作為直接融資的重要力量，私募股權基金在支持科技創新中發揮着日益重要的基礎性、戰略性作用。截至2021年8月末，私募股權和創業投資基金管理產品總規模近13萬億元，為資本市場培育了大量優質企業，為實體經濟輸送了源源不斷的彈藥。在北京證券交易所設立的背景下，股權投資市場退出將更通暢。
助力中小企業發展
北交所的設立是中國資本市場發展的戰略性安排，是多次層資本市場體系構成的重要落地安排。正心谷資本戰略投資部負責人張淑健表示，非常看好北交所的設立和未來發展對於中國資本市場發展的重大戰略意義，這是中國投資管理行業發展的重大利好。深化新三板改革，設立北京證券交易所，是資本市場更好支持中小企業發展壯大的內在需要，是落實國家創新驅動發展戰略的必然要求，是新形勢下全面深化資本市場改革的重要舉措。根據北交所的戰略定位，北交所將圍繞“專精特新”中小企業發展需求，夯實市場服務功能，完善政策支持體系，形成科技、創新和資本的聚集效應，逐步發展成為服務創新型中小企業的主陣地。優秀企業能夠持續通過資本市場獲得發展，有助於加快我國高質量發展步伐和經濟結構轉型力度。
盛景網聯聯合創始人、副總裁、資本研究院院長楊青表示，真正有融資困難的中小企業，往往沒有太多的途徑。北交所上市的標準整體沿用新三板精選層的標準，不管是對市值的要求，還是對淨利潤的要求，很多中小企業“夠得着”。
退出通道更加順暢
北交所的設立對股權投資機構同樣是重磅利好，頭部的股權投資機構將受益於資本市場改革帶來的政策紅利。
張淑健表示，首先，最直接的利好是北交所市場為股權投資機構提供了新的退出通道，特別是對於中小企業的投資機構，進一步為資本投資“專精特新”的中小企業提供了更大的信心和動力。投資追求確定性，北交所的設立從市場機制上為股權投資機構提供了更大的確定性。其次，通過市場機制為股權投資機構提供了更多新的優質標的，優質的中小企業會在市場機制下不斷湧現，投資機構將獲得更多的投資機會。此外，隨着北交所的不斷髮展，將湧現出越來越多的優質企業，這些企業本身就有戰略融資、併購重組等交易訴求，為投資機構帶來豐富的參與機會。
楊青表示，北交所的設立，天使投資和VC基金的退出通路又多了一條。退出通道的增加將激活資本市場，並將進一步促進投資新經濟“投早、投小”。此外，伴隨着更多以公募基金為代表的機構投資者入市，北交所的交易活躍度較原新三板精選層將出現顯著提升。
積極擁抱科技創新
作為直接融資的重要力量，私募股權基金在支持科技創新中發揮着日益重要的基礎性、戰略性作用。數據顯示，近一年IPO的中資企業中，PE、VC機構IPO滲透率將近70%，而在人工智能、IT及信息化、醫療健康等科技創新領域，PE、VC滲透率則超過八成。
張淑健表示，創新一直是其投資最看重的要素。在資本市場改革的大背景下，作為股權投資機構，將全面擁抱北交所建設的政策紅利和科技創新企業崛起的時代機遇，共同分享改革發展的時代紅利。未來，將持續加強對於“專精特新”中小企業的投資，特別是可以補短板、填空白的硬科技企業，選擇最代表中國未來發展方向的企業，真正將資本與硬科技進行結合。
楊青稱，近年來圍繞投資退出制度的重大改革力度大，消除了股權投資退出難的主要阻礙，股權機構應該抓住歷史機遇，加大對新經濟的投資力度，分享優質新經濟企業的成長紅利。凝聚創新資本、促進科技創新企業與資本市場深入對接，為創新科技企業發展壯大發揮基礎戰略性作用，為高質量發展提供新動力，中國股權投資行業的使命也將更具時代意義。