智通財經APP獲悉，摩根大通(JPM.US)、花旗(C.US)和富國銀行(WFC.US)將於週五公佈第三季度業績，美國銀行(BAC.US)將於下週二公佈三季度業績。其中，由於利率持續走高和潛在的經濟衰退帶來的貸款壞賬問題，上述四大銀行的第三季度不良貸款淨沖銷可能創下2020年第二季度以來的最高水平，與此同時，作為銀行業收入的主要來源——淨利息收入可能因競爭加大與利率上升等因素繼續下降。此外，因利率上升而帶來的賬面損失或將上升，而可能會影響回購的最新資本要求也是分析師所關注的重點。
以下是分析師關注的一些關鍵指標:
貸款損失撥備
美國最大的幾家銀行準備沖銷不良貸款的規模將超過疫情初期以來的水平，原因是利率持續走高和潛在的經濟衰退正使借款人陷入困境。根據數據，摩根大通、花旗、富國銀行與美國銀行第三季度不良貸款淨沖銷預計將合計約53億美元，這是該集團自2020年第二季度以來的最高水平。
這一數字是一年前的兩倍多，因為貸款機構要應對消費者難以跟上利率上升的步伐，而美國商業房地產行業仍在努力應對疫情的影響。花旗集團首席執行官Jane Fraser上個月表示，花旗開始看到美國低信用評分消費者的疲軟跡象，他們的儲蓄被幾十年來新高的通脹吞噬。不過，她説，絕大多數人都能夠應對加息的影響。
瑞銀分析師Erika Najarian在給客户的一份報告中表示:“透露信貸方面的任何問題都將受到市場的懲罰。對於大型銀行第三季信貸質量的討論卻出奇地少，即便是對商業地產或一些更廣為人知的破產案例。”
不斷惡化的信貸質量表明，如果經濟惡化，美國商業銀行可能不得不撥出更多資金來應對不良貸款。更高的壞賬撥備將侵蝕收益。
除了信貸質量惡化外，分析師和投資者還將密切關注淨利息收入(NII)的前景——即銀行從貸款中獲得的收益與向存款支付的利息之間的差額。而即將到來的資本要求上調和投資銀行收入下降都是額外的不利因素。
受諸多障礙影響業績，KBW銀行指數今年累計下跌23%，其中美國銀行下跌18%，是四大銀行中跌幅最大的。摩根大通今年以來上漲了8.6%，是唯一一家上漲的銀行。
賬面損失
分析師表示，美國商業銀行的證券投資組合在第三季可能出現賬面虧損增加，因收益率大幅上升侵蝕了其投資的價值。美國聯邦存款保險公司(FDIC)預計，第二季度未實現虧損為5584億美元，較上年同期增長8%。
但即使這些損失增加，它們也不會構成今年早些時候導致硅谷銀行(SIVBQ.US)、簽名銀行(SBNY.US)和第一共和銀行(FRCB.US)倒閉的那種威脅。自那以來，美國銀行業的存款已經穩定下來，這意味着銀行不會被迫出售這些資產並計入損失，以滿足儲户的提款需求。
淨利息收入(NII)
美國銀行業的NII可能從第二季度開始下降，原因是存款成本上升和競爭加劇，這一趨勢在第三季度仍在繼續。巴克萊資本分析師Jason Goldberg在接受採訪時表示:“短期內，作為銀行主要收入來源的淨利息收入將面臨壓力，因為貸款增長放緩，存款成本上升。”
利率上升的壓力對區域性銀行的打擊尤為沉重，不僅帶來收入的貸款需求因利率而下降，而且銀行業的主要資金來源——存款——也受到了跟隨市場利率波動而提供更高收益的貨幣基金的競爭，今年早些時候的一系列銀行倒閉就是明證。但摩根大通將成為NII的異類，因為它從5月份宣佈的收購第一共和銀行中獲益。今年7月，該行將全年NII指引從840億美元上調至870億美元。
投行業務
投行業務帶來的諮詢費可能會繼續低迷，市場併購活動仍未出現反彈，而承銷業務可能會較去年的疲弱水平有所增長。據分析師估計，五大行的投行業務總收入可能從去年同期的64.2億美元降至60.3億美元。銀行一直在投行部門裁員，以應對手續費收入的下滑。花旗今年已經裁員約5000人，僅第二季度就造成了4億美元的遣散費。
交易收入
花旗是唯一一家預計第三季度交易收入將增長的大型銀行。該公司首席財務官Mark Mason上個月稱，固定收益、外匯和大宗商品市場(FICC)活動的增加提振了公司業務。Mason在一次投資者會議上表示，該公司的市場交易收入可能以"低個位數"的百分比增長，這也得益於股票現金交易的強勁表現。
儘管花旗交易收入可能增長，但五大銀行的交易收入預計將從上年同期的258億美元降至247億美元。在今年的大部分時間裏，花旗及其競爭對手一直面臨着2022年較高的基數比較問題，當時俄烏戰爭擾亂了市場，並引發了全球市場波動。
資本要求
在美國聯邦監管機構發佈了一份報告，概述了他們計劃對大型銀行實施的新資本規定後，三季度業績將是上述報告發布後的首份財報。投資者將期待銀行高管發表評論，概述他們計劃如何應對新資本要求，以及他們如何看待對其資本比率的潛在影響。
美聯儲、FDIC和美國貨幣監理署(OCC)給予《巴塞爾協議III(Basel III)》提出了新的資本要求。巴塞爾協議是十多年前為應對2008年金融危機而制定的一項國際監管協議，目前國際上應用至第三個版本。
華爾街最大的幾家銀行表示，提高資本金要求可能會減緩美國經濟，使它們在與非銀行機構和歐洲同行的競爭中處於更弱的地位。大銀行一直在為監管規定做準備，這些規定可能會侵佔它們在過去10年裏儲存的幾乎所有過剩資本，這可能會影響未來幾年的股東回購。