老子曰：“窪則盈，敝則新，少則多，多則惑。”這是告訴我們，不能貪，要捨得放棄。能捨反而得到，有時是小舍小得，大舍大得；想貪反而失去。學會放棄也是一種智慧。成功的投資者和其它交易者最大的區別在於，當市場行為不當時，他們具有不進場交易的能力，而不是在危險的市場上頻繁地交易。這需要很大程度上的自制能力，對於成功的交易者來説，這是財富的關鍵。
要想成為贏家，必須有嚴格的自律。自律不僅僅是制定和遵循交易計劃的能力，它同時還是預知何時你的計劃不起作用並且在其失靈時不再遵循它的能力。自律是一種在交易上有足夠的時間，最終能為你積累財富的能力。自律是在你蒙受損失後抖擻精神不甘失敗地再次返回交易陣地，並且不受外部信息和那些與你所用系統毫不相干的有關信號干擾的能力。自律是那種在一定合理的交易規模上安之若素，而不為追逐過大的交易量的衝動所驅使的能力。自律就是始終如一地堅持你的交易系統，而按部就班的機械操作的能力。最為重要的一點，自律還是一種不管在前一天贏得心花怒放還是輸得一塌糊塗，你都會每天出現在交易的競技場上的能力。
賠錢的原因一共有三種：無知、逆勢和止損。正確的模式就是反過來，經由三個過程達致一個狀態。即：先勝、順勢、承接——盤感。
一、先勝。通過如切如磋、如琢如磨的鑽研，領悟市場的一些基本規律。從而掌握一些必勝的法則，不打無把握之仗。
二、順勢。通過鑽研和摸索，領悟到市場的趨勢本質，而後順勢而為。
三、承接。趨勢運行的中途，通過高拋低吸維護趨勢，實現利潤的最大化。從而避免來回止損的局面。
四、盤感。把操作模式融會於心，形成本能。
市場是誘惑最多的地獄。沒有智慧的聰明，永遠走不出迷宮。
一個成熟的交易者不會認為交易有獨到的秘訣，即使最賺錢的交易策略也早就是公開的，爛大街的，能抵禦無時不在的誘惑而恪守自己的信仰，是贏家和輸家的唯一區別，其它的沒有任何秘訣。
盈利不是靠你預測行情的勝率來獲取的，而是依賴“你做錯的時候你儘可能少虧，你做對的時候你儘可能多賺”，這就是實戰家和分析師的最大差別。
你買入的目的不是為了虧錢，而是為了獲利且儘可能的獲利更多：當走勢對你有利的時候，必須貪婪、讓利潤奔跑；當走勢對你不利的時候，停止幻想、要截斷虧損。
什麼時候大盤方向明朗？任何時候都不明朗！任何時候的行情都是拿自己的籌碼賭出來的，儘管很多朋友從來不認為自己在賭，那也只是認為概率大，算不上賭而已。
事實上，誰也不知道明天會怎麼走，交易就是下賭注，用確定的代價賭不確定的利潤，只不過當致命的風險來臨時遠離；當風險可控的時候，未來值得一賭。
你之所以把精確買點看得那麼重，無非就是這幾個原因：
1、你總是希望買在最低點位上，買進就有盈利，無法忍受價格的正常回調；
2、你認為止損就是災難，所以你總是把止損設得很小。只是你忽略了，一個區域買進，高一點或低一點的重要性遠遠比買不到更重要。但是，多少人因為在大概率的漲勢面前，為了追求精確價格而錯失機會。
這個世界上最白痴的人，就是那種自以為發現了別人不能發現的真相的人，我從來不奢望買在最低點、賣在最高點。
很多人之所以在整體上無法實現資金的增加，其中一個關鍵就在於他無法承受浮盈的回撤，其實浮盈根本不是你的利潤，也沒有人希望利潤回撤。
因為回撤而損失一些利潤，但也會因為回撤而把握到更大的利潤，這是走勢中不可或缺的一部分，我的交易中已經很習慣它了。
虧損額度是自己可以控制的，盈利則需要行情的支持。我的買進或賣出不是自己的想當然，而是讓實際走勢決定買入還是賣出，任何時候我都不會讓自己陷入被動，我也從來不會追求完美的交易。
所謂一致性就是你在任何時候都按照自己的規則做：行情和外界對你毫無干擾，除非出現了規則內大幅度的虧損。
事後諸葛的多説一句，一致性的定義就是隻要你堅持自己的，不被別人和行情的一時迷惑所左右，市場就遲早會獎勵的。
在我交易還不能做到“漲跌不驚，閒看盤前花開花落”的時候，交易做得很好的一位前輩曾告訴我，在任何時候只要不讓資金出現大幅回撤，同時在自己的節奏內保持盈利，即使是很慢，市場遲早會獎勵你的。
作為一名交易員，每天面對很多的K線，大量的信息，你首先需要處理的如何過濾這些信息，找出有效的信息給我們下一步制定有效的進攻防守策略與風控。
（1）只做行情趨勢強烈的市場熱點。
（2）順着趨勢方向進行交易，在適當回調的位置上建倉。
（3）建倉有利的情況下必須堅持持倉，並且在特定條件之下加倉。
（4）不要頻繁進行交易，不要企圖從逆向趨勢交易中快速獲利。
（5）持倉“能多久就多久”，一直到系統發出平倉信號。
（6）頭寸盈利的時候長線（大於6周），虧損的時候短線（小於兩週）。
（7）嚴格地執行交易系統，除了特殊的情況下，不要加入人為的決策，不對系統加以優化。
（8）必須相對保守，以免過度槓桿和過量持倉，持倉資金不得超過賬户總額的1/4
（9）嚴格地進行風險控制限額。每一個品種的風險為賬户總額的1%-2%。
每一個技術交易系統並不能保證只賺不賠，只有當好的技術系統加上可行的市場交易策略和很好的資金管理，這樣才能躋身常勝軍的行列。
與使用相同技術交易系統的人中，大多數人都虧損過，其原因就是他們不遵守交易紀律和資金管理。這些問題包括：
（1）不依據技術交易系統的指示行事。
（2）運用倒金字塔建立倉位。
（3）以自己主觀的意見和自己喜好的情緒去交易。
（4）抱着賠錢的倉位卻放棄賺錢的倉位。
（5）建立的倉位過大。
總的來説，就是不遵守紀律。這些問題極其常見，卻被很多的交易者一犯再犯。假如使用一個不錯的技術交易系統配合良好的交易策略和資金管理，再加上我們嚴守紀律的執行，這必然是一個鋭利的武器。
還有一個重要的策略成分能夠削弱這個利器，這個策略成分跟建立倉位時，要選哪個市場的問題和最後的決定有關。克羅認為，在幾個品種都發出信號時，選擇止損額較小的品種交易，其好處在於跟隨市場的上漲或下跌，止損點就會亦步亦趨地跟隨變動，不久之後，止損點則變成止盈點，只會賺不會虧損。
這些基本的策略當然能夠讓交易者及早投身於趨勢之中，然而交易者同樣也會遭到很多言之過早的波動，並且由於來回進出而造成出場的損失。然而，假如波動持續相當長的時間，那麼交易者就會嚐到甜頭。
一個交易者必須用什麼態度面對交易系統，才能因為利用它而獲取巨大的利潤？
（1）應對自己的交易系統有信心，而不要總是根據個人的喜好，想要改進它。
（2）應該有耐性在場外等候交易信號，一旦建了倉位，同樣要有耐心抱着不動，一直到反轉信號出現。
（3）應當恪守紀律，按照交易系統所指的信號交易策略去做。即使那是個成功的系統，你還必須要確定它與你的交易方法和目標吻合才行。
如何做好風險控制的工作呢？
利潤是風險的產物，並不是慾望的產物，風險控制就是交易過程中的重中之重，不管在任何情況下都要嚴格制訂和執行資金管理計劃，不讓交易賬户出現不正常的損失。能否明確從根本上控制你的交易風險，就是區分贏家與輸家的分界線。
（1）限制虧損幅度。風險控制的最關鍵就是限制虧損幅度，在單一的市場交易中，將每一個部位的虧損限度設在15%-20%，若是較大的資金賬户，那麼虧損限度的幅度可以再縮小了。這樣一來，能夠避免虧損過分擴大，導致追繳資金或過度虧損的情況。一旦出現追繳資金的情況，將對交易者的心理造成很大的負擔以及對信心的衝擊，這對此後的交易都會產生負面的影響。
（2）分散風險。當然雞蛋不能放在同一個籃子裏，特別是操作投資市場。不但不能放在同一個籃子裏，而且還要放在各種各樣的籃子裏。我們不僅要將風險分散在多空當中（多單空單都要有），還要分散到不相關的品種之中，甚至假如條件許可，還要分做到不同的交易模式當中。舉一個很簡單的例子，有兩個交易員，業績都很穩定，甲很穩定地獲利，乙很穩定地虧損。那麼，我們就將資金平分成兩部分，一部分跟定甲，甲怎麼操作我們就怎麼操作，另一部分跟定乙，乙如何操作我們就跟他相反操作。結果不言而喻。甲和乙就相當於兩套不同的交易模式，再穩定的交易模式也都會有差錯的時候，假如兩套交易模式同時出差錯，也不過是虧損了全部資金的2%（各自部分的2%，也就是全部的2%）。只要不是同時出差錯，自然就不會虧損，相當於進一步地分散風險。
（3）不要去追求太高的回報。沒有風險的利潤並不存在，過分的利潤必然伴隨着過分的風險，一年為50%左右的利潤對於任何行業來説都是非常可觀的，不要去貪求太高的利潤，它只會為你造成太多的壓力和痛苦。
（4）學會止損。止損不但能夠降低風險，減少虧損，有時還能夠免除到手的鴨子飛了的不好感覺。風險控制主要是涉及止損、止盈。成功的交易者，就是看誰笑到最後，誰就能笑得最好。在每筆交易上都必須設立止損。止損點的設置也可以運用在盈利方面。
（5）嚴格限制交易的次數。這個勸告不僅適用於過度交易行為（如擠油交易），同樣對相對於賬户資本金來説過大的交易頭寸也適用。假如你過度交易，太多地注重短線投機，或在市場第一次出現反向擺動時就讓你交補倉的話，你不可能成功地進行操作。特別在發生虧損的情況下，通常過量操作，將自己逼入一條死衚衕裏，結果常常是平掉好的頭寸，留下了壞的頭寸。
對於全面的成功來説，好的資金管理和一貫的風險控制對於好的技術或者圖表方法來説更加重要。交易者控制並克服過度交易或過多持有頭寸的衝動是十分重要的。
一般的原則做法就是：1/3的賬户資金運用於交易，1/2的賬户資金用於後翼資金，剩餘的資金就以帶息儲備資產方式持有。
無論是散户或是基金、交易大户，在操作交易的時候，最多的進場資金不可超過所有資金的30%，隨時保有解套和反向交易資金是風險控制的基本重要觀念。舉一個例子來説明，當你運用30%的資金入場做多時，一旦行情發生反轉時，這時候剩下的資金不但能夠幫助你解套，還能夠乘勝追擊反手做空。
交易的資金管理，是交易過程中最重要的一個部分，是每個想要成功的交易者所必須逾越的門檻。許多很有投機天分的交易者的交易賬户都曾出現過巨大的盈利，然而後來卻大幅回吐，這是什麼原因？那一定是資金管理不當，當然進場、出場技術、止損的執行以及情緒性因素等也是賬面造成虧損的原因，然而最大的問題一定是資金管理和風險控制。
大多數人將資金管理只是定義為風險控制（止損）的概念，實際上資金管理包含“頭寸管理”和“風險控制”兩部分。資金管理中，頭寸管理包括資金品種的組合、每筆交易資金運用的大小和加碼的數量等，這些要素最終都將影響你的整個交易業績。
簡而言之，資金管理就是管理你的交易資金的技能。有人將它稱為一種藝術，或者是科學，事實上它是兩者的一個組合，科學在其中佔領導地位。資金管理的目標是通過減少失敗的交易中的損失和最大化盈利的交易中的收益來累積資金。當你看到綠燈亮起，穿過馬路的時候，你依然要左右看一看是否有瘋狂的司機無視信號燈的信號而逆行橫衝過來。不管什麼時候你的交易系統給出你一個交易信號，資金管理就好比穿過馬路時左右看看那樣，最優秀的交易系統也需要資金管理的保護才能使你持續盈利。資金管理要點如下。
（1）確定每一個市場的最大虧損限額，譬如本金的1%-3%，準確的數目則取決於賬户規模的大小。對小額賬户而言，把虧損限制在資本金的1%可能沒有實際可操作性。由於止損限度太緊，市場價格受到各種因素左右上下頻繁波動，可能讓你遭到一連串虧損。確立限額的技術沒有什麼神奇之處，它只是幫助強化約束力，用一種客觀而系統的方式來控制虧損。
（2）將每筆頭寸的風險與各自交易的最小資金數額相當。把風險限制在一定比例之內，使得可承受的風險一定比例相當是一種合理策略，特別對交易來説更是如此。交易的資金是根據每一次交易來確定的，通常與市場的變異性相關聯，並且間接地與各個市場的風險和利潤潛力相關聯。
（3）留有2/3當作儲備金。交易者不應把超出資本金1/3以上的資金用於投機交易賬户，當作持有頭寸的資金金。而必須留有2/3當作儲備，持有生息，充當緩衝層。假如賬户中的資產下跌，必須尋找機會縮減頭寸，以便維持所建議的1/3比例。
（4）截斷你的虧損。不管何時你建立一個投機交易頭寸時，都必須清楚地瞭解哪兒是你的退出點（止損點）。經驗的交易者，他們坐在聯網的監視器前，心裏都有一個約束點，在看到價格達到平安退出點時馬上平倉。他們也許並不想真的給場內下達止損指令，特別當他們持有大量頭寸的時候，是由於這可能會是一塊磁鐵，吸引場內交易者的注意去撞擊這一止損價格。這裏的關鍵就在於約束，不下達止損訂單不必被用作過度滯留於市場的藉口，也不必被用作耽誤在止損點清盤的藉口。
假如建立的頭寸從一開始就與你所期望的運動相反，下達正確的止損訂單，能夠讓你在合理的虧損範圍之內退場。
然而假如市場開始向着有利於你的方向運動，就會給你的賬户交易帶來賬面利潤，你又應該怎樣對待止損保護呢？你自然想使用某種策略來推進止損價格，在市場出現逆轉的情況下，不至於賬面上可觀的利潤轉化成為鉅額的虧損。這裏的格言則是：“不要使可觀利潤變成虧損。
交易心得：
1、投資者在總結經驗時，也有必要區分哪些屬於外界市場環境造成的，哪些才是真正屬於自己的可靠經驗。真正屬於自己的經驗在任何市場條件下都是可靠的，反過來，特定市場環境造成的特殊經驗則不一定處處行得通，反而有可能潛伏着大風險----當市場環境發生變化時，特殊經驗不但幫不了忙，反而可能麻痹投資者。
2、投資者的盈利和虧損主要來自於交易方法，投資者改進和提高業績的途徑主要在於交易方法的系統性、一致性和健全性，這樣做可以事前儘可能排除一時衝動式的主觀影響，又可以事後客觀地總結經驗教訓、改進投資方法。另一方面，這對投資者保持心理平衡也有幫助，可以將投資者面對的市場不確定性風險轉化為對交易方法的適應性和健全性的評估和琢磨，不再與自己的情緒直接相關。
3、不論技術分析、基本分析、現代投資理論，關鍵都在於尋找可行、可靠的決策依據。選擇決策依據的標準是，簡易、可行、前後一貫。
4、在諸如市場這樣未來不確定的事業上，“最優”的情況實際上僅有參考意義，卻不是可行的決策依據；“次優”的情況才是不容錯過的行動機會；“次優”以下的情況則對投資者不利。市場技術分析的絕大多數交易方法着眼點就在於捕捉“次優”的交易機會，而放過最優點則是投資者在判斷趨勢時應付的成本。
5、人的心理喜歡停留在“最優”狀態，但是“最優”狀態一般只能事後認定，事前是不可能確定的；重要的是，一旦投資者被過去的“最優”所麻痹，反而對現在和未來視而不見。
6、投資行為模式包括三個層次的內容，首先是經驗和習慣的層次，這是投資者根據歷史經驗和直覺形成的交易辦法；第二個層次是一整套的投資方法，從第一層次的經驗和習慣上升到程序化的投資步驟，從蒐集信息，到研究、決策，每個步驟都貫穿着同樣的投資原則；第三個層次是投資者對市場本質的理解和把握，屬於形而上的層次，是其投資方法的指導思想和內核，是投資方法具有系統性和一致性的根本保證。三個層次從低到高，共同形成了投資行為模式的整體，總之代表了投資者適應市場、減少偶然性的主動努力。平均和一貫的投資獲利力、系統和一致的交易方法等概念描述的就是投資者主動努力改進投資行為模式的結果。
7、有人將成功歸結於“百分之九十九勤奮加百分之一的運氣”。在市場上，以及未來不確定性的其他任何事業上，成功的公式很可能是“百分之五十的眼光加百分之四十九的勤奮加百分之一的運氣”。
8、什麼工具越簡單、簡易、簡明，什麼工具就越適合用來觀察市場、揭示事實。
9、在市場分析方法論方面，我們不應受分析過程形成的路徑約束（慣性思維），隨時保持客觀。不同的市場狀態，應使用不同的分析工具。
10、循環理論將整個趨勢循環轉化分為6個階段（上升、下降趨勢各3個），它們的特徵可總結為：窮、變、通。中國有句古話，叫“窮則變（最後一跌，築底），變則通（底部向上突破，趨勢形成，但頗多猶疑），通則久（趨勢形成，曲折向上），久後窮”（上漲趨勢進入末期狂潮，跌勢開始），週而復始。
11、切勿假定分析工具優勢，因為在我看來，資金管理先於工具。
12、市場技術分析是交易者的行為紀律，主要不是預測。它幫助你識別趨勢、順應趨勢。行於不得不行，止於不得不止。
13、交易如釣魚，練的是交易者的靜氣。甚至在激烈的體育競賽中，在身體保持活躍的同時，也必須保持頭腦冷靜。冷靜，心如止水，可以不走樣照見周圍一切；冷靜，有條不紊，可以妥善抉擇；冷靜，引而不發，可以一擊必中。
14、一旦入市交易，則幾乎不可能保持頭腦冷靜，由此可見，交易成功的主要挑戰還在自己這個人，分析工具倒不佔主要部分。工具簡明為上，不要添亂。
15、判斷趨勢要非黑即白，不要灰色。非黑即白，那麼做對的時候，自然認死理堅持到底，就能讓利潤充分增長；做錯的時候，必然極大恐懼，快快斬斷為上，把虧損限於小額。判斷的灰色狀態，導致行為的麻痹狀態，就不可能形成“讓利潤充分增長、把虧損小於小額”的盈利模式。
16、拿一瓶水，蹲在地上慢慢倒在一個點上。水越積越多，水的圈子不停地向四周試探，直到某一點突破，於是開始流動。流動過程中，水頭不停地左右試探，試出方向就流，試不出，就慢慢積蓄，直至突破，再開始流動。事後看，水的路徑完全符合重力規律——阻力最小路線。但水並不預設方向，水流過程即試探過程。
17、當市場方向明確、勢如破竹的時候，屬於趨勢狀態，應當追漲殺跌；當市場方向不明、莫衷一是的時候，屬於平衡狀態，應按照基本趨勢方向逢高賣出或逢低買進。不同狀態，採取不同策略。
18、學習交易大致有三階段：直觀直覺階段，看到漲就做多，看到跌就做空，結果半贏半輸；學習積累的階段，看到漲跌不覺漲跌，想得很多，結果贏少賠多；領悟後再次直觀直覺的階段，看到漲還是漲於是做多，看到跌還是跌於是做空，終於贏比輸多。這很像讀書從薄讀厚、再從厚讀薄的比喻，也暗合修禪三境界。
19、很多時候的確很難説漲跌，所以技術分析的要領不是預測，而是紀律：當一定條件滿足後，採取一定行動，包括等待在內。也有不少時候，市場方向明確。此時，預測依然不是重點，行動才是重點。
20、市場技術分析之所以是紀律，首先是要我們養成專注的習慣，並且是專注於真正相關的直接市場信息上，不讓紛繁複雜的消息干擾、淡化原本就不一定強烈的有效信號；其次，是要養成行動的果決，看不清楚就不做，看得清楚就立即做。恰似打獵的門道、釣魚的門道。交易者必須專注，不專注，可能錯過關鍵劇情。