北向資金持續拋售資源股。
上週，北向資金合計淨流入102.31億元，連續5周淨流入，累計淨流入額938.74億元。
行業方面，上週北向資金增持銀行板塊近3億股，平安銀行、農業銀行、工商銀行增持數量居前，分別高達6457萬股、5810萬股、4922萬股；對於房地產板塊的增持也達到1.43億股。而資源股的減持力度依舊，有色、鋼鐵、基礎化工持倉周環比降幅均超1.5%。其中有色連續3周減持，累計減倉幅度達到12.46%。
外資對於有色的減持或與海外經濟衰退預期相關。6月，受制於高通脹影響，歐美主要經濟體加息步伐加快，引發各方對於經濟衰退預期，基本金屬價格普遍出現回調。市場擔憂有色週期頂部風險，行業估值降至歷史底部。
房地產則受益於消息面及銷售數據回暖。6月28日，萬科董事會主席鬱亮表示，短期市場已觸底，市場將迎來緩慢而温和的恢復。同時機構認為，6月銷售數據改善較為明顯，當前基本面底部已形成。北向資金次日應聲買入陽光城、萬科A、保利發展、新 城控股等多隻優質地產股，房地產指數大漲3.41%。
個股方面，上週前十大成交活躍個股中，貴州茅台、比亞迪和東方財富獲得北向資金較多成交淨買入，金額均在11億元以上；格力電器、寧德時代和紫金礦業則與之相反，北向資金淨賣出額在11億元以上。
將時間線拉長，數據寶統計，北向資金連續七週增持32股。以絕對量來看，對於農業銀行和京滬高鐵增持力度最大，數量分別為4.36億股、1.29億股。京滬高鐵坐擁連接南北的黃金線路資產，為穩健增長的業績構建良好基礎。多數機構看好疫情過後客流恢復以及只增不減的路網服務，公司業績有望持續修復。
行情方面，6月至今北向資金連續加倉股普遍表現良好，32股平均上漲10.11%，大幅跑贏同期大盤。三棵樹、指南針、明陽智能、通威股份等4股漲逾30%；僅揚農化工一股回撤幅度較大，超過10%。
上半年北向資金淨流入718億元
證券時報·數據寶統計，1-6月，北向資金累計淨流入717.99億元；其中，僅3月呈現為淨流出態勢，其餘月份均為淨流入。
北向資金3月大幅淨流出450.83億元。6月以來，雖然海外加息及衰退預期仍有擾動，但外圍影響邊際遞減，中國市場逐步顯現出比較優勢。北向資金6月大幅淨流入729.6億元，位居互聯互通機制開通以來單月淨流入額第三位。
粵開證券表示，短期恐慌情緒釋放後，預期向好、長期配置價值凸顯等因素將支持下半年北向加速回流。國盛證券認為，長期來看，A股外資持股佔比尚不足5%，顯著低於海外成熟市場。中國作為全球經濟重要增長極，資產依舊具備較強長期配置價值，外資流入仍在初期階段。
北向資金增持31股數量破億
數據寶統計，相較於去年年末持倉，北向資金上半年增持781只個股，其中31股增持數量破億。三峽能源以641.5%的增持比例居首，最新持倉4.92億股；中國能建、愷英網絡、中國人保和郵儲銀行等4股最新持倉也已翻倍。
概念板塊方面，北向資金明顯加碼銀行及能源賽道。截至7月1日，上證指數年內跌幅達到6.93%，在此期間，銀行股表現穩健，江蘇銀行、興業銀行、交通銀行等均錄得上漲。全球能源價格飆升，能源股自然獲得北向資金青睞，中石油、中石化、中國神華、陝西煤業、國電電力、長江電力等股均遭到北向資金搶籌。
廣發證券認為，中國致力於恢復經濟活力改善市場的風險偏好，海外股市則呈現“衰退預期+貨幣緊縮”的組合而持續下跌。預計中國權益市場相對海外權益市場的性價比較優，仍將推動北向資金持續淨流入。（數據寶 張智博）
