注意！華爾街“最瘋狂的賺錢機器”盯上了這些中國公司

你或許沒有聽過華爾街頂級對沖基金POINT72創始人史蒂夫·科恩(Steve Cohen)的名字，但可能知道美劇《億萬》(Billions)中與檢察官針鋒相對的金融大鱷鮑比（Bobby）。科恩就是鮑比的原型。

近日，美債收益率顯著提升，美股接連遭受重挫。在此背景下，POINT72開始頻繁調研A股上市公司。值得注意的是，POINT72頗為關注業績有望超預期的中小市值標的，比如金博股份、伊之密、周大生等。

多位業內人士表示，前期機構普遍重倉的大市值標的漲幅偏高，短期處於調整態勢，而部分此前未受到關注的中小市值股票，估值合理且業績有望繼續增長，相關機會值得關注。

POINT72緊盯中小盤股

公開資料顯示，科恩旗下基金被稱為美國最賺錢的基金之一，其近20年內高達30%的年化收益率一度被認為是個投資傳奇。POINT72也因此被視作華爾街“最瘋狂的賺錢機器”。

有意思的是，在美股遭受重挫、A股震盪加劇的市場環境中，POINT72對中國的中小盤股頗感興趣，且其調研的股票多具備業績超預期的可能性。

比如，金博股份近期披露的投資者調研報告顯示，2月23日，POINT72前去調研了這家公司，一同前往的還有中金、國泰君安、海通、中信等多家大型券商。

公開資料顯示，金博股份主要從事先進碳基複合材料及產品的研發、生產和銷售。2020年12月23日，公司公告稱與隆基股份簽署《長期合作框架協議》，供應堝幫、熱屏、保温筒、熱屏連接環、螺栓等熱場產品至2023年12月，三年預估協議總金額約為16億元（含税）。

公告發布當天，金博股份股價漲超14%。2月25日，公司發佈2020年業績快報，去年公司實現營收4.26億元，同比增78.05%；實現歸母淨利潤1.69億元，同比增117.03%。不過，隨着光伏板塊整體開始調整，金博股份的股價2月以來也迅速下調。

從調研記錄來看，機構對金博股份的產能利用率情況、降低成本的措施以及光伏行業熱場部件中碳基複合材料和石墨材料佔比情況等與業績直接相關的問題頗為關注。

方正證券研究報告分析稱，金博股份和隆基簽訂3年1500-1600噸長單，和晶科、上機簽訂2年共800噸長單，三長單對應3年的收入為24億元，10倍於2019年公司的收入2.4億元。公司三長單已鎖定未來3年62%的產出，後續繼續擴產概率大，業績有望持續提升。

另外，POINT72近期還調研了周大生、科順股份、伊之密等中小市值標的。其中，科順股份也是去年四季度業績增長超預期的股票，券商研報分析稱其2021年將保持成長性。

百億級私募頻繁調研中小市值標的

其實除了POINT72，國內多家百億級私募近期也對中小市值標的頗感興趣。

市值不足100億元的伊之密近期吸引了多家知名私募前往調研，比如重陽投資、保銀投資、寧泉投資、高毅資產等百億級私募。其中，高毅資產基金經理吳任昊還親自調研了此家上市公司。市值不足200億元的火星人也吸引了高毅資產、千合資本、寧泉資產等知名頭部私募前去調研。

“我們從今年1月開始就在關注中小市值標的，因為按照常識來看，機構重倉的大市值標的估值已經偏高，有些甚至需要幾年的時間來消化，與此同時，部分被冷落很久的中小盤股估值相當有吸引力，短期資金的轉向是必然的，從調研來看機構對這類公司的關注度也明顯提升。”滬上一位私募研究員直言。

聚焦業績確定性

不過，相對於大市值標的，中小盤股數量頗多，如何在其中尋找投資機會，增加勝率呢？

“選擇中小盤股需要聚焦其業績，如果公司在1-3年的時間內可以持續高速增長，所處行業的景氣度持續向上，公司管理層靠譜，行業格局也比較清晰，那麼這類標的值得重點關注，在估值低估或合理的時候介入大概率可以獲取超額收益。不過對於機構投資者來説，由於管理規模較大，所以我會配置一籃子被低估的中小市值標的，大概率也會獲得比較平穩的收益。”一位頭部私募基金經理表示。

另外，從行業來看，滬上一家百億級私募掌門人認為，去年12月中旬以來，全球農產品和工業原材料價格齊漲，美國通脹預期抬升，相關漲價品種及個股值得關注，比如黑色金屬、有色金屬、建材家裝等細分行業。

儘管近期這些標的股價遭遇了不同程度的調整，但商品的漲價還未結束，相關股票的調整或恰好提供了加倉的機會。與此同時，受疫情衝擊，航空、旅遊、酒店等行業的股價處於低位，隨着經濟的復甦以及疫情影響逐步減弱，上述板塊可能將出現較為明顯的反彈行情，需要持續關注。