東方金誠下調泛海控股主體信用等級 評級展望維持負面

觀點地產網訊：8月30日，東方金誠國際信用評估有限公司發佈關於下調泛海控股股份有限公司主體及相關債項信用等級的公告。

據觀點地產新媒體瞭解，東方金誠對泛海控股及其發行的“17泛海MTN001”、“18泛海MTN001”、"19泛控01”、19泛控02”、“20泛控01”、“20泛控02”及“20泛控03”進行了信用評級，泛海控股控股股東中國泛海控股集團有限公司為“19泛控01”、“19泛控02”、“20泛控01”、“20泛控02”提供全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保。

2021年6月22日，東方金誠對中國泛海主體進行了2021年度跟蹤評級，維持中國泛海主體信用等級為A，評級展望維持負面。2021年6月25日，東方金誠對泛海控股主體及相關債項進行了2021年度跟蹤評級，維持泛海控股主體信用等級為A，評級展望維持負面，同時維持17泛海MTN001”、“18泛海MTN001”、“19泛控01”、19泛控02”、“20泛控01”、“20泛控02”及“20泛控03”債項信用等級為A。

鑑於泛海控股存續債券“18泛海MTN001”兑付存在重大不確定性、經營業績持續虧損、資產流動性壓力大境內外多隻債券展期等因素，東方金誠根據信用評級相關制度實施了本次不定期跟蹤評級。

東方金誠信用評級委員會決定將泛海控股主體信用等級由A下調至BB評級展望維持負面，“17泛海MTN001"、“18泛海MTN001"、“19泛控01”、“19泛控02”、“20泛控01”、“20泛控02”及“20泛控03”債項信用等級由A下調至BB。

評級理由如下：泛海控股流動性壓力大，“18泛海MTN001”及"18海控01"兑付存在重大不確定性。

泛海控股應於2021年8月29日兑付“18泛海MTN001”641億元回售本金及債券利息，於2021年9月10日兑付“18海控01"933億元本金及債券利息，截至本公告出具日，泛海控股尚未提供明確的“18泛海MTN001”及“18海控01”兑付安排。目前泛海控股主要通過境內外資產處置來籌措償債資金，但資產處置進度不及預期，泛海控股一年內到期及回售境內債券本金餘額76.57億元，境外美元債3.44億美元，面臨很大債券償付壓力。

其次，經營業績持續虧損。2021年7月15日，泛海控股發佈《泛海控股股份有限公司2021年半年度業績預告》，稱受財務費用上升及處置子公司虧損等原因影響，泛海控股投資收益下降，2021年上半年歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損4.00億元-7.00億元。

另外，泛海控股再融資能力弱，控股股東自身流動性壓力大、司法拍賣所持部分公司股權，且境內外多支債券展期兑付。

中國泛海持有的泛海實業股份有限公司60%股權、持有的泛海投資集團有限公司100%股權、名下位於北京市東城區建國門內大街28號的民生金融中心相關不動產均被查封。截至2021年8月11日中國泛海持有泛海控股股份3323億股佔泛海控股股份總數的63.96%其所持泛海控股10.81億股股份已被凍結，佔泛海控股股份總數的20.79%。且中國泛海所持泛海控股5880萬股股份將由北京市第二中級人民法院於2021年8月30日10時進行公開變賣，變賣期為60天，起拍價105億元。泛海控股原計劃於2021年8月23日前兑付的剩餘1.34億美元債本息及10月到期的2.102億美元境外美元債利息計劃於2021年11月23日前一併兑付，應分2021年7月9日回售的3.00億元人民幣的“19泛控01”展期至2022年1月9日。

東方金誠將持續關注上述事項的最新進展，評估其對泛海控股主體信用等級、評級底望以及對相關債項信用等級可能產生的影響，並做出後續評級行動。