證監會日前公佈《關於加強境內企業境外發行證券和上市相關保密和檔案管理工作的規定（徵求意見稿）》(下稱《規定》)。證監會有關部門負責人表示，證監會堅定支持企業根據自身意願自主選擇上市地。此次修訂旨在進一步加強境內企業境外發行上市相關保密和檔案管理工作，明確上市公司信息安全責任，維護國家信息安全，減少不必要的涉密敏感信息進入工作底稿，提高跨境監管合作的效率，體現了統籌開放與安全的理念，將促進中國境內企業境外發行證券和上市活動有序開展。
業內人士認為，此舉再次表明了監管部門堅定推進資本市場開放的決心，有助於短期市場風險偏好改善，也將為開展跨境監管合作提供製度保障。受此消息影響，熱門中概股股價近日明顯反彈。
明確企業信息安全責任
據介紹，證監會會同財政部、國家保密局、國家檔案局對《關於加強在境外發行證券與上市相關保密和檔案管理工作的規定》進行修訂，形成了上述《規定》。針對近年來境外發行上市相關新情況、新問題，本次修訂擬主要對原規定作出以下調整：一是完善法律依據，增加《中華人民共和國會計法》《中華人民共和國註冊會計師法》等有關法律法規作為上位法。二是調整適用範圍，與《國務院關於境內企業境外發行證券和上市的管理規定(草案徵求意見稿)》相銜接，明確適用於企業境外直接和間接上市。三是明確企業信息安全責任，為境內企業境外發行證券和上市活動中境內企業、有關證券公司、證券服務機構在保密和檔案管理方面提供更清晰明確的指引。四是完善跨境監管合作安排，為安全高效開展跨境監管合作提供製度保障。
“本次修訂，將為境外上市涉及的相關保密和檔案管理工作提供更加清晰的指引，便利有關市場主體依法依規高效開展境外發行上市活動；將指導企業妥善管理涉密和敏感信息，履行好維護國家信息安全的主體責任；也將有助於相關監管部門與境外監管機構安全高效開展包括聯合檢查在內的跨境監管合作活動，共同維護全球投資者權益。”上述負責人指出。
在業內人士看來，相關市場主體必須增強守法意識。金杜研究院報告指出，境內企業及證券公司、證券服務機構作為發行證券、上市、信息披露等行為的主導方或主要參與方，理應遵守我國法律法規的相關規定，履行保密和檔案管理的相關義務。對於違反保密及檔案管理規定的有關行為，相關行為主體可能會受到行政處罰，甚至承擔刑事責任。
有助於完善跨境監管合作安排
《規定》根據《證券法》第一百七十七條的規定，明確境外監管機構在中國境內進行調查取證或開展檢查的應當通過跨境監管合作機制進行，證監會和有關主管部門依據雙多邊合作機制提供必要的協助。同時，結合跨境審計監管合作的國際慣例，刪除了原《規定》關於“現場檢查應以我國監管機構為主進行，或者依賴我國監管機構的檢查結果”的表述。
上述證監會有關部門負責人表示，這體現了中國監管部門對跨境審計監管合作一貫的開放態度，也符合相關國際慣行做法，將為安全、高效開展包括聯合檢查在內的跨境監管合作提供製度保障。
關於《規定》相關要求是否將提高企業的合規成本，該負責人表示，依法依規做好涉密敏感信息的管理，落實信息安全主體責任，是企業合規經營的重要內容。從實踐情況看，企業向有關證券公司、證券服務機構提供包含涉密或敏感信息的文件、資料應屬極少數情況。如因審計工作需要確有必要提供的，《規定》重申企業須按照相關法律法規履行必要的審批或備案程序，並要求企業保留履行程序和提供信息的相關記錄並向中介機構提供書面説明，不會給企業帶來過高的合規成本。《規定》的落實，將提升企業維護信息安全和防範法律風險的能力，促進企業依法合規開展境外發行上市活動。
天風證券報告認為，整體來看，監管部門不斷深化跨境監管合作的積極態度對中美審計監管達成一致具有較多積極意義，有助於短期市場風險偏好的改善。
支持符合條件企業境外上市
證監會強調，繼續支持各類符合條件的企業赴境外上市，不斷深化跨境監管合作，相信《規定》修訂將進一步提升境外上市企業的合規水平，促進境外上市活動健康有序發展。
無疑，境內企業以及證券公司、證券服務機構應加強公司治理，確保遵守《規定》等相關法律法規。對此，金杜研究院建議，在公司制度建設層面，建立健全保密和檔案工作制度；在執行層面，落實保密和檔案管理責任，加強管理層及員工的保密教育及培訓；引入法律合規團隊對擬對外提供的有關文件資料進行識別與判斷；嚴格履行法律法規的相關程序，確保不擅自向境外提供涉敏信息，以及禁止未經事先報告配合境外監管機構的調查、檢查或提供文件資料等。
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