基金重倉股頻登龍虎榜 大消費板塊投資現分歧

　　大消費板塊前期走出一波反彈後，本週突現波折，其反彈持續性也遭到一定的質疑。其間，機構資金的博弈尤為激烈，劉彥春、謝治宇等明星基金經理的重倉股甚至登上了龍虎榜，呈現多空膠着態勢。

　　Choice數據顯示，10月以來，在基金持股比例超過10%的上市公司中，已有23只個股一次或多次登上龍虎榜，明星基金經理重倉股也頻頻現身，比如興證全球基金謝治宇重倉的三七互娛、萬家基金黃興亮重倉的瑞芯微、富國基金李元博重倉的建龍微納等。

　　值得注意的是，近期登上龍虎榜的基金重倉股中有不少是大消費類公司，短期來看，市場資金對這類基金抱團股分歧不小。

　　以10月18日跌停的山西汾酒為例，當日該股第二、第三、第五買入席位，以及第二、第五賣出席位均為機構專用席位，次日該股反彈幅度超過5%。

　　數據顯示，山西汾酒是多位明星基金經理的重倉股。二季度末，景順長城基金劉彥春、易方達基金蕭楠、銀華基金焦巍、鵬華基金王宗合等基金經理管理的產品均現身於該股前十大流通股股東榜。

　　同日，酒鬼酒也因跌停登上龍虎榜，該股買入和賣出前5席位中也都出現了機構專用席位的身影，多空分歧較大。該股同樣是匯添富基金胡昕煒、銀華基金焦巍等基金經理的心頭好，他們早已在二季度末不同程度加倉。

　　近期登上龍虎榜的還有雙匯發展。截至10月20日，該股今年以來跌幅已超過37%。謝治宇重倉了這隻肉製品龍頭股，去年末他管理的興全合宜便早早買入該股，補倉至今才終於迎來了一波反彈。不過，10月19日該股漲停，其龍虎榜賣出前5席位中也出現了機構身影。

　　9月中旬以來，消費板塊迎來了一波反彈，中證消費指數漲幅超過10%，白酒、家電等行業均有不同程度的表現。但不少基金經理卻表示，近期市場主線並不明晰，追逐短期熱點難度較大，市場分歧依然存在。

　　劉彥春在9月底時表示，市場風格正在發生變化。對於下注企業內在價值創造的投資者，投資難度最大的階段已經過去。對於那些受成本上漲、需求下滑、政策因素影響的行業個股，現在大概率是佈局良機。

　　不過，也有一些公私募基金對消費板塊的未來表現心存憂慮。仁橋資產認為，受疫情等因素影響，消費活動一定程度上受到抑制。從估值角度看，茅台等白酒股顯然還不處於一個有安全邊際的區域，短期再次泡沫化的概率很低。

　　匯添富基金也認為，消費板塊未來行情可期，但不能太樂觀，也無需太悲觀。

　　細分來看，偏股型基金近期對大消費行業不同領域的調倉方向也呈現差異。好買基金數據顯示，若以周為單位測算，自9月20日起，截至上週末，食品飲料板塊在反彈過程中，每週都被偏股型基金小幅減倉，家用電器板塊加減倉情況均存在，而醫藥板塊上週被加倉的跡象較為明顯。

　　記者 朱妍 編輯 黃淑慧