鄭家純入主中策 投資仙股裏隱秘的大D會、萬科股戰前塵

觀點地產網 新世界鄭家父子最近在投資方面有些吸睛。

11月17日，鄭志剛斥2.81億元港元以個人身份入主民眾金融科技，一旦完成入股將成為單一最大股東，獲得一個金融服務港股上市的殼平台。

不過幾日，父親鄭家純同樣以個人身份認購了一家仙股公司。11月23日，中策集團有限公司披露公司擬向獨立第三方新世界發展主席鄭家純折讓10.45%發行33.97億股新股，相當於擴大後股本16.67%，集資約2.04億港元。

交易完成後，鄭家純取代孫粗洪成為該公司最大股東。

緣何入主一家主營證券投資、貿易及放債業務的香港投資控股公司？而正是這筆不大的收購裏，似乎又牽扯出了那些有關“盟友”的故事。

父子雙入仙股

公告披露，於11月20日交易時段後，中策集團與認購方鄭家純訂立認購協議，據此，中策集團有條件地同意配發及發行33.98億股新股，每股認購股份的認購價為0.060港元。

該每股認購價較股份於認購協議日期收市價折讓約10.45%；及股份於緊接認購協議日期前最後五個交易日平均收市價折讓約9.09%。

據此，此次認購事項所得款項總額將為2.039億港元，預期經扣除相關開支後所得款項淨額將約為2.035億港元，中策集團擬將所得款項淨額用作一般營運資金。

值得注意的是，若認購順利完成，將對中策集團股權結構產生影響。

資料顯示，此次認購方認購股份相當於中策集團於公佈日期的現有已發行股份約20%；及經配發及發行認購股份擴大後的已發行股份約16.67%。

在上述交易完成前，中策集團的單一大股東為孫粗洪全資擁有公司，持股比例為9.89%，其他90.11%為其他公眾股東持有；上述交易完成後，鄭家純的持股比例增至16.67%，取代孫粗洪成為該公司的最大股東，後者持股比例攤薄至8.24%成為第二大股東。

之所以折讓配發股份，從中策集團角度看是為獲得資金援助。

中策於公告中便表示，考慮到近期香港投資市場及經濟狀況波動，而在若干程度上乃由於COVID-19疫情不利影響所導致等因素後，董事認為透過發行股份為業務營運籌集額外資金及加強財務狀況以供未來發展所需屬合適方法，並擴大股東基礎及資本基礎。

觀點地產新媒體查閲半年報也獲悉，如在放債業務上，因今年新冠疫情影響尤其是現時香港經濟狀況嚴重受損，上半年中策集團向借款人貸出款項的平均金額減少，另一方面又有部分授出貸款產生違期違約。

於2020年半年度，該業務錄得收入減少37%至9911.6萬港元及錄得虧損1.44億港元。

而從認購方鄭家純的角度看，有分析人士則認為與其子鄭志剛的想法無差。

11月17日晚間，香港金融服務企業民眾金融科技控股有限公司公告稱，鄭志剛計劃以個人身份向民眾金融科技提供兩筆貸款並計劃將上述貸款轉為股份，另認購總值8000萬港元民眾的新股，合共涉資2.81億港元。

一旦完成入股、認購，預期鄭志剛將持有約75%民眾金融科技股份，併成為單一最大股東。對金融、科技興趣濃厚的鄭志剛，在2019年已連同騰訊、香港交易及結算所、高瓴資本等企業合資成立“富融銀行”，成功拿下首批香港虛擬銀行牌照。

有評論就稱，通過此次入股鄭志剛或許能夠通過民眾金融科技的傳統金融業務，與虛擬金融服務相互補充，產生協同效應，最終也可有利於為新世界對接更多的資金入口。

而於父親鄭家純的標的物中策集團，除了放債業務外，11月4日，中策集團宣佈公司現正評估一項潛在交易，擬收購一間於香港從事保險業務的公司的股本權益。如決定進行潛在交易乃符合公司利益，其將會促使集團一成員公司就潛在交易的初步投標程序提交一份無約束力的收購意向。

“保險牌照還是金貴的，現在還沒幾個房企可以真正做到。”上述人士稱。

中策與大D會

除了從公司層面解剖，若透過人物間錯綜的關係，或許也能更好解讀這場關於仙股的小小資本火花。

如上述所言，這場股權增發與認購將直接導致孫粗洪股東地位的變更，持股比例將攤薄至8.24%成為第二大股東。孫粗洪為何人？

據悉，其在香港股票市場上有着“殼王”“仙股大王”的名號，但由於行事低調，在網絡上連一張照片都沒有。有零星資料顯示，孫粗洪生於1961年，現年59歲，留學國外持有國立南澳大學工商管理碩士學位。

其傳奇的投資史從2007年持有保興投資並任董事局主席開始，這是其在香港資本市場上掘的第一桶金。其先後投資玩轉多個仙股公司並擔任控股股東，如保興投資、新創、奧亮、崇高國際、百靈達以及新洲印刷等，其中如在百靈達的股票投資上套現近16.07億港元，一戰“封王”。

促進今日中策集團與鄭家純交易的源頭，或許就在2009年。

2009年孫粗洪曾與多名香港富豪結盟，欲借殼中策集團收購保險業巨頭美國國際集團AIG旗下台灣南山人壽股權。當時，與孫粗洪結盟的盟友包括時任新世界發展主席的鄭裕彤、華人置地主席劉鑾雄和中渝置地主席張松橋。

上述後三人，以及英皇集團主席楊受成、恆大主席許家印均是傳奇的“大D會”成員，總舵主便是在珠寶界和地產界叱吒風雲的鄭裕彤。

不過，據觀點地產新媒體瞭解，當年這一場收購計劃裏新上任的中策副主席柯清輝，同樣與

大D會有過來往。亦是2009年早前，任職國際資源副主席的柯清輝便向舵主鄭裕彤配股；其後於2011年11月起，其還獲委任為鄭裕彤旗下週大福珠寶集團獨立非執行董事至今。

總而言之，中策集團與鄭裕彤家族的關係非同尋常；因此，此次鄭家純出手逾2億港元認購中策集團配發股份的舉動，理解為一種對盟友的馳援也不足為過。

另一佐證中策集團與大D會間來往密切的事項，還可追溯到當年的萬科股權之爭。

當時的大D會主角是許老闆。2015年12月起，萬科股權之爭拉開帷幕，轟動四方；2016年8月4日，恆大出資約91億元收購萬科4.68%股權，隨後於當月15日持股比例再升至6.82%。

這時，許家印也開始拉來更多入局者。緊隨着許家印的腳步，新世界御用券商鼎佩證券持有萬科H股8.84%，張松橋旗下私募基金Nexus Capital持有萬科H股11.54%。截止2016年8月底，大D會成員增持萬科AH股合共斥資已近200億元。

後於11月恆大進一步加碼收購之時，中策集團旗下中策富匯同樣悄然買入萬科H股，在萬科H股的持倉比例由無到有增至2.8%。彼時市場就猜測，中策此舉是在替恆大收購萬科再添籌碼。

粗略計算的話，截至當時恆大、大D會、中策共斥資超360億元用於收購萬科股份。最後結局也都知道了，恆大鉅虧70億元離場。

不過，這似乎也拉開了中策與恆大之間的往來序幕。最早是於萬科股權之爭開始之際，中策集團聯同4名投資者認購本金1億美元恆大地產換股證券，若可換股證券獲全數兑換，涉及股數為9615萬股，佔現發行股本的0.69%。

此後幾年，中策集團陸續有買入恆大票據。如於2017年3月29日，中策間接全資附屬佳致投資完成收購本金總額為5000萬美元9.50%中國恆大優先票據，總代價為5000萬美元。

今年9月25日，中策間接全資附屬於公開市場收購本金總額各為500萬美元的2021年到期6.25%中國恆大票據及2021年到期8.9%中國恆大票據，總代價分別約為429萬美元及435萬美元。

而據觀點地產新媒體發現，當下中策集團與恆大關係最為緊密的還是在恆大汽車（舊稱恆大健康）的投資。

在中策集團投資業務一欄顯示，截至2020年6月30日，公司透過損益按公允值列賬的金融資產組合市值/公允值約15.85億港元中，對恆大健康的投資比重高達87.46%。

據悉，該筆投資自2015年3月開始，截至半年報投資累計持有收益達至11.67億港元。截至期末，中策集團持有恆大健康1.34億股普通股份，投資的賬面值為13.87億港元，佔中策集團總資產約26%。

這尚且是今年年中時的投資數據，而截至目前，恆大汽車市值已超2000億港元。

文章來源:觀點地產網