，鼓勵企業提供更多個性化、定製化家居商品，進一步增強居民消費意願，助力生活品質改善。

中共中央政治局6月30日召開會議，審議《關於支持高標準高質量建設雄安新區若干政策措施的意見》。會議強調，要堅持探索創新、先行先試，處理好當前和長遠、政府和市場等關係，有針對性地推動相關領域改革創新舉措在雄安新區落地實施，優化營商環境，加強科技創新，發展高端高新產業，不斷增強雄安新區自身建設發展能力。要聚焦城市治理架構、公共服務制度等，加強雄安新區未來城市建設運營管理體制的前瞻設計，積極探索具有中國特色的現代化城市治理新模式。

消息人士説，世界上最常見的人工甜味劑之一——阿斯巴甜有可能於今年7月首次被國際癌症研究機構（IARC）首次列為“可能對人類致癌的物質”。阿斯巴甜用於可口可樂無糖汽水、瑪氏Extra口香糖和一些Snapple飲料等產品中。隨後多家企業稱自家產品不含阿斯巴甜。

但是，國際飲料協會委員會（ICBA）在官網發文稱，阿斯巴甜致癌結論有誤導，更全面審查尚在進行。世衞組織回應稱，將於7月14日就這一話題發表相關內容，但未透露具體內容是什麼。

據券商中國報道，華爾街日報引述知情人士報道稱，出於對中國人工智能技術實力日益成長的擔憂，拜登政府考慮對中國實施新一波AI芯片出口管制。知情人士透露，美國商務部最快可能在下月初採取行動，在未獲得當局授權的情況下，將禁止向中國等地客户出口英偉達和其他芯片商生產的AI 晶片。不過，這一消息尚未獲得美國商務部的置評。

美團發佈公告稱，王慧文因個人健康原因，已提出辭去公司非執行董事、公司董事會提名委員會成員和公司授權代表職務，將於6月26日起生效。另外，美團公告，擬以約2.34億美元（人民幣16.93億元）的價格，收購光年之外的全部權益，同時債務承擔3.67億元，合計收購耗資20.6億元。

美團表示，光年之外是中國領先的AGI創新者，由美團聯合創始人、本公司前董事及關連人士王慧文先生創立及控制。於本公告日期，光年之外集團的淨現金狀況總額約為285,035,563美元。