大華繼顯：維持金山軟件(03888)“買入”評級，目標價60港元

智通財經APP獲悉，大華繼顯發表研究報告，預期金山軟件（03888）第四季遊戲收入將增長20％、經營利潤率料按季升10個百分點；WPS收入料按年增加46％及經營利潤率升8個百分點，故將公司今年整體收入預測上調1％，並料今、明兩年經營利潤率分別為31.6％及31.3％。維持“買入”評級，目標價60港元，該行認為《劍網３》手遊版推出及WPS收入增長強勁將成為其股價催化劑。

金山軟件第三季業績強勁，收入按年升33.5%至14億元（人民幣，下同），毛利則增40％至12億元，均符合市場預期；Ｎon-IFRS（非國際財務報告準則）純利按年跌38.2%至3.3億元，優於市場預期的3.24億元。

大華繼顯指，公司認為新推出的在線遊戲不見成功，而由於版號審批有所延遲，故原定於第四季推出的數款遊戲或會推遲至明年首季上市；公司也料旗艦遊戲《劍網3》收入將於明年達到高峯。

該行續指，旗下辦公室軟件（WPS）及雲業務存在多個合作機會，而管理層維持取得九成市佔率的目標；短中期WPS業務將持續聚焦在研發方面，估計今年經營利潤將有高雙位數增長。