午評：三大指數早盤分化 市場熱點快速輪動

　　7月8日，大盤早盤高開後震盪回調，三大指數出現分化。盤面上，元宇宙板塊震盪走強，國光電器等漲停。中藥股盤中活躍，貴州百靈漲停。此外豬肉、芯片等多個板塊早盤均有所異動。整體上早盤市場熱點較為散亂，輪動較快。下跌方面，昨日大漲的賽道股出現調整，部分光伏概念股大跌。總體上個股漲多跌少，兩市超3000只個股上漲。滬深兩市半日成交額達6694億，較上個交易日上午放量248億。

　　截止收盤，滬指漲0.17%，深成指漲0.13%，創業板指跌0.24%。

　　就後市而言，西部證券首席策略分析師易斌表示，隨着國內經濟和疫情預期差快速修復，A股市場的關注點將從短期復甦迴歸下半年國內流動性預期變化和全球經濟中樞下移風險，這意味着下半年市場仍然會有顛簸。“對於投資者而言，把握風格上的確定性比追逐高預期收益率更為重要。後市建議關注盈利預期相對偏穩健的消費與金融地產板塊。”

　　中信建投認為，當前A股外圍環境挑戰不斷提升，參考2016年初、2018年11-12月、2020年3月，美國衰退預期對A股基本面預期依然有月度級別衝擊。

　　但考慮到國內新一輪庫存週期即將啓動及地產基本面填坑趨勢開始，國內流動性環境在520後的獨立寬鬆節奏及Q3物價因素的進一步回落動力，A股中期將處於大類資產配置最有利於權益表現的復甦週期，A股獨步全球上漲是中期趨勢，若有短期調整，將是增配的時機。

　　策略方面，國海證券表示，市場反轉趨勢確立。

　　風格層面消費好於週期、金融好於成長，大小盤風格相對均衡。三季度行業配置聚焦疫後修復、後周期以及改革催化三條主線。

　　重點關注防疫政策邊際放鬆事件催化下修復動能加大的消費板塊，以及受益於信用環境改善以及交投情緒活躍的大金融，包括1)疫情防控政策邊際放寬、PPI-CPI 剪刀差收斂，受益於消費復甦的核心賽道如食品飲料、醫藥生物等；2)順應地產後週期、且政策重點扶持與刺激的可選消費板塊，包括汽車、汽車零部件、家電家居等；3)關注全面註冊制改革研討會等事件催化下金融板塊的投資機會。