“停貸風波”對於部分涉房類資產佔比較高的銀行股價造成較強衝擊，這更多是非理性情緒對股價形成的“誤傷”，因此超跌後恰是配置時機。
剛剛進入下半年，多家上市銀行迎來了密集的機構調研。根據wind數據顯示，7月以來，已有9家上市銀行被機構集體調研，其中，常熟銀行被集體調研次數高達7次，張家港行、蘇州銀行、江陰銀行被集體調研次數為3次。
在調研中，機構對當前各家銀行房貸是否受到各地業主“停貸風波”影響、淨息差情況以及下半年信貸投向等問題十分關注。而隨着越來越多的銀行披露上半年業績快報，以及“停貸風波”對銀行影響面較小，銀行風險敞口較小，有業內人士認為，當前銀行股配置窗口期再現。
預計將有更多“保交樓”措施出爐
根據wind數據顯示，在被調研的9家銀行中，有3家銀行被問及了“停貸風波”對銀行的相關影響。其中，蘇農銀行、常熟銀行、瑞豐銀行均表示，經排查，目前已准入樓盤中沒有涉及“停貸”事件相關樓盤。
蘇農銀行表示，該行按揭貸款餘額佔比小且主要投放在蘇州地區，資產質量較好，整體風險可控。常熟銀行亦表示，截至2021年末，該行按揭貸款佔總貸款之比為8.55%，不良率0.23%，整體風險可控。
而近期另有十餘家上市銀行均發佈公告稱，涉及“保交樓”風險的相關不良按揭貸款規模較小，總體風險可控。有分析人士認為，這意味着銀行在“保交樓”方面的風險敞口相對較小。
有市場消息人士告訴新京報貝殼財經記者，當前相關監管部門正在研究進一步保交樓的措施，預計後續會有更多“保交樓”的措施出爐。他指出，“停貸風波”可能激發對於房地產“供給側”工具的儘快出台，補充企業資金來源渠道，更好支持“保交樓”平穩進行。
此外，市場對於下半年房地產市場的持續復甦保持信心。
“從江陰本地的情況看，剛需的按揭需求緩慢恢復。”江陰銀行在機構調研時表示，過去由於江陰地區交通問題，房價和周邊城市相比，還是較低的，相信隨着交通逐漸便利化，融入上海、杭州、南京一小時城際圈，江陰地區的房價會進一步回暖。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華亦表示，下半年樓市有望穩步復甦。從目前情況來看，下半年中國經濟復甦前景較為明確，同時各地因城施策穩樓市政策效果將逐步顯現，樓市銷售回暖，房企融資條件改善，有望推動房地產投資復甦。
服務實體經濟成信貸投放重點
在7月份機構調研銀行中，下半年信貸投放重點亦是被問詢最多的問題，服務實體經濟將成為下半年信貸投放的重點。
蘇州銀行表示，下半年，該行將突出服務實體，圍繞普惠金融、科創金融、供應鏈金融、綠色金融和民生金融，持續服務小微企業、科創企業、製造業、綠色產業、鄉村振興、三農和民生金融。“隨着疫情形勢進一步好轉，社會經濟逐步復甦，銀行將積極貫徹落實金融支持實體經濟的要求，進一步加大信貸投放力度。”
蘇農銀行亦表示，本行信貸投放繼續延續“中小企業金融服務管家”策略，重點加大對蘇州本地民營企業、中小企業、個體工商户的信貸投放。行業方面聚焦製造業轉型升級、新興產業以及特色金融領域中的科創企業和綠色產業，尤其關注本地的綠色環保、節能企業，助力可持續發展。同時，鄉村振興戰略是今年該行關注的重點。
實際上，今年以來金融監管部門多次要求銀行加大實體經濟信貸投放力度。7月11日，銀保監會發布《關於進一步推動金融服務製造業高質量發展的通知》，強調銀行機構要圍繞先進製造業、戰略性新興產業、傳統產業轉型升級等重點領域，加大金融支持力度，創新金融產品和服務。
不過，隨着貸款定價延續下行態勢依然存在，淨息差收窄壓力依然存在。多家銀行表示，將持續對負債成本進行管控。
常熟銀行表示，受到信貸投放季節性影響，上半年新增貸款中對公貸款佔比大，新增存款中定期化、儲蓄化明顯，結構因素導致息差小幅收窄。從二季度開始，該行已逐步提高個人經營性貸款、信保類貸款佔比，同時穩定存款成本，預計2022年全年息差水平有望保持穩定。
而瑞豐銀行表示，今年上半年，外部經濟形勢嚴峻，客户傾向於長期存款產品鎖定利率，因此存款成本承受較大壓力。截至6月末，對私存款成本較年初小幅上升。下半年，我們將緊緊圍繞監管政策，持續做好基礎工作，提升存款議價水平，穩定負債成本。
“信貸投放加大的同時，疫後經濟仍處在‘弱復甦’階段，實體有效融資需求依然偏弱，是驅動利率下行的主要因素。”光大證券金融行業首席分析師王一峯表示，在資產端收益率承壓情況下，監管引導加強負債成本管控，有助於銀行緩釋息差下行壓力。
根據央行數據顯示，6月新發放企業貸款利率4.16%，較3月下降21個基點，較上年同期下降34個基點。6月全國新發生存款加權平均利率為2.32%，較存款利率市場化調整機制建立前的4月下降12個基點。
銀行股是否到了上車時機？
受“停貸風波”影響，銀行指數大幅承壓下挫，部分股份制銀行股價跌幅超5%。而本週，不少銀行股已經有小幅回升。截至7月19日收盤，銀行股板塊總體收漲0.56%。
“停貸事件衝擊後，銀行股再現配置窗口期。”王一峯表示，對於銀行而言，房地產市場的風險可控；同時上半年銀行經營形勢穩中向好，受疫情衝擊有限。因此近期銀行股股價回調後，再次打開配置窗口。
目前，已有蘇州銀行、南京銀行等7家上市銀行已發佈業績快報，今年上半年這7家銀行的淨利潤增速均超過20%。同時，大部分銀行不良貸款率已有所下降。有業內人士認為，預計銀行全年將保持相對平穩的業績表現。
上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，從總體來講，銀行的業績增長情況與實體經濟發展相匹配。當前實體經濟已經出現好轉，因此從全年來看，銀行業績仍將維持較好的發展水平。
中泰證券研究所所長戴志鋒亦認為，銀行業盈利雖然總體向好，但不同銀行之間也會出現分化。據測算，全年營收能夠保持在15%以上的銀行主要是處於經濟較為活躍地區的城農商行。
戴志鋒認為，部分城商行全年基本面確定性較強。從資產投放的維度看，基建和製造業強省的製造業投放的規模確定性會更強；而從定價的維度看，服務中小企業的銀行，對客羣的議價能力也會更強。
此外，王一峯認為，投資者亦可關注超跌的優質銀行。“停貸風波”對於部分涉房類資產佔比較高的銀行股價造成較強衝擊，這更多是非理性情緒對股價形成的“誤傷”，因此超跌後恰是配置時機。
新京報貝殼財經記者 姜樊 編輯 陳莉 校對 付春愔