經歷3個月震盪,A股和港股的成長板塊均經歷一定幅度的回調。第三方研究機構分析,基於全球經濟復甦、央行維持相對寬鬆的貨幣政策,在低利率的市場環境下,成長風格相對佔優,建議關注高景氣的成長股。
6月9日至6月18日,擬由李耀柱管理的廣發滬港深價值成長混合(A類:011637,C類:011638)在交通銀行、廣發基金直銷等渠道發行。該產品將重點挖掘具有長期優質潛力的成長股,以合理價格買入,獲取價值迴歸和業績釋放驅動下的雙重超額收益。
廣發滬港深價值成長是混合型基金,股票資產佔基金資產的比例為 60%-95%,其中投資於港股通標的股票不低於非現金基金資產的20%且不超過股票資產的50%,投資於價值成長主題相關證券資產的比例不低於非現金基金資產的80%。其中,價值成長主題的股票採用“GARP”策略,即以合理價格買入長期優質潛力成長股。
擬任基金經理李耀柱具有11年證券從業經驗。2010年,他獲香港科技大學金融數學與統計碩士學位,隨後加入廣發基金,先後經過交易員、行業研究員、基金經理助理、基金經理等不同崗位的歷練,現任廣發基金國際業務部負責人。
目前管理公募基金7只,所管產品橫跨港股、A股以及美股三大市場,並取得了良好的業績。
海通證券研究顯示,截至2021年4月底,李耀柱自2018年5月31日起管理的廣發科技動力,累計回報為118.9%,年化回報28.5%;他自2016年11月9日起管理廣發滬港深新起點A,累計回報119.5%,年化回報19.1%。相對同期市場主流指數和業績比較基準,超額收益表現優異,風險調整後收益也較為明顯。
從投資框架看,李耀柱擅長自上而下和自下而上相結合,以全球視野尋找有持續進化能力的上市公司。自上而下方面,李耀柱強調從全球產業趨勢去尋找投資機會,在具有長期發展空間景的產業鏈中尋找中長期優質標的。自下而上方面,李耀柱關注企業的長期進化能力,他會重點關注企業經營環境、生意的本質、人才管理,自下而上精選個股,尤其是新經濟領域的科技股和互聯網行業有深厚的投研積累。
據海通證券研究結果,李耀柱在港股市場上的行業配置相對分散,除信息技術行業外,可選消費、醫療保健也是絕對配置比例較高的行業。此外,可選消費和材料也屬於基金經理超配比例較高的行業。
通過分析持有股票和對應行業的收益水平,海通證券研究認為,李耀柱投資能力的一大突出表現是,具有非常出色的選股alpha。無論是A股還是港股市場,大部分時間、大部分重點配置的行業上,均具有正向alpha,且穩定性高。