隨着金融市場進入2月份,華爾街一些金融機構預測美聯儲2022年的緊縮性貨幣政策將比以往更加激進。到目前為止,市場普遍認為,美聯儲從3月開始加息幾乎已成定局。若按照美聯儲的措辭,前提則是:“如果實際情況適合我們採取這樣的措施”。
智通財經APP瞭解到,市場目前爭論最激烈的是:美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)的加息措施是否將比以往更加激進,因為美聯儲正試圖遏制美國幾十年來最強勁的通脹步伐。
關於美聯儲何時開始縮減資產負債表,市場普遍預計介於5月到7月,但對此也存在不少爭議。不過美聯儲在上次會議上明確表示,新冠疫情期間的債券購買計劃將於下月結束。
2022年美聯儲會加息多少次?華爾街目前對加息次數的預測從三次到七次不等,預計聯邦基金利率年底將在1.25%-2.00%的區間內(目前有效下限是0.00%–0.25%)。以下是華爾街一些金融機構對於今年加息次數的預測和相關見解:
巴克萊銀行(預計今年加息3次):“由於儲備餘額超過4萬億美元,而美聯儲的逆回購工具有近1.5萬億美元,我們預計短期利率將很難遠高於利率下限。”
摩根士丹利(預計今年加息4次):“如果加息步伐需要比以往更快,他們就會這麼做。美聯儲已經表現出了緊迫性和靈活性。”
高盛(預計今年加息5次):“我們正觀察到一種風險,即FOMC在每次會議上都想採取一些緊縮性措施,直到通脹形勢發生變化。”
高盛在上週發佈的報告中表示,他們預計美聯儲將在3月和5月加息,並在6月宣佈開始縮減資產負債表,然後在7月、9月和12月再度加息,這意味着2022年年底聯邦基金利率區間有望達到1.25%-1.5%。在美聯儲利率會議前,高盛在上月早些時候曾預計美聯儲今年將加息四次,資產負債表縮減則最早將於7月啓動。
法國巴黎銀行(預計今年加息6次):“我們瞭解美聯儲主席鮑威爾發表的言論後,認為這次緊縮週期與上一次不同,這表明美聯儲傾向於比市場和我們預測的更劇烈的緊縮性貨幣政策。”
美國銀行(預計今年加息7次):“美聯儲幾乎已經承認,它嚴重落後於現實情況。我們現在預計今年將有7次各25個基點的加息,聯邦基金利率峯值將達到2.75%-3.00%,這應該會對經濟產生滯後影響,對2023年經濟增長構成壓力。”