一季度五大上市險企攬金807億:投資能力有分化 代理人縮員超13萬
投資能力增色利潤 但也有分化
具體來看,五大上市險企盈利能力出現了一定的分化。
中國人壽一季度實現歸母淨利潤285.89億元,同比增長67.3%;中國人保實現歸母淨利潤 100.34 億元,同比增長42.1%;新華保險淨利潤63.05億元,同比增長36.0%。中國平安一季度歸母淨利潤272.23億,同比增長4.5%;中國太保歸母淨利潤 85.47 億元,同比增長 1.9%。
盈利增速較高的險企,在一季度都實現了良好的投資業績,特別是權益資產投資業績。
具體來看,一季末中國人壽投資資產達4.28萬億元,一季度實現總投資收益 651億元,同比增長43.3%;總投資收益率為6.44%。中國平安資金投資組合規模達3.78萬億元,一季度投資組合年化總投資收益率為3.1%。新華保險一季末投資資產9574.25億元,投資淨收益195.58億元,總投資收益率7.9%。
投資策略方面,中國人壽表示,在第一季度,公司結合市場情況,將戰略配置與戰術操作有機結合,發揮內外部管理人優勢,豐富固收品種,主動管理權益類敞口,不斷優化持倉結構。中國平安一季報顯示,收益率受香港股票市場修復上漲、市場利率波動及減值計提增加等因素綜合影響,同比略有下降。
某券商分析師對財聯社記者指出,新華保險及時兑現權益收益,投資收益率超預期並帶動利潤大幅增長;中國人壽投資端表現良好,一季度市場震盪下公司及時兑現浮盈,存量浮盈體量仍然超過400億;中國人保投資收益表現良好,與公司良好的一季度權益操作有關。
但該分析師也指出,中國太保總投資收益率僅4.6%,在同業中表現相對較弱,與公司保守的權益配置風格有關。淨投資收益率下滑至3.9%,賺取穩定利差的需求將對公司未來投資能力提出更高要求。
新業務價值普遍下滑 代理人縮員超13萬
壽險業務方面,得益於開門紅的推動,大部分險企新單保費高速增長,但新業務價值普遍有所下滑。
具體來看,一季度中國人壽實現保費收入3238.92億元,同比增長5.2%。太保壽險實現保險業務收入954.38億元,同比增3.9%。人保壽險一季度實現原保險保費收入506.60億元,同比下降5.4%。新華保險保費收入633.92億元,同比增長8.8%。
經營質量方面,今年一季度,中國人壽新業務價值同比下降13.2%;平安壽險及健康險新業務價值同比增長15.4%;太保個險新單業務同比增長35.9%,但業內預計價值率整體有明顯下降;新華保險個險新單增長較好,但新業務價值在恢復中。
業內券商分析師對財聯社記者表示,太保開門紅推動良好帶動新單高速增長;平安開門紅銷售良好,後續公司將持續推動三好五星營業部的打造推動,目前處於壽險改革推廣的第一階段。人保壽險保費結構有所改善,長交業務維持較好增長,佔比持續提升。新華保險個險長繳新單穩步增長,銀保期躉結構改善。中國人壽一季度負債端高基數下有所承壓,受開門紅規模業務銷售受阻影響新單保費出現一定下滑。
壽險的銷售隊伍上,從披露數據的兩大壽險公司看,人數均在一季度繼續縮減。業內券商分析師指出,險企對人力下滑的容忍度在提升,對渠道改革的定力更足。
平安代理人連續三個季度出現下滑,到今年一季末至98.57萬人,同比下降12.92%,較年初減少3.8萬人;中國人壽一季末總銷售人力135.7萬人,較年初減少約10萬人。去年大增員後新華保險代理人規模達到60萬,業內預計短時間內會保持穩定。而太保、人保也持續推進代理人升級,整體來看,五大上市險企代理人規模較年初縮減超13萬。
車險保費普遍下滑 非車業務有亮點
除平安產險保費規模下降8.8%外,太保產險和人保財險保費規模分別同比增長12%和6.2%;車險業務方面受車險綜改影響,保費繼續承壓,但業內人士認為拐點已經出現。
人保車險保費收入為575億元,同比下滑6.74%;太保車險保費收入 218.67 億元,同比減少7.0%;平安車險保費426億元,同比下滑8.8%。
業內分析師對財聯社記者表示,太保車險下滑7%,幅度相對較小,頭部公司在渠道獲客和成本管控方面的優勢逐步顯現,保費和利潤集中度存上升趨勢;而人保綜合成本率全面改善,賠付率上升,費用率大幅下降,符合車險綜改的大方向,其中車險成本率較去年全年下降1.9個百分點,充分體現了公司的規模和經驗優勢;平安車險預期在綜改之下成本略有上升。
非車險業務亮點也頻頻,太保非車財險發展取得成效,保費同比上升41%至219億元,規模已超過車險,預期意健險、農險、責任險等是主力貢獻;人保非車險業務中,意健險、農險等一季度保費增速均超20%。