上半年多個另類投資產品的登記數量、規模繼續雙降。7月31日，北京商報記者瞭解到，中國保險資產管理業協會（以下簡稱“保險資管業協會”）近日發佈數據信息顯示，今年1-6月，協會共登記債權投資計劃、股權投資計劃和保險私募基金209只，同比減少17.72%；登記規模3051.09億元，同比減少40.8%。與2022年全年相比，下滑趨勢更加明顯。業內人士表示，當前多類產品登記規模的下降反映了市場面臨的挑戰，隨着經濟的復甦、市場的回暖和市場環境的穩定，險資機構對另類投資的信心不僅會增加，另類投資的機會可能也會增加。
登記數量、規模雙降
備受市場關注的上半年保險資管產品數據出爐。
保險資管業協會近日發佈的信息顯示，今年1-6月，保險資管業協會共登記債權投資計劃、股權投資計劃和保險私募基金209只，同比減少17.72%，登記規模3051.09億元，同比減少40.8%。
值得關注的是，自2022年上述產品數量、規模呈現小幅下降趨勢以來，今年上半年這一趨勢愈演愈烈。2022年，保險資管業協會共登記債權投資計劃、股權投資計劃、保險私募基金529只，同比減少5.37%；登記規模10507.21億元，同比減少6.78%。
從保險資管業協會登記的三類產品具體數據來看，規模和數量也雙雙同比下滑。今年1-6月，股權投資計劃6只，規模179.34億元，數量、規模同比分別減少45.45%、52.41%。
債權投資計劃是另類保險資管產品的主力軍。今年上半年保險資管業協會共登記債權投資計劃197只，規模2804.63億元，數量、規模同比分別減少15.81%、33.46%。
新興的保險系資管產品保險私募基金登記數量和規模也由增轉降。今年1-6月，保險私募基金6只，規模67.12億元，數量、規模同比分別減少33.33%、88.06%。
債權投資計劃、股權投資計劃、保險私募基金等都屬於保險資管產品，是另類投資的組成部分。保險資管產品業務指的是，保險資產管理機構接受投資者委託，設立保險資管產品並擔任管理人，依照法律法規和有關合同約定，對受託的投資者財產進行投資和管理的金融服務。
一般而言，保險資管機構的保險資產管理產品根據機構客户的投資需求，發揮大類資產配置優勢，通過策略清晰的公開市場操作，以及風險可控、收益較高的優質項目資產配置，為客户提供“一對一”的定製資產管理產品服務和“一對多”的集合資產管理產品服務，促進客户資產持續保值增值。
下半年另類投資或回暖
險資機構投資節奏出現了變化，除了監管部門對險資機構的投資行為進行了更加嚴格的監管，要求險資機構加強風險控制和投資管理能力外，市場環境的變化亦是險資機構對另類投資持更加謹慎態度的要素之一。
對於債權投資計劃在內的三大保險資管產品登記數量、規模均大幅降低的原因，深圳北山常成基金投研院執行院長王兆江表示，雖然經歷多次降息，但居民在資產配置上趨於謹慎，有閒置資金首選還貸，這就導致另類投資市場面臨募資難的現實情況，從而投資規模也隨之降低。
當前多類產品登記規模的下降也反映出市場當前正面臨的挑戰。王兆江進一步表示，挑戰來自兩方面，一方面是，要樹立正確的投資觀念，加強居民在弱市中敢於投資的信心。另一方面是，要加強與政府溝通，讓管理層實施更高效的經濟政策，鼓勵市場所有參與者積極投資。
近年來，監管也在引導保險資管機構發揮長期資金管理優勢，支持資本市場發展，並更好地滿足實體經濟的融資需求，有利於提升保險資金服務實體經濟效能。而債權投資計劃在內的三大保險資管產品與實體經濟關係更加緊密，主要投向基礎設施、實體項目、企業股權等領域，日益成為提升保險資金運用質量的重要投資方式。
當前，保險資金通過債券、股票、股權、保險資管產品等方式累計為實體經濟提供中長期資金超過20萬億元。
在業內人士看來，包括債權投資計劃、股權投資計劃、保險股權基金在內的險資另類投資，將面臨產業升級創新、監管政策支持、資本市場改革等多重機遇，險資機構要強化多元化資產配置能力，加大另類資產的配置力度。
那麼，險資機構如何通過強化能力來加強另類投資？王兆江表示，首先要優選項目，優質項目是穩定回報的前提；其次，做好投資者宣傳和教育，要讓市場深刻認識到當前中國資產的優勢及潛力；最後，積極與渠道和終端銷售溝通，樹立產品推廣信心。
另外，在王兆江看來，下半年另類投資有可能出現環比回升的情況，這是近期國家出台各項提振經濟政策中所能預見的。也有業內人士表示，下半年及未來險資另類投資的發展趨勢可能會有所回暖。但險資機構仍然需要謹慎選擇另類投資品種，加強風險管理，以確保投資的安全性和回報率。
北京商報記者 孟凡霞 胡永新