美新科技創業板IPO通過上市委會議 報告期內經營活動產生的現金流量淨額為負

智通財經APP獲悉，11月25日，美新科技股份有限公司(美新科技)首發通過創業板上市委員會議。此次IPO的保薦人為中金公司，擬募資9.58億元，其中5.1億元用於新型環保塑木型材產業化項目(一期)、4353萬元用於研發中心建設項目、1.55億元用於營銷網絡建設項目、2.5億元用於補充流動資金。

美新科技成立於2004年，2006年正式建成投產，主要從事塑木複合材料及其製品的研發、生產和銷售，主要產品為户外地板、牆板、組合地板等新型環保塑木型材，產品廣泛應用於家庭院落陽台、公用建築設施、園林景觀建設等户外環境。

招股書顯示，2019年至2021年以及2022年第一季度，美新科技分別實現營業收入3.50億元、4.97億元、6.95億元、1.93億元;對應歸母淨利潤分別為2094.22萬元、6513.9萬元、9348.88萬元、1873.43萬元。同時，報告期內，公司經營活動產生的現金流量淨額分別為-8395.97萬元、-1.16億元、-2.14億元、-3731.19萬元。

報告期內，美新科技主營業務收入以外銷為主，境外銷售收入佔主營業務收入的比例分別為96.72%、96.17%、95.55%和95.58%，境外銷售區域主要包括歐洲、北美洲、大洋洲和亞洲等;也就是説，公司國內市場收入佔比沒有達到總營收的5%。其中，美國市場銷售收入佔主營業務收入的比例分別為28.86%、32.98%、29.86%和30.63%。

對於2022年，美新科技表示，公司全年營業收入預計為7.24億元至7.56億元，較上年同期增長4.23%至8.76%;歸母淨利潤預計為9427.13萬元至9737.61萬元，較上年同期增長 0.84%至4.16%;扣非淨利潤預計為9147.38萬元至9457.86萬元，較上年同期增長1.09%至4.52%。

值得一提的是，美新科技在產能利用率不足的情況下仍謀求募資擴產。招股書顯示，在募集資金到位後的3年後，公司的產業化募投項目將逐步達到年產約7萬噸的設計產能。公司募投必要性之一則是，搶佔國內户外型材市場份額，增強公司市場競爭力。這也引起了監管的注意，深交所曾在審核中心意見落實函中，要求公司結合報告期內產能利用率及產銷率變動情況，分析説明募投項目的消化能力及措施，以及説明產品未來的市場空間及收入增長的可持續性。

另外，創業板上市委會議對美新科技提出問詢的主要問題是要求公司説明以大額募集資金在國內建設旗艦展示店和倉儲中心的必要性和商業合理性；公司業績的大幅增長，是否對關聯方存在依賴，是否存在利益傾斜等。