四大行下調長期限大額存單利率

雖然是年中攬儲重要節點，但是存款利率下降趨勢不變，工農中建四大行主動下調了三年期、五年期大額存單發行利率。記者從銀行機構瞭解到，6月15日至17日，四大行一共發行了接近8億元的三年期和五年期大額存單，利率均不超過存款基準利率的1.45倍，而此前的利率一般是存款基準利率的1.5倍。

記者從廣東某國有大行了解到，根據總行統一安排，該行自6月15日起停售1.45倍（不含）以上三年期個人大額存單，目前在售三年期個人大額存單最高利率為3.9875%（相當於存款基準利率1.45倍）；而五年期個人大額存單已於去年停售。

“銀行下調長期限的大額存單發行利率，是在預期之內的。今年市場利率持續下行，銀行貸款利率也不斷下調，銀行盈利壓力增大，部分高息存款產品如果不降，會讓銀行吃不消的。”某國有大行相關人士如此表示。

此前，出於成本控制的需要，部分國有大行一度暫停了三年期大額存單的發行。

此外，近期結構性存款收益跌幅較為明顯。據融360大數據研究院不完全統計，6月1日~6月7日人民幣結構性存款平均預期最高收益率為4.27%，環比下降28BP，而近一個月跌幅達到60BP。“春節前後很多股份制銀行結構性存款實際收益率還在接近4%的水平，過去幾個月收益率持續下降，很多銀行已經降至3.5%左右甚至更低。”融360相關分析師表示。

存款利率市場化效果顯現

近期各類存款利率均有所下行，表明貸款市場報價利率（LPR）改革推動存款利率市場化的效果已經開始顯現。

記者觀察到，隨着LPR利率的下行，銀行資產端利率持續下行，顯著降低中小微企業融資成本。但與資產端利率下行趨勢相比，銀行負債成本仍處於高位，資產負債兩端利率並不同步。

央行貨幣政策司司長孫國峯在今年一季度金融數據發佈會表示，隨着市場利率整體下行，銀行發放貸款收益降低，為了保持和資產收益相匹配，銀行也會適當降低其負債成本。通過提高存款利率來“攬儲”的動力也會隨之下降，從而引導存款利率下行。

就在5月10日人民銀行發佈的《2020年第一季度中國貨幣政策執行報告》中，首次提出“規範存款利率”定價。中金固收指出，隨着貸款和債券等資產端利率下行，銀行息差縮小，如何避免存款過度競爭、引導存款利率下行已經提上議事日程。

前述國有大行相關人士表示，近年來，在存款流失的擔憂和壓力之下，銀行各種高息花式攬儲不斷，但銀行負債成本高居不下不僅加劇同業競爭，也勢必對資產端信貸利率造成壓力，影響企業融資成本的下降。這與當前監管的思路是相悖的，預計未來銀行存款實際利率下行是趨勢。

高息違規產品迎嚴監管

記者觀察到，為了引導市場整體利率下行，監管層也開始叫停高息違規產品。

近日，多地銀保監局着手整治結構性存款業務。北京銀保監局近日發佈關於結構性存款業務風險提示的通知，要求嚴控業務總量及增速，年內結構性存款業務增長過快的銀行，應切實採取有力措施，逐月壓降本行結構性存款規模，在2020年末，將總量控制在監管政策要求的範圍之內。

在此之前，定期存款靠檔計息變相提高利息的方式已被叫停。

融360大數據研究員分析師殷燕敏指出，監管之所以頻頻出手整頓“創新”存款，主要還是擔心市場存在不公平競爭，導致銀行攬儲成本整體上升，進一步把成本壓力傳導至貸款端，不利於當前金融機構支持實體經濟、大力發展普惠金融的大局。