巨豐財經
觀點：四季度最重要的靴子落地，疊加市場較強的基本面支撐以及此前調整風險的釋放，市場風險偏好將集中回升。在經濟基本面的加速復甦以及流動性合理充裕之下，市場向好趨勢的邏輯並未發生改變，結構性行情仍值得期待。短期，順週期板塊集中上行以及滬指一度重返3400點之後，市場跨年行情躍躍欲試，板塊輪動機會或將延續。
上週指數迎來年內新高後展開整理，順週期板塊率先調整後，金融股近期也迎來連續走低，從而抑制指數的上行空間。不過，按照歷史的規律，權重股帶領指數衝關後，一般出現整理甚至是調整都是比較正常的，所以這裏的回落，也比較符合歷史的走勢。
而在指數回踩之際，我們也發現，題材股開始階段性走強。實際上，權重股調整之際，題材股開始逐步發揮。半導體、芯片、國產軟件、OLED、生物醫藥等，近期輪動頻繁，個股賺錢效應逐步顯現。按照以往的規律，題材股此時的表現也屬情理之中，但能否較強表現，還需看市場情緒的進一步走向。
值得注意的是，一般這個時候，市場新的機會不確定性較大，畢竟隨時都有可能會有新的熱點呈現，所以此時更多的建議保持適當倉位觀望，適當進行個股博弈。而在近期整理的行情當中，我們發現，市場百元個股的數量在逐步增多。
具體看，除了貴州茅台股價歷史新高以及股價逼近2000元之外，已經有多隻個股股價超過500元，也有1000元的。另據統計數據，2015年的大牛市時期是百元股的一個高峯，當時百元股數量接近100只。而截止12月4日收盤，兩市百元股已經增加至145只，遠超2015年牛市時的巔峯水平。
百元股數量的猛增，表明市場價值投資的力量和傾向越來越強，尤其是外資以及外資機構不斷進入以來，市場投資理念也在發生着潛移默化的表現。而隨着市場制度的不斷變革以及價值投資理念的逐步深入，對於白馬股的投資意願也在逐步增強，一批龍頭企業的股價也在不斷得到抬升。所以，在市場整體向好之際，價值白馬股的投資傾向或將繼續深入，可值得繼續關注。
回到市場中，當前經濟基本面持續復甦，對市場支撐較強。而流動性合理充裕下，市場向好趨勢的邏輯也沒發生改變，在指數成功年內新高後，讓有繼續向上拓展空間的基礎。所以，當前的整理，更像是新的上行下的洗盤，對於投資者來説，在趨勢未變的前提下，可做好繼續持倉，同時在整理過程中，也可繼續進行個股博弈，積極等待新的低吸機會。
總體上，堅守均衡配置策略，可繼續以順週期板塊為底倉進行標配，其中資源股以及銀行板塊還可積極跟蹤。此外，耐心等待新的低吸機會以及做好新的調倉換股的準備。具體的機會以及標的上，可跟蹤和關注以下幾點：1、標配低估值的週期股，大金融為首;2、跟蹤景氣度比較好的行業，比如新能源及新能源汽車產業鏈;3、內需消費中的相關品種，家電以及家居等;4、科技板塊的反彈機會。