智通財經APP獲悉，大和發表研究報告，調降建行(00939) 2020-22年每股盈利預期0.1%至3.7%，以反映非利息收入下降，重申“買入”評級，目標價由7.6元降至7.4元。
因受惠銀行間債務和債務證券成本下降，建行第三季淨息差錄按季提升；計入貸款市場報價利率(LPR)重新計價、以及存款競爭，淨息差繼續受壓。而公司有信心淨息差可以在未來數季維持領導地位。
大和指出，隨着投資配置增加，公司的資產在第三季按季進一步擴闊2個百分點至15.4%，貸款按年增長輕微放慢至12%(上半年為13%)，公司計劃於明年維持比同業快的貸款增長速度。
該行又指，公司第三季的減值虧損按季收窄，因不良貸款比率在近期下降，預期明年需留意貸款延期計劃停止、新資產管理規定、海外業務受疫情的影響等，但公司相信明年的情況是穩定且可控。此外，就有關總損失吸收能力(TLCA)要求轉變，公司的資本能力較其他同業為強，故相信壓力較小。