一文説透，行業可能迎來拐點！

解讀市場/梳理產業/分析公司

堅持做散户的朋友！

你好，我是朱利安。

1月20日，國家衞健委正式印發春節回鄉通知，要求全國各地要實行鄉採樣、縣檢測，春季期間返鄉人員需要7日以內的核酸陰性檢測證明才能返鄉。

這不只推升了核酸檢測概念，還造成宅家概念捲土重來，比如食品、遊戲、雲辦公、線上購物、外賣、物流這些。

春運和線下餐飲、電影院線、旅遊酒店這些，就只能被錘了。

不過，當大家有去年的炒作模版可以參考的時候，行情的持續性和高度，必定是減弱的。

泰的沒有那麼泰，丕的也不會特別丕。

疫情受損方向，還有製造業供應鏈和上游資源這些，今年的景氣復甦概率仍大。

昨天是農曆“大寒”，但這個冬天最冷的反而是之前的“冬至”、“小寒”這些日子，隨着氣温回升，相信春節前後在大家嚴陣以待之下，我們能邁過這道坎。

……

稀土板塊今天漲幅居前，多股漲停。

相信投資朋友們大家對稀土印象都很一般，感覺是炒作為主，特別近幾年中美摩擦大，每次有什麼升温，稀土就拿來懟一下。

這主要是因為，歷史上我國稀土行業有過不少亂象，價格也是階段性脈衝為主，好像沒有什麼像樣的趨勢性上漲，行業公司的毛利率也很低迷。

這和我國在稀土領域的絕對主導地位很不相稱。

從資源稟賦和產業地位來説，我國稀土不論是儲量和產量上都在全球佔據着絕對的主導地位，而且在中長期之內這種格局都不會發生明顯的變化。

我國是全球稀土資源最為豐富的國家，儲量佔全球38%，品種還全，是全世界唯一能夠提供全部17種稀土金屬的國家，特別是軍事用途突出的重稀土。我國在中重稀土資源的儲量優勢尤為突出，查明儲量佔全球90%以上。

我國也是稀土生產大國，據統計2019年所產【稀土礦】佔全球總產量63%，所產【稀土冶煉分離產品】佔全球總產量88%。

從稀土原材料的開發，磁材的精深加工，到下游的終端應用，我國具有完整的稀土產業鏈。

稀土永磁材料是稀土應用中佔比最大的功能材料，發展到第三代釹鐵硼永磁材料，成為綜合性能、磁性性能優異的磁性材料，能夠廣泛應用於消費電子、新能源汽車、風力發電機、工業電機等下游傳統和新興行業領域。

從下游需求端來看，隨着全球新能源需求爆發，有望帶動稀土永磁材料需求快速增長。

在17種稀土元素當中，和永磁直接相關的就是鐠釹鏑鋱釓，其中鐠釹屬於輕稀土，鏑鋱釓屬於重稀土（按萃取分離分類則屬於中稀土）。

它們的價格走勢如下：

可以看到，前幾年價格上漲都是突然直線上去（突發政策影響），又快速跌下來，這次是一直在振盪上調。

其中鐠釹鋱自去年下半年開始價格上行，11月之後有明顯上翹，而釓則已經走了4年長牛。

近期稀土價格聯動上漲，氧化鏑、氧化鋱、氧化鐠釹季度漲幅分別達13.5%/17.2%/21.1%，同比漲幅53.1%/20%/45.6%。

2021年1月《稀土金屬管理條例(徵求意見稿)》率先落地。由於稀土對於新興產業發展和國防科技工業進步都具有不可替代的重要意義，立法目的上看，提出保護為先，彰顯戰略資源產業安全的重要性。

整體上來看進一步利好龍頭供給格局優化，剛性更強，長效機制有望充分落地。

短期來看，稀土的機會在於價格彈性。主要源自中重稀土原料風險帶來的價格上漲。

稀土供應格局方面，由於海外產的多為輕稀土，國家對稀土整個的戰略是輕稀土逐漸放開，來滿足市場的應用，而中重稀土一直處於嚴格控制的狀態，隨着高性能鋁鐵硼不斷地發展，消費量不斷增加，就可能出現短缺。

因此南方五大中重稀土集團有望最先受益。對應北方稀土、盛和資源、五礦稀土、廣晟有色、廈門鎢業。

長期來看，稀土的機會在下游磁材。磁材龍頭有望受益新能源汽車長期訂單。此外消費電子企穩，風電仍在搶裝週期，家電能耗標準提升、軌交的牽引電機更迭可能帶來遠期增量。對應正海磁材、金力永磁、中科三環、寧波韻升。

根據近期相關電話會議，目前市場上預期釹鐵硼磁材需求在未來五年有翻倍的可能，高性能釹鐵硼有可能翻1.5倍，2021年產能大概有8萬噸左右，而到2025年這些高性能釹鐵硼有可能需求到25萬噸，這也是各大企業都在擴產的原因，它們都在為未來的消費升級做好準備。

這次稀土也許有可能類似軍工，迎來與前不同的趨勢邏輯，從主題投機逐漸轉變為基本面投資。

吹水完畢，奇怪的知識又增加了～

聽説點贊在看，吃肉都嘛嘛香，收益都倍兒棒