智通財經APP獲悉，天風證券通信團隊分析師發佈研報稱，通信板塊短期處於業績真空期，重點關注高景氣賽道以及低位/低估值+反轉邏輯標的。5G消息、工業互聯網等行業應用進入加速發展階段，成長邏輯清晰。中長期看，持續關注業績確定性較強的高景氣細分賽道。建議關注：物聯網/智能汽車、光纖光纜/海纜、軍工通信、主設備、視頻會議、IDC、運營商等。
一、5G硬件設備器件
1、主設備商：重點推薦：中興通訊(00763);
2、光通信：重點關注：中天科技(海洋、新能源板塊潛力十足，光纖光纜景氣週期開啓)、亨通光電(海風+光纖光纜雙重驅動)、天孚通信(上游器件龍頭)、中際旭創(全球數通光模塊龍頭，5G重要突破)、新易盛(電信+數通光模塊)、光迅科技(全產業鏈龍頭，高端芯片有望自主化)、博創科技等，建議關注：長飛光纖、太辰光、劍橋科技;
3、交換機/路由器(5G+雲計算)：關注：紫光股份、星網鋭捷、平治信息;
二、5G應用端：
1、物聯網/車聯網：重點推薦：拓邦股份、廣和通、漢威科技(機械聯合覆蓋)、移遠通信、威勝信息(機械聯合覆蓋)、美格智能、四方光電(機械聯合覆蓋)、移為通信;建議關注：華工科技(車載傳感放量)、惠倫晶體(晶振行業高景氣，IoT拉動長期需求)、泰晶科技(電子覆蓋)、有方科技、意華股份(汽車連接器+光伏)、瑞可達、鴻泉物聯;
2、雲計算：重點推薦：科華數據(電新聯合覆蓋)、潤建股份(民營通信網絡管維龍頭，光伏運維重點突破)、光環新網，建議關注：紫光股份、英維克、奧飛數據、海蘭信(UDC)、數據港等;
3、在線辦公/視頻會議：重點推薦：億聯網絡(UC終端解決方案龍頭,持續完善產品矩陣)、星網鋭捷(雲辦公/雲桌面、視頻會議)、夢網科技(富媒體短信龍頭)、會暢通訊(視頻會議軟硬件佈局)等;
三、運營商：
目前港股三大運營商估值低位，業務趨勢向上，持續關注中國移動(00941)、中國電信(00728)、中國聯通(00762)(港股)。
四、軍用通信&北斗：
通信是國防信息化領域的嚴重短板，超短波及區寬滲透率提升可期，建議關注：海格通信、七一二、上海瀚訊、華測導航。
風險提示
疫情影響、5G產業和商用進度低於預期，貿易戰不確定風險。
本文選編自“天風證券”，作者：唐海清團隊;智通財經編輯：熊虓。