美聯儲“喉舌”放風9月加息75個基點 市場預期應聲跟上

“新美聯儲通訊社”記者Nick Timiraos發表文章指出美聯儲9月份可能再加息75個基點後，市場預計9月份美聯儲再次加息75個基點的可能性達80%，9月份隔夜掉期指數(OIS)合約利率升至美聯儲上次會議以來的最高水平。

智通財經獲悉，週三，距離美聯儲9月議息會議還有不到兩週時間，有 “新美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos在新發表的文章中預計，美聯儲將在9月進行連續第三次加息75基點，理由是美聯儲主席此前宣稱即使在失業率上升的情況下也要對抗通脹。他在文章中寫道：美聯儲官員在9月20日-21日政策會議之前的最近公開聲明和採訪中，幾乎沒有採取什麼措施來阻止市場對利率連續第三次上調75基點的預期。

隨後，CME“美聯儲觀察”工具顯示美聯儲9月份加息75個基點概率水平達到上次會議來新高。雖然只是短暫維持，但與美聯儲9月議息會議掛鈎的掉期利率達到8月5日以來的最高水平，當時強勁的7月非農數據將該利率推至高位。

3.022%的利率報價比2.33%的聯邦基金有效利率高出69基點。美國8月份CPI數據將於9月13日公佈，這讓預測美聯儲下一步與市場溝通的行動變得複雜起來，因為在9月20日至21日的會議之前，美聯儲官員屆時將處於會議前緘默期。他表示，8月通脹數據需要遠低於預期，才能阻止美聯儲"迅速收緊貨幣政策"。上個月，低於預期的7月份CPI數據扭轉了強勁就業報告的影響。自3月以來，美聯儲已加息四次，在最近兩次會議上每次加息75個基點。

MUFG Securities Americas Inc.美國宏觀策略主管George Goncalves表示:“市場開始意識到，美聯儲將繼續收緊金融環境。這有點像先有雞還是先有蛋的問題，如果市場加大預期美聯儲將加息75個基點，那麼美聯儲應該這麼做。”

在加息預期升温之前，美國上週公佈了穩健的8月份非農就業報告。克利夫蘭聯儲主席梅斯特週三重申，她認為美聯儲需要在2023年初之前將利率提高到4%以上，並在一段時間內保持這一水平，從而為近40年來最高的通脹降温。梅斯特還駁斥了明年降息的市場預期，她表示：“我預計美聯儲明年不會下調聯邦基金利率目標。”

其次，梅斯特指出，8月非農報告表明就業市場的強勁程度有所減弱，這可能是一種趨勢的開始。美聯儲主席鮑威爾定於週四發表講話，他可能也將重點放在進一步收緊政策以減緩就業市場增長的必要性上，此前他在8月底的傑克遜霍爾年度央行會議上發表了強硬言論。

TS Lombard首席美國經濟學家Steven Blitz稱:“除非勞動力市場出現疲軟，否則通脹率不會回到2%，而且就業報告仍顯示勞動力需求強勁。鮑威爾認為債券市場在虛張聲勢，他預計美聯儲本月將加息75個基點，政策利率將升至4%至4.25%的區間。”

經過假期後，美國國債收益率週二大幅飆升，週三有所回落。主要是因為美聯儲在週三發佈的經濟狀況褐皮書中表示：“未來經濟增長前景總體上仍然疲弱，預計未來6到12個月的需求將進一步走軟。雖然物價水平‘仍然高企’，但9個轄區報告價格漲幅有所放緩。”

不過，美國國債收益率的跌幅不及英國國債和多數歐元區國債收益率的跌幅，因在週四歐洲央行會議之前，投資者減少了對政策收緊的押注。與此同時，加拿大央行將政策利率上調75個基點，符合預期。