全球LCD產能集中到大陸：A股面板雙雄業績爆發，供應鏈受益！
集微網消息 早在2020年，筆者與業界人士交流得知，隨着TCL科技對蘇州三星顯示產線的收購以及京東方收購中電熊貓8.5代和8.6代產線，和日韓廠商逐漸退出LCD面板市場，這將促使全球LCD面板產能逐漸集中到國內。
而這背後則是A股面板雙雄京東方與TCL科技的市佔率進一步提升，隨着其產能的逐漸釋放，這也勢必會帶動其業績的增長。
值得注意的是，不僅僅京東方和TCL科技成為受益者，更準確的説，該兩者是國內LCD面板崛起併成為全球龍頭企業的象徵，更重要的是，受此影響，國內LCD面板產業鏈相關企業也有望崛起實現業績增長！
A股面板雙雄業績亮眼：京東方/TCL科技Q1淨利合計超80億元
4月12日晚間，京東方與TCL科技雙雙發佈2021年第一季度業績預告，兩者在過去一個季度淨利潤均實現大幅度的增長，合計淨利潤超過了80億元！
據京東方發佈2021年第一季度業績預告稱，公司預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為50億元-52億元；同比增長782%-818%，上年同期盈利為5.67億元。
據京東方表示，進入2021年，半導體顯示行業產品價格繼續保持上行趨勢，行業高景氣度持續，公司經營業績較去年同期大幅提升。需求端，遠程辦公、線上服務、居家娛樂等應用市場進一步擴大，IT、TV類產品需求持續增長；供給端，短期由於玻璃基板、驅動IC等原材料供應緊張，導致行業有效供給產出環比有所下降，半導體顯示行業供需緊張進一步加劇。
而京東方2020年依託自有的顯示和傳感核心技術優勢，構建了向半導體顯示產業鏈和物聯網各場景價值鏈延伸的事業羣體系；並於下半年積極參與顯示產業整合重組，成功完成產線併購，進一步完善技術和產品佈局，競爭優勢更加穩固。
回顧京東方2020年度業績，京東方發佈2020年業績報告稱，公司實現營業收入為1355.53億元，同比增長16.80%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為50.36億元，同比增長162.46%。這也就是説，在2021年第一季度，其淨利潤就已經達到了去年全年的水平！
就顯示領域而言，2020年京東方半導體顯示業務實現營收約1319.71億元，同比增長約16.03%，顯示器件市場地位穩步提升，整體銷量同比增長18%，智能手機液晶顯示屏、平板電腦顯示屏、筆記本電腦顯示屏、顯示器顯示屏、電視顯示屏等五大主流產品銷量市佔率繼續穩居全球第一；創新應用產品市佔率快速提升，穿戴、ESL、電子標牌、拼接、IoT金融應用市佔率居全球第一；柔性OLED產品加速上量，全年銷量同比增長超100%；完成中電熊貓南京8.5代和成都8.6代液晶產線收購，完善技術和產品佈局，行業競爭優勢進一步提升。
與此同時，TCL科技也發佈了2021年第一季度業績預告，公司預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為23.2億元-25.5億元；同比增長470%-520%，上年同期盈利為4.08億元。
關於公司經營及業績的主要影響因素，TCL科技表示，TCL華星淨利潤同比增長15倍，環比提升近30%。大尺寸領域，t1、t2、t6產線滿銷滿產，t7按計劃爬坡，出貨面積同比增長15%，主要尺寸產品價格持續上漲，大尺寸業務淨利潤較2020年第四季度環比增長超50%。小尺寸領域，t3產線滿銷滿產，t4柔性AMOLED產線按計劃擴產，在新產線擴產固定成本顯著增加的基礎上，公司通過產品結構優化和極致運營管理，實現經營效益同比改善。公司加速中尺寸領域的IT、車載等產品和客户開拓，完善全尺寸領域的產品矩陣和業務體系。
同時，天津中環電子信息集團有限公司於2020年第四季度納入本公司合併報表範圍，成為公司業績同比增長的驅動因素之一。在技術、產業生態和極致效率共同驅動的新一輪光伏產業格局重塑中，中環股份長期累積的產品技術創新優勢凸顯；公司作為控股股東，積極賦能推動體制機制變革，加速經營理念更新和組織活力提升，中環股份的戰略、經營和資源配置能力加強，並開始轉化為可持續、高質量的業績結果。報告期內，中環股份實現歸屬於其上市公司股東的淨利潤同比增長86.27%-117.97%。
另外，TCL科技收購蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司（現蘇州華星光電技術有限公司，t10）60%股權及蘇州三星顯示有限公司（現蘇州華星光電顯示有限公司）100%股權的事項已完成交割，自2021年二季度起開始為公司貢獻收入和效益。公司收購茂佳國際100%股權事項的交割工作正在按計劃推進，報告期內尚未納入公司合併報表範圍。
通過上述可以看出，兩者在2021年第一季度業績已經取得了飛速發展，對於京東方和TCL科技而言，這背後除了兩者的產能得到了大幅度提升以後，還有一個重要的因素就是面板價格的持續上漲！
據數據顯示，從2020年第二季度至今，LCD面板價格一路上漲，一度回到了2018年的高點水平，其中32寸LCD面板的價格漲幅甚至超過100%。截至4月份，LCD面板價格上漲仍在火熱的持續之中！
LCD產能集中到國內，供應鏈有望受益：
中國台灣面板廠商是否會重蹈韓國廠商命運？
事實上，面板價格上漲背後的因素有多種，除了市場需求劇增以外，更為重要的是，在全球LCD面板產能集中到國內大陸的同時，國內面板廠商更具備了產品議價權！
從2020年來看，全球LCD面板產能集中化程度劇增，全面向國內集中。先是8月份，TCL華星宣佈斥資10.80億美元收購三星蘇州8.5代LCD產線；隨後又是京東方宣佈收購中電熊貓8.5代和8.6代LCD產線。可以明顯的看出，兩者均在爭奪國內面板龍頭的地位！
據DSCC預計，隨着中國屏廠產能的釋放、韓國廠商產線的關停、被收購，到2022年四季度，中國大陸的LCD產能佔比將會達到70%；而Omdia也預計今年TCL華星和京東方的LCD產能面積份額合計將會達到四成。
而隨着全球LCD產能集中到中國大陸，且京東方與TCL科技佔據了主要的市場份額，這也就意味着，京東方和TCL科技更具備了市場的議價能力！顯而易見，隨着韓國廠商逐漸退出該市場，以及京東方與TCL科技高世代產線產能的釋放，LCD面板競爭格局幾乎可以宣佈已經塵埃落定，接下來則主要是這兩者之間的白熱化競爭！
從京東方與TCL科技的競爭來看，有數據表示，到了2021年以後，京東方在市場佔據的產能將超過25%，而TCL科技在市場的佔比也將超過18%！
在全球LCD面板產能集中到國內大陸的同時，毫無疑問，國內LCD面板產業上游供應鏈企業將成為受益者。而從供應鏈核心領域來看，國內廠商在該領域仍比較薄弱！
以偏光片為例，作為LCD面板核心材料之一，在韓國廠商退出LCD面板的同時，其也退出了相關供應鏈產業，2020年6月份，杉杉股份以7億美元的價格收購了LG化學的偏光片業務。
事實上，儘管當前全球LCD面板產能已經集中到大陸，但就偏光片等核心供應鏈而言，依然主要是日韓廠商佔據主要市場份額，其中偏光片市場，除了LG化學偏光片業務已經被杉杉股份收購以外，日本住友化學和日東電工仍在該市場佔據很大部分市場份額。
但不可否認的是，在全球LCD面板產能集中到國內大陸後，勢必會帶動本土上游供應鏈的快速發展，包括上游的核心材料和設備廠商。事實上，這種趨勢已經在A股二級市場得到了體現。
以模組廠商寶明科技為例，前段時間，其收穫了三個漲停板，從2月18日新年開市以來，其股價漲幅達到了56%。而同為模組廠商的南極光，也在3月份內收穫了3個“20%”的漲幅。
除此以外，包括彩虹股份、TCL科技等企業股價均大漲，其中彩虹股份股價從2020年11月底的4.41元/股上漲至目前12.18元/股，漲幅接近2倍；而TCL科技股價也在前不久創歷史新高。
除此以外，偏光片廠商三利譜股價也在過去短短的4個月時間內，股價從41元/股上漲到近期最高價83.5元/股，漲幅超過100%；二級市場炒作也進一步下探至面板設備領域，如面板設備廠商勁拓股份，其股價從2021年2月底的不到10元/股上漲至日前最高的17.55元/股，漲幅超過了70%。
可以預見，隨着全球LCD面板產能集中到大陸，本土供應鏈上游的材料和設備將成為受益者，誰能取代日韓廠商則就能實現快速發展！最後，不妨預測一下，隨着韓國廠商逐漸退出該市場，全球產能向國內大陸集中後，接下來，中國台灣面板廠商友達和羣創，會重蹈韓國廠商在LCD面板市場的命運嗎？（校對/Jack）