4月金融統計數據出爐。5月13日，央行官網發佈2022年4月金融統計數據報告顯示，4月份人民幣貸款增加6454億元，同比少增8231億元；4月社會融資規模增量為9102億元，比上年同期少9468億元。整體上看，本月信貸、社融明顯不及市場預期，有分析人士指出，實體經濟面臨複雜環境，而4月金融數據表現一定程度加大了5月LPR利率調降的可能。
住房貸款減少605億元
根據央行披露的數據，4月人民幣貸款增加6454億元，同比少增8231億元。具體來看，住户貸款減少2170億元，同比少增7453億元。其中，住房貸款減少605億元，同比少增4022億元；不含住房貸款的消費貸款減少1044億元，同比少增1861億元；經營貸款減少521億元，同比少增1569億元。
企（事）業單位貸款增加5784億元，同比少增1768億元，其中，短期貸款減少1948億元，中長期貸款增加2652億元，票據融資增加5148億元。非銀行業金融機構貸款增加1379億元。
北京商報記者注意到，與2022年3月數據相比，4月人民幣貸款增量回落明顯，3月人民幣貸款增量為3.13萬億元。此外，與此前披露的信息相比，本月央行新增了住房貸款、消費貸款以及經營貸款等多項細化數據。
從各項數據表現來看，居民與企業新增貸款均出現下滑，4月新增貸款下滑超出市場預期。對於出現這一情況的原因，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，首先是季節性因素。國內信貸在3月強勁擴張後，4月出現季節性回落；其次是3月中下旬以來，疫情多點散發對國內生產生活構成一定衝擊，影響了居民、消費者信貸需求，企業經營預期偏弱。
“最後是房地產因素，目前國內房地產仍處於恢復階段，居民中長期貸款需求偏弱，以及本輪散發疫情也對部分城市樓市復甦構成一定拖累。”周茂華補充道。
而在金融統計數據發佈後，央行相關負責人同樣指出，4月當月人民幣貸款增長明顯放緩，同比少增較多，反映出近期疫情對實體經濟的影響進一步顯現，疊加要素短缺、原材料等生產成本上漲等因素，企業尤其是中小微企業經營困難增多，有效融資需求明顯下降。
M2同比增速重返10%上方
同樣下滑超出市場預期的還有4月社融增量。初步統計，2022年4月社會融資規模增量為9102億元，比上年同期少9468億元。
其中，對實體經濟發放的人民幣貸款增加3616億元，同比少增9224億元；對實體經濟發放的外幣貸款摺合人民幣減少760億元，同比多減488億元；委託貸款減少2億元，同比少減211億元；信託貸款減少615億元，同比少減713億元；未貼現的銀行承兑匯票減少2557億元，同比多減405億元；企業債券淨融資3479億元，同比少145億元；政府債券淨融資3912億元，同比多173億元；非金融企業境內股票融資1166億元，同比多352億元。
周茂華指出，4月社融下滑超預期，主要是受新增貸款下滑拖累。從其他分項看，表外融資同比小幅多增；債券發行同比少增，股票融資同比多增。結合4月票據融資強勁表現，主要反映近兩個月實體融資需求整體偏弱，主要是實體經濟面臨複雜環境超預期，一定程度影響了市場預期。
另一方面，在貨幣供應方面，數據顯示，4月末，廣義貨幣（M2）餘額249.97萬億元，同比增長10.5%，增速分別比上月末和上年同期高0.8個和2.4個百分點。狹義貨幣（M1）餘額63.61萬億元，同比增長5.1%，增速比上月末高0.4個百分點，比上年同期低1.1個百分點。流通中貨幣（M0）餘額9.56萬億元，同比增長11.4%。當月淨投放現金485億元。
時隔數月，M2同比增速重返10%上方，超出市場預期。針對這一增速，周茂華分析稱，主要是國內穩健貨幣政策更加積極，先後出台一系列增量政策工具（降準、專項再貸款、上繳結餘利潤1萬億元等），總量、結構性工具增加基礎貨幣投放；同時，財政支出有所加大，共同推動M2同比增速加快。“M1同比增幅進一步走高。主要是近期企業存款增加明顯，M1同比走高反映企業現金流有所改善。但國內房地產銷售低迷對M1仍構成拖累。”
5月LPR利率有望調降？
在4月金融統計數據發佈後，央行相關負責人就此介紹了情況。其指出，疫情和烏克蘭危機導致風險挑戰增多，我國經濟發展環境的複雜性、嚴峻性、不確定性上升。同時也要看到，我國發展有諸多戰略性有利條件，經濟體量大、迴旋餘地廣，具有強大韌性和超大規模市場，長期向好的基本面不會改變。
在周茂華看來，從趨勢看，隨着國內疫情逐步得到控制與一系列增量結構性政策效果逐步顯現，國內生產生活逐步恢復正常，此前被抑制的消費需求有望出現反彈，同時，有助於緩解國內工業企業經營壓力，穩定信心，促進國內需求回暖。
周茂華表示，4月金融數據表現一定程度加大5月LPR利率調降的可能，一方面，國內實體融資需求依然偏弱；二是，國內企業面臨的困難和挑戰不小，國內需要繼續引導金融機構合理讓利實體經濟；三是，今年經濟面臨的複雜環境超預期，穩增長與穩就業的壓力不小。
上述負責人則強調，下一階段，央行將按照黨中央、國務院決策部署，將穩增長放在更加突出的位置，加大穩健貨幣政策的實施力度，更好發揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，加快落實已出台的政策措施，積極主動謀劃增量政策工具，支持經濟運行在合理區間。
一是穩定信貸總量。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，增強信貸總量增長的穩定性，保持貨幣供應量和社會融資規模增速與名義經濟增速基本匹配，宏觀槓桿率會有所上升，但保持在合理區間。
二是降低融資成本。充分發揮貸款市場報價利率改革效能，發揮存款利率市場化調整機制作用，推動降低銀行負債成本，進而帶動降低企業融資成本。推動金融機構減少收費，向實體經濟合理讓利。
三是強化對重點領域和薄弱環節支持力度。督促金融機構全面落實好“金融23條”，支持受困企業紓困、暢通國民經濟循環、促進外貿出口發展，靈活調整受疫情影響較大的居民家庭、小微企業主、個體工商户、靈活就業人員信貸還款安排。
北京商報記者 嶽品瑜 廖蒙