財聯社（北京，記者 姜樊）訊，瑞銀中國金融業研究主管顏湄之今日表示，儘管去年銀行股走勢一波三折，但根據MSCI、摩根士丹利等機構提供的多個指數對比測算，中國銀行業指數跑贏A股市場指數，超額表現達到25%。而銀行業市淨率僅為0.44倍，創歷史新低。預計在市場不確定性風險較高的背景之下，上市銀行作為安全且便宜的資產，或將持續受到投資者青睞。
從銀行業績來看，顏湄之預計，2021年上市銀行淨利潤增速普遍將達到雙位數的增長。展望2022年，銀行業績增速或將有所下降，但降幅不大，預計大行仍有6%以上的增長，部分股份行、城商行或仍將保持雙位數的增長。
“2022年銀行股市值分化或將持續。”顏湄之認為，一些在財富管理、小微企業等方面深耕的銀行，ROE或將持續上升，從而帶動其市值上行。
2022年銀行業績增速或略有放緩
顏湄之預計，2021年上市銀行淨利潤增速或將呈現出較快增長，其中，國有銀行將達到10%以上增長，部分股份制銀行、城商行料有20%到30%的增長速度。
目前，已披露2021年業績快報的上市銀行淨利潤大體符合上述預測。數據顯示，江蘇銀行歸母淨利潤同比增速最高，達到30.72%；平安銀行歸母淨利潤達363.36億元，同比增長25.6%，是目前已披露業績快報的股份制行中增幅最高的銀行。興業銀行歸母淨利潤同比增速達到24.1%、常熟銀行達到21.13%、蘇農銀行大20.72%、中信銀行則達13.6%。
“2021年跟2020年相比銀行利潤反彈強勁，這主要是因為2020年受疫情影響，銀行大幅提高了撥備，因此2020年銀行淨利潤的基數較低，導致了2021年銀行業績出現較大反彈。”顏湄之認為，2022年銀行淨利潤增長低基數不再，同時銀行業將面臨不少挑戰，因此業績增速將有所下行，但下行幅度不會大。
去年底，央行在下調準備金率50個基點之後，又調降了1年期LPR利率；同時財政政策更加積極。在顏湄之看來，這些適度寬鬆的宏觀政策對於銀行的淨息差或將造成一定收窄壓力。市場流動性相對寬裕，意味着市場利率將會持續下行。不過，從貸款總量上看，瑞銀預計2022年社融同比增速將達到9.8%、貸款量同比增速將達11%-12%，對銀行利息收入將形成支撐。
顏湄之表示，年初各家銀行對公業務新增貸款量相對樂觀。這些對公業務主要是銀行此前儲備的地方政府項目或基建項目，隨着2022年地方專項債發行開啓而持續增長。
據瞭解，目前包括河南、四川、湖北等在內的十餘地已公佈一季度地方債發行計劃。市場預測，一季度地方債發行規模有望超過萬億元。從投向領域來看，基礎設施建設將是今年地方債投入的重點領域之一。
銀行不良仍有壓力但總體可控
顏湄之認為，房地產行業的風險猶存、經濟不確定性因素增多，因此今年銀行的資產質量仍有壓力但總體可控，因此2022年銀行的計提撥備的金額不會高於2021年，但亦不會出現大幅下降。
“從靜態的壓力測試來看，房地產風險對銀行而言總體可控。”顏湄之表示，瑞銀此前對14家已出現違約或存在高風險的房地產開發商的銀行貸款總量進行分析，假定這些資產全部變為不良資產，平均每家房地產開發商將推高銀行業不良資產率0.36個百分點，相對可控。且各家銀行已針對房地產等風險計提大量撥備，因此各家銀行撥備覆蓋率亦現上升趨勢。
不過，顏湄之提示，房地產風險對銀行的風險不僅限於貸款，還有表外的非標投資、銀行理財產品等，同時房地產行業上下游鏈條較長、影響廣泛，因此銀行業金融機構仍應持續關注並重視相關行業風險所帶來的影響。
此外，顏湄之認為，2022年小微企業的貸款風險總體可控。當前大部分銀行的小微企業貸款的定價從能夠覆蓋風險，因此對於一些具有成熟運營模式、風險管控得力的銀行而言，小微企業貸款可為銀行帶來收益，提升ROE水平。如一些江浙地帶的城商行將小微企業貸款作為重點業務，其ROE水平可達到20%以上。