螞蟻集團高姿態 路演不是人人可參加
外匯天眼APP訊 : 螞蟻集團 IPO 路演即將展開,但週三 (7 日) 卻有消息指出這次螞蟻集團上市對於參與路演的一部分法人有許多“特殊要求”,如主動要法人説明為何自己能被同意參加路演,法人指出這在香港業界是頭一遭。同時在 IPO 過程中更要求投資銀行的經辦“個人”籤保密協議。
螞蟻集團對 IPO 路演採取“嚴格管理”。外電引述一位駐香港的基金經理表示,負責承銷螞蟻集團的承銷商要求他須填寫一份文件,説明對投資螞蟻集團的興趣,取得同意後才能參加路演。該基金經理指出在香港任何 IPO 案件中都不曾遇過這種情況。
業界慣例一般企業在上市進行路演時,對基金及各機構法人都是來者不拒,因為這些投資人手握資金有較大的話語權。
但螞蟻集團的罕見要求凸顯出螞蟻集團不願失去 IPO 的主導權,也不怕沒有人投資,因此主動出擊過濾投資人。
另一方面,螞蟻集團對於承銷商也採取一些特殊做法,不光依慣例要求承銷商簽署保密協議,更擴大到經辦個人也要連帶簽下保密協議,這在業界是很少見。
此外消息源還指出,螞蟻集團將承銷工作切割給數家投資銀行負責,使得沒有任何一家投資銀行了解整個 IPO 過程的全貌。另外螞蟻集團還希望投資銀行不要參與競爭對手的 IPO 計劃,這讓有些投資銀行感到困擾,為接下螞蟻“大單”不得不作出改變。
同時這次螞蟻集團上市流程進展太快,已有一些律師及銀行有關人士指出,整個流程所花時間過短可能會出現無法充分審查的風險。
分析指出螞蟻集團 IPO 不像是母公司阿里巴巴、中芯那樣已經在證券市場經過一段時間的洗禮,市場對這些公司的資訊已充份瞭解,轉往其它交易所上市的審查大多是形式上,因此時間短是合理。
但螞蟻集團上市是初次,整個上市流程所花時間太短,法人還無法做出詳盡分析就要決定是否投資,這對法人的風險控管並不有利。