漲價潮提前 龍頭企業滿負荷生產！這一板塊牛年開門紅火

　　漲！漲！漲！

　　2月19日，安徽銅陵地區上峯水泥嘗試通知上調熟料價格30元/噸，業內認為這透露出水泥行情或早於往年啓動。當天，水泥板塊延續春節前上漲趨勢，上峯水泥、天山股份、萬年青、華新水泥等龍頭企業領漲。

　　“2021年水泥行業供需格局整體穩定。”中國水泥網分析稱：“供給方面，基建預計以存量需求為主，考慮到全年釋放資金的滯後影響，上半年或會強於下半年；供給方面，水泥行業錯峯生產常態化，環保只會越來越嚴。全年來看，2021年全國水泥均價較2020年將保持平穩。”

　　漲價潮或提前

　　水泥大廠已鉚足勁

　　“以往沿江熟料上漲時間多在4、5月份，上峯水泥此次在2月份漲價屬罕見。”業內人士分析認為。

　　就其原因來看，一是當地天氣較好，為項目開工復工創造了良好的條件；二是受國家倡導就地過年政策影響，工人留崗，部分工地春節期間仍處於開工狀態，市場啓動時間有望提前，對水泥需求有提振作用。此外，春節前沿江地區熟料價格大幅下調，企業整體庫存不高也是原因之一。據悉，1月26日-27日安徽沿江地區主要廠家曾通知下調熟料價格70-80元/噸。

　　同時，隨着疫情得到有效控制，河北石家莊地區部分水泥企業也於2月19日上調水泥價格。

　　此前，在2月7日左右，重慶區域主導企業對主城區市場大幅上調水泥價格50元/噸。當地業內人士表示，當時重慶水泥價格處於低谷，上調價格意在穩定市場，為春節後市場起步打下基礎。

　　種種跡象表明，今年水泥行情或早於往年啓動。不過，中國水泥網行情數據中心消息顯示，為搶佔淡季市場份額，江蘇、山東、上海等部分地區水泥價格仍處於走低狀態。

　　小編注意到，多家水泥大廠在春節期間堅持生產，鉚足勁為全年業績打好基礎。如華新水泥海外業務地質部門負責人李相大與30多名華新中方同事響應號召，留在尼泊爾過年，將因疫情耽擱的項目進度搶回來。據瞭解，像他一樣在海外留守的華新水泥中方員工有280餘名，分佈在6個國家。

　　在國內，華新水泥多家分、子公司的員工們春節期間堅守崗位。如位於黃石的華新包裝公司，擁有國內產能最高、技術領先的年產十億隻包裝袋生產線項目，春節期間一期滿負荷運行，二期建設正酣；位於武漢的華新龍王嘴工廠2020年處置全市67%的生活污泥，生產線保持24小時運轉……

　　再如南方水泥，為降低疫情影響，公司搶抓生產，保證客户訂單。春節期間，年產水泥250萬噸的福建三明南方水泥有限公司，200餘人堅守在一線崗位。據企業相關人員介紹，今年以來，企業生產保持平穩，已產水泥近40萬噸，為2021年的生產業績打下了良好基礎。

　　又如萬年青，利用春節期間，加緊檢修，力爭在保證安全的基礎上，保質保量完成大修任務；建設任務重、工期緊的技改環保搬遷項目，春節期間也在確保項目建設安全和質量的前提下，加快建設進程。

　　需求強勁拉動

　　全年表現被看好

　　水泥企業鉚足勁力爭“開門紅”的同時，低估值的水泥板塊也因需求強勁等因素，被多家機構看好。

　　“為響應政府呼籲農曆新年‘就地過年’，估計今年內地建設項目會提前開始。內地農曆新年過後的水泥需求強勁，預料今年農曆新年平均出貨率較去年同期高十個百分點。”瑞信近期發佈的相關報告直言：“隨着去年下半年獲得融資的基建建設持續，預計水泥需求會有強勁復甦，估計今年首季平均水泥出貨量同比上升約20%，預示良好的水泥價格及企業盈利。”

　　天風證券2月17日發佈研報稱，水泥是強週期品種，且具備估值優勢，有望受益於節後較好的復工預期和兩會政策催化，在歷年春節至兩會區間內表現較好。

　　同時，2020年專項債大量發行並未對當年基建投資產生明顯拉動，預計部分資金對應的投資額有望在2021年落地，若節後基建項目新開工超預期，低估值的水泥品種有望得到市場更多關注。

　　中信證券認為，地方陸續出台錯峯生產常態化細則，錯峯生產趨於常態化和差異化。較低的庫容水平料將為2021年開春提供價格修復支持。

　　“今年水泥行業預計表現平穩。基建項目開工將拉動水泥需求迴歸，錯峯常態化將促使水泥供給端表現穩定。”談及水泥行業今年表現，水泥大數據研究院高級分析師魏瑜坦言。

（文章來源：上海證券報）