大行情一觸即發！美國CPI強勢來襲 小心美元飆升、金價大跌風險

FX168財經報社(香港)訊 週三(8月11日)亞市早盤，美元指數保持堅挺走勢，現報93.10附近；現貨黃金繼續承壓，目前交投在1726美元/盎司左右。本交易日，投資者將迎來美國CPI數據，預計將引發市場行情。由於該數據對於美聯儲貨幣政策走向至關重要，因此受到高度關注。分析師指出，若美國通脹數據高於預期，美元可能大幅攀升，而金價面臨再度大跌的風險。

香港時間週三20:30，投資者將迎來美國7月通脹數據。市場預期美國通脹數據較上月略有降温。

權威媒體調查顯示，美國7月未季調消費者物價指數(CPI)年率料增長5.3%，上月為增長5.4%。美國7月未季調核心CPI年率料攀升4.3%，此前6月為增長4.5%。

美國財務研究與分析中心(CFRA)首席市場策略師Sam Stovall表示，本週美國7月CPI數據公佈後，6月CPI或將成為目前通脹週期的頂峯。

近期多位美聯儲官員發表鷹派言論，令投資者預期美聯儲將在年底前開始縮減購債規模。假如美國通脹壓力持續高企，這將進一步鞏固上述預期。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克與里奇蒙德聯儲主席巴爾金當地時間週一表示，美國經濟正在迅速成長，儘管就業市場仍有改善空間，但通脹水平已經達到滿足開始加息的條件之一。

博斯蒂克表示，如果接下來一到兩個月的就業數據繼續保持強勁，美聯儲就應該削減購債規模，並比過去更快地推進這個過程。經濟可能在未來一兩個月內實現“進一步的實質性進展”。

2021年FOMC票委、里奇蒙德聯儲主席巴爾金表示，今年的高通脹可能已經滿足了美聯儲加息的一個標準。巴爾金認為，通脹率已達美聯儲加息條件的2%，而且未來也將為維持在這個水平。

巴爾金説道：“根據美聯儲當前的政策指引，當通脹率達到2%時，利率將會上升，我認為你可以認為通脹率已經達到了2%，而且看起來通脹率將維持在這個水平，但勞動力市場仍需進一步改善。”

波士頓聯儲主席羅森格倫週一表示，美聯儲應該在9月宣佈將於今年秋季開始減少購買美債和抵押貸款債券。

上週，美聯儲副主席克拉裏達也發表鷹派言論，暗示最早可能在2022年底滿足加息條件。克拉裏達指出，他預計美聯儲將在今年晚些時候宣佈縮減購債規模。

與此同時，美聯儲主席鮑威爾在最近一次貨幣政策會議後的新聞記者會表示：“很難判斷通脹率何時會回落。通脹已明顯上升，並將在未來數月保持高位，之後將回落。”

根據去年公佈的新框架政策下，美聯儲同意將利率維持在接近零的水平，直到勞動市場達成充分就業，平均通脹率達到2%，並在一段時間內適度超過2%。

美聯儲官員在去年12月表示，繼續以每個月1,200億美元的速度實施購債措施，直到通脹與充分就業目標達成實質進一步進展。

強勢CPI恐刺激美元飆升、打擊金價

分析師指出，由於美聯儲官員的鷹派言論以及美國基建法案，美元指數在93.00上方仍吸引買盤。目前投資者正等待美國的CPI數據來判斷市場情緒。若CPI數據強於預期，將增強美聯儲提前縮債的前景，從而增強美元的吸引力，並對金價構成打擊。

前幾個月的美國通脹數據火熱，市場對相關數據非常重視，隨着美國就業市場數據出現顯著回暖，開啓縮表的時機臨近，若本週通脹數據保持高位，8、9月份宣佈縮減購債很可能是板上釘釘，屆時金價走勢必然受到極大影響。

BK資產管理董事總經理Kathy Lien週二撰文稱，距離美聯儲的傑克遜霍爾研討會只有兩週多一點的時間，投資者正在買入美元，以為美聯儲將為9月份的縮減購債做準備。今年夏天，隨着新冠疫苗接種的增加，美國經濟開始復甦。上週強勁的非農就業報告為收緊貨幣政策的押注奠定了基礎。CPI將於週三公佈，如果數據不錯，將強化秋季縮減購債規模的預期，推動美元走高。美元/日元升至三週以來的最高水平，可能會擴大漲勢漲向111，而歐元/美元跌至4月以來的最低水平，可能會繼續滑向1.16。

Lien指出，儘管如此，交易員仍需警惕美國CPI可能會遜於預期。上個月，美國消費者價格指數以近13年來最快的速度上漲，在如此迅速的上漲之後，可能會有所放緩。木材價格在5月底創下了1515美元的歷史新高，現在已經下跌了69%。根據Manheim二手車指數，二手車價格也比上月下降了2.6%。該指數分析了每年500多萬輛二手車交易。隨着企業將更高的成本轉嫁給願意接受價格的人，CPI預計仍將上升，但按年甚至逐月計算，增長速度應會略有放緩。

週二黃金基本持穩，暫停了此前的大幅拋售勢頭。現貨黃金收報1728.91美元/盎司，微跌0.44美元或0.03%，美市盤中一度觸及1717.61美元/盎司低點。

儘管金價已從週一低點有所反彈，但美元和10年期美債收益率因美聯儲縮減購債押注而走強，仍令金價承壓。美元指數週二收報93.06，上漲0.10%，盤中最高觸及93.14。

道明證券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示：“未來幾個月，黃金將承壓。”他指出，實際收益率持續上升，加上美聯儲縮減量化寬鬆的預期，將令黃金承壓。

CMC Markets UK首席市場分析師Michael Hewson表示，投資人關注週三公佈的美國CPI，因擔心近期通脹壓力上升可能是持久性的，而非暫時性的。