玻璃王者歸來，純鹼再創新高！一煤難求下，焦炭高位能否持續？
8月10日，國內期市收盤漲跌互現。漲幅方面，玻璃漲超4%，LPG、滬錫、線材、塑料、焦炭、熱卷、紅棗漲超2%，螺紋、菜粕、PP、PVC、甲醇、棕櫚油、純鹼、苯乙烯、豆二、硅鐵漲超1%；跌幅方面，菜籽跌超6%，生豬跌超3%，乙二醇、焦煤、瀝青、粳稻、滬鎳、鐵礦、滬銀、玉米跌超1%。
消息快訊
1、寧夏發改委發佈關於調整2021年電力直接交易有關事項的通知，通知指出有序放開煤電企業優先發電計劃，允許煤電交易價格上浮，煤電月度交易價格在基準價(0.2595元任瓦時)的基礎上可以上浮不超過10%。
2、國家能源局發佈通知，經研究，定於2021年8月至12月開展電力中長期交易市場秩序專項監管工作。重點關注電費結算的合規性、公平性。具體包括：國家核定的省級輸配電價、風電和光伏發電上網電價等電價政策執行情況，出具交易結算依據情況，結算關係、結算金額及時性和準確性，電費中承兑匯票使用比例等。
3、10日因印尼電廠煤炭資源儲備不足，現印尼政府要求大力保供國內，延緩出口。目前印尼國內已有34家煤企因履約率不達標而被限制出口。據悉，此舉將減少印尼煤出口量，對印尼煤價形成支撐。
4、8月2日-8日，Mysteel澳大利亞巴西19港鐵礦發運總量2566.6萬噸，環比增加94.2萬噸；澳洲發運量1927.4萬噸，環比增加236.6萬噸；其中澳洲發往中國的量1494.7萬噸，環比增加154.6萬噸；巴西發運量639.2萬噸，環比減少142.4萬噸。
5、印度總理莫迪週一表示，印度將啓動一項1100億盧比(14.8億美元)的計劃，以提高國內油籽產量，使印度的食用油自給自足，此舉將減少昂貴的植物油進口。
重點品種分析
焦炭
截至收盤，焦炭期貨主力合約漲2.24%報3076元/噸，再創合約新高。
消息面上，為備戰冬奧會，近日唐山發佈關於徵求《唐山市2022年北京冬奧會和冬殘奧會空氣質量保障實施方案》意見的通知，內容主要是對鋼鐵企業的高爐及配套的焦化、石灰進行不同比例的停限產，在一定程度上抑制了鋼鐵的產能，同時也增加了焦企限產的政策預期。
另一方面，環保安檢和嚴禁超產開採已經成為常態，煤礦產量釋放有限。而受原料煤短缺影響，焦炭已落實兩輪120元/噸的提漲。另外多數焦企庫存處於低位或零庫存狀態，烏海及周邊地區因一煤難求出現焦企15-35%減產。綜合來看供給有進一步收緊預期。
需求方面，近期各省相繼部署下半年粗鋼減產的方案和舉措，部分地區已向鋼企下達任務指標。當前鋼廠日耗明顯回落，且後續仍有繼續加大限產力度的可能，後期對焦炭需求存在較大的縮減預期。Mysteel調研247家鋼廠高爐開工率74.61%，環比上週增加0.26%，同比下降16.8%。日均鐵水產量228.19萬噸，環比下降2.95萬噸，同比下降24.03萬噸。
方中中期期貨認為，短期由於成本端焦煤價格的堅挺，盤面焦化企業已經處於盈虧平衡的邊緣，故焦炭短期難以下跌，期價將跟隨成本端一起震盪上行，09合約臨近交割，以逢高平多單為主，短期需關注成本端焦煤的走勢。
純鹼
日內受玻璃大漲提振，純鹼延續漲勢，再創合約上市以來新高，最終收漲1.18%報2656元/噸。據隆眾數據，當前鹼企落實新價。東北地區重鹼價格2500元/噸；華北地區重鹼價格2500元/噸；華東地區重鹼價格2450元/噸；華中地區重鹼價格2350元/噸；華南地區重鹼價格2400元/噸；西南地區重鹼價格2350元/噸；西北地區重鹼價格2100元/噸。整體來看，廠家利潤尚可，利潤水平維持增長。
不過值得注意的是，雖利潤尚可，但進入八月以來鹼企裝置檢修計劃仍較多。其中除計劃檢修外，部分廠家受限電、環保等因素影響開工負荷較低，預計純鹼廠家8月份開工負荷或難有大的提升。另一方面，當前受疫情影響，物流運輸較為緊張。短期來看純鹼供應量難有明顯增加。
下游來看，純鹼需求表現持穩。月初價格調整過後，下游用户對高價存一定牴觸情緒，按需採購為主。不過長期來看，市場預期光伏玻璃產能跨越式發展以及下游浮法玻璃產線復產點火，仍有利於純鹼需求的持續向好。
華泰期貨認為，上游貨源緊張，下游需求向好，純鹼預計維持強勢。
菜粕
現貨方面，據天下糧倉數據，進口菜油（含進口菜籽壓榨）現貨報10270元/噸，+60元/噸，菜粕現貨報3170/噸，+50元/噸。
瑞達期貨分析稱，技術上，菜籽合約交投清淡，不建議交易。菜粕方面，儘管天氣預報稱，本週加拿大整個大草原將有温和的温度和降雨機會，但產量受到生長季早期乾旱條件的影響，目前天氣好轉不太可能顯著改變產量前景。從更長期的前景來看，天氣將恢復炎熱乾燥，對油菜籽價格構成支撐。同時，美國農業部8月份供需報告發布前分析師猜測政府將會下調美國大豆產量和單產預測數據，加之新豆出口需求尚可，對粕價有所支撐。國內菜粕基本面方面，今年魚類價格居高不下，水產養殖利潤豐厚，刺激養殖户擴大水產養殖規模，水產飼料產量增加明顯，且因疫情擔憂影響物流受限，下游貿易商採購活躍，菜粕庫存快要被提貨完畢，對菜粕形成支撐，疊加臨池豆粕庫存減少，和市場預期8月大豆到港量下滑，同時，國家發佈了新的檢疫政策，要求所有船隻到港後要停14天后才能卸船，市場對蛋白粕挺價心理加強，菜粕短期有走強趨勢。建議短期菜粕2109合約偏多思路對待。
重點事件關注
1、22:00 美聯儲梅斯特就通脹風險發表講話
2、24:00 EIA公佈月度短期能源展望報告
3、次日04:30 美國至8月6日當週API原油庫存