隨着全球經濟逐漸從疫情後的動盪中恢復，投資者正轉向更具潛力的市場領域，特別是小盤股市場。智通財經觀察到，最近，美國小盤股指數——標普600和羅素2000指數顯著上漲，而MSCI歐洲中小型股指數也表現強勁。
其中，標普600指數從10月份的低點暴漲近23%，羅素2000指數躍升超13%，而MSCI歐洲中小型股指數自上月底以來上漲了12%。
讓我們深入瞭解一下為什麼2024年可能成為小盤股大放異彩的一年，以及哪些具體股票可能成為明日之星。
2024年將有多個有利因素可能支持小盤股市場的增長。首先，由於估值相對較低，小盤股對投資者更具吸引力。其次，預計全球央行可能降息，這將有利於小型公司的融資成本。此外，小盤股的盈利預期在經歷了下降後有望恢復增長。
具體來説，根據LSEG Datastream的數據，美國小盤股與大盤股的相對價值接近歷史最低水平。例如，標普小盤股600指數的預期市盈率為13.7倍，遠低於其長期平均水平和標普500指數的當前水平。同時，歐洲小盤股的預期市盈率為12.2倍，低於15倍的15年平均水平，也低於MSCI歐洲目前12.3倍的整體市盈率。
其次，市場預計在2024年全球央行可能會降息，這對小型股來説是利好消息。由於小型公司通常更依賴短期債務，在借貸成本上升的情況下，小型股受到的影響更大，而近期政府債券收益率的下降有利於減輕小型公司的財務負擔。
此外，小盤股的盈利也有望回升。據LSEG數據顯示，預計羅素2000指數成分股公司的收益在2023年下跌11.5%後，明年將增長約30%。這表明小型股的復甦勢頭可能會在初期最為強勁。對此，Quilter Cheviot 公司小型股策略主管Amisha Chohan認為小型股將迅速回升，復甦勢頭將在初期最為強勁。
專業人士觀點
根據Fundstrat Global Advisors聯合創始人Tom Lee的觀點，2024年將是小盤股優勢顯現的一年。他預測，隨着通脹減退和美聯儲預期的利率下調，小盤股將從受借貸成本上升的重創中恢復。他特別強調，羅素2000指數可能會從當前水平上漲50%，達到3000點。
此外，Lee認為，由於小型公司通常槓桿率較高，利率下降將對它們產生顯著正面影響。此外，他指出，小型股當前的估值，特別是相對於它們資產負債表上的價值，呈現出吸引人的買入機會。因此，對於尋求利用市場變化獲得回報的投資者而言，小型股提供了一條有利的投資途徑。
無獨有偶，資產管理公司Richard Bernstein Advisors的首席投資官Richard Bernstein也對小盤股的未來表示樂觀。他認為，儘管2023年標普500指數的上漲主要由七大科技巨頭主導，但目前不太受關注的股票將在未來十年帶來高額回報。
對此，Bernstein強調，市場領導地位的轉變將為投資者提供“一代人一次”的買入機會。他預測，隨着全球經濟的復甦和企業盈利能力的提升，投資者將越來越關注那些價格更具吸引力的小盤股和中盤股。
Bernstein預期，未來十年美股七大科技巨頭的市值可能會縮水20%至25%，而羅素2000指數增長20%至25%是非常現實的。他的分析指向一個結論：忽視和不受歡迎的市場領域正孕育着巨大的投資機會。
最後，晨星財富對1970年代以來的數據進行的分析顯示，在經濟增長加快、通脹放緩的時期，美國小盤股的表現優於大盤股。羅素2000指數的年化漲幅為25.2%，而標普500指數的年化漲幅為17.3%。
晨星財富美洲區首席投資官Marta Norton表示，該公司在其美國股票基金中增持小盤股，因估值較低給這些股票提供了“一定的安全邊際”。相對於大盤股，這種估值機會剛剛擴大。
哪些板塊值得關注?
生物科技美股小盤股在投資界中獨樹一幟，主要因其創新潛力和靈活性。這些公司專注於開發新的治療方法、藥物和技術，能夠迅速適應市場和科學的變化，推動藥物開發。革命性的治療和藥物成功後，可能為投資者帶來高回報。
此外，小盤生物科技公司經常成為大型公司的合作伙伴或收購目標，專注於特定疾病或治療領域，並利用新興技術如基因編輯和人工智能。不過，這些投資也伴隨着高風險，因為成功依賴於科研成果、臨牀試驗和監管批准。
同時，美股材料板塊的小盤股同樣具有獨特優勢，包括在高性能合金、特殊化學品或先進複合材料方面的創新和專業化。它們的市場靈活性使得能夠快速響應技術進步和市場需求變化，同時也經常成為大型企業的併購目標。
小盤材料科學公司還能迅速適應新興市場需求，例如可再生能源和生物醫藥。它們擁有的專利和專有技術在市場上構築了競爭壁壘。然而，這些投資也涉及風險，投資者在投資前需充分考慮市場接受度、技術可行性和宏觀經濟影響。
哪些個股值得關注?
碩迪生物(GPCR.US)
生物技術投資者都知道，小盤股中藴藏着許多“一步登天”的機會，而碩迪生物正在被看好。儘管這家小市值公司剛剛於2023年2月上市，但已獲得多位華爾街分析師“強烈建議買入”評級。這是一家處於臨牀階段的公司，這意味着有正在進行臨牀試驗的候選藥物，但還沒有可用於商業生產的藥物。碩迪生物的主要候選藥物GSBR-1290是一種口服GLP-1受體激動劑，用於治療2型糖尿病和肥胖症。該公司預計將在12月獲得糖尿病的臨牀研究數據，並在明年1月獲得肥胖症的研究結果。分析師給這隻醫藥股的目標股價為82.67美元，比當前股價高了155.8%。
LifeMD (LFMD.US)
LifeMD 是一家遠程醫療公司，在過去的三個月裏獲得了三位分析師的評級提升。該公司股價在2023年上漲了310%，評級上調後可能還會有更多的漲幅。去年，LifeMD的收入逐年增長，目前的問題是缺乏盈利能力。這種情況應該不會很快改變，但分析師似乎對該公司的前景相當樂觀。看好這隻小盤股的原因還包括上個月空頭興趣急劇下降，以及上個季度機構投資者的買入興趣。
Asino Silver & Gold Mines (ASM.US)
礦業股具有較強的週期性，但有些時候對投資者來説意義重大。在過去三個月裏，共有四位分析師上調了Asino Silver & Gold Mines的評級。 2023年的大部分時間裏，投資者陷入高通脹和高利率的困境中。而2024年，這兩大主要利空因素都將顯著消退。看好貴金屬的另一個原因是，全球央行正在大量購買實物黃金。華爾街分析師目前看好這隻小盤貴金屬股票的走勢，預測明年的股價漲幅最高可能達到263%。