哪個才是“財富密碼”？與券商金股無一重合，機構調研名單出爐：邁瑞醫療獲593家青睞 愛美客、恰恰受關注
震盪行情下，熱點切換頻繁，哪些行業哪些公司值得重點關注？從近一個月以來包括券商、保險機構等在內重點調研的公司中，或可覓得蛛絲馬跡。
經歷了4月份以來的調整，不少行業估值已經觸及歷史底部，機構對相關行業的調研熱度也不斷上升。
近期，機構組團調研的熱點公司所處行業已有所變化。反差明顯的是，歷經較長調整週期的電子、醫藥生物等相關行業公司獲機構重點關注。市場調整之際，可能也是機構調倉換股調整產業佈局的良機。
18家上市公司獲300家機構調研，有的近1個月跌幅25％
根據wind數據，在近一個月（2022.4.6-2022.5.6）獲機構高頻調研的上市公司中，134家上市公司的機構調研數不低於100家。
其中共有593家機構調研了邁瑞醫療，501家機構調研了愛美客，484家機構調研了洽洽食品，歌爾股份（451家）、華測檢測（447家）、聞泰科技（413家）、天合光能（364家）、海康威視（363家）、澳華內鏡（362家）、兆易創新（354家）、聯創電子（353家）、立訊精密（352家）、紫光國微（343家）、中微公司（342家）、石頭科技（333家）、視源股份（333家）、東富龍（319家）、利元亨（306家）、珀萊雅（280家）、華陽集團（277家）。
財聯社記者注意到，在近期獲機構調研最多的前20家公司中，近一個月漲幅最高的視源股份達15.13％，華測檢測則以8.96％的月度漲幅緊隨其後，恰恰食品則以2.51％的月度正收益位居第三，其他如珀萊雅（0.78％）、石頭科技（0.08％）、邁瑞醫療（0.01％）等在近一個月獲取正收益。
其他如聯創電子（-25.03％），聞泰科技（-24.90％）、利元亨（-16.18％），現出機構對於超跌行業龍頭股的調研熱情明顯提升。
有趣的是，機構調研家數的排名與受券商同時推薦的5月金股排名則完全沒有重合，難以判斷哪個是真正的“財富密碼”。
記者就此採訪了某頭部券商研究所首席，按正常流程，券商對上市公司調研後會就調研的綜合情況給公司進行分類評級，因涉及到某些調研是非公開進行的，故公開調研數據並不精準的，但也確實一定程度上能體現出公司的受關注度，正常的調研與推薦間隔會在一個月內。
隨着市場風格發生明顯轉變，機構調研方向也在轉向。
上市公司所屬行業投資邏輯解析，投資價值凸顯
從機構扎堆調研公司所屬行業分佈來看，電子元器件、半導體產品、醫療保健等超跌行業最受機構關注，工業機械、生物醫藥行業也是機構關注重點。
其中電子元器件行業所受關注度最高，“元宇宙”概念龍頭歌爾股份、聯創電子、立訊精密、視源股份都是機構最為關注的標的。
電子元器件需求延後，悲觀預期有望觸底
中信證券認為，由於外部環境波動以及國內疫情反覆影響，消費電子板塊自年初以來估值水平持續降低，當前PE-TTM為36倍，接近歷史低位33倍，板塊重倉規模行業基金佔比降至16.61％，為過去五個季度低位。隨着國內疫情影響趨弱，需求恢復，以及智能手錶、ARVR、汽車電子等新終端拉貨，消費電子板塊估值有望修復。建議重點關注行業持續品類擴張的平台型公司以及處於增量藍海、持續創新型的公司。
據國信證券統計，2022年以來電子板塊整體下跌35.83％，子行業中電子化學品跌幅較小，下跌27.06％，消費電子跌幅較大，下跌39.59％；目前電子行業PE（TTM）為22.56倍，處於近五年的0.4％分位，其中消費電子、半導體PE（TTM）分別為25.90、36.40倍，處於近五年的8.0％、0.2％分位。
東方證券則看好iPhone手機系列全年銷量，以及消費電子新品發佈帶來的換機效應，各環節領先公司有望受益於產業鏈高景氣度帶來的業績彈性。建議關注產業鏈相關龍頭企業。
半導體景氣度持續，多公司業績超預期
安信證券表示，在半導體設備公司股東中，Q1機構持倉較去年Q4比例陡降，處於低位，更多機構持倉向大市值公司集中。目前市銷率估值已經降低至歷史低位水平。統計半導體設備公司的PS（TTM）中位數，已降至近40個月低位水平。
方正證券則認為，缺貨漲價持續，產品交期再次拉長。油車到電車、光伏充電樁等新能源的蜕變極大的拉動功率半導體的需求，全球罕見的全供應鏈缺貨漲價大潮，給國內功率半導體廠商帶來替代機會。目前在附加值更高的汽車、新能源發電領域海外廠商仍然佔據主導地位，國內廠商有較大份額空間。
醫療保健設備估值處於近十年低位，關注結構性景氣機會
作為2021年以來跌幅較大的板塊，醫療設備近期獲機構扎堆調研。醫療器械龍頭邁瑞醫療、醫美龍頭愛美客被機構踏破“門檻”，澳華內鏡等細分行業龍頭也獲關注。
東吳證券認為，由於國內外複雜宏觀環境，醫藥板塊出現明顯下跌，但板塊估值已跌至近十年低點，基本面、估值體系及籌碼結構等多因素皆支持醫藥板塊企穩見底。隨着國內疫情好轉，醫療服務、醫美等有望實現恢復性增長。
據西南證券統計，2022年初以來（截止20220430），申萬醫藥指數下跌23.25％，跑輸滬深300指數4.55％，年初以來行業漲跌幅排名第22。截至2022年4月底，醫藥板塊在經歷近一年的回調後，估值已處於歷史低位（PE-TTM為24倍）；建議關注疫情後三條投資主線：1）中藥板塊；2）具備自主消費屬性板塊，3）疫情後復產復工板塊。
西部證券表示，雖然醫藥行業經歷了一輪明顯回撤，但行業投資的底層邏輯並未改變，仍是圍繞醫療技術突破，研發效率提升，醫療需求被滿足等，符合產業趨勢的企業仍然值得長期看好。
工業機械需求轉暖，把握高端製造機遇
國信證券強烈看好產業升級+自主可控背景下高端製造的成長機遇，長期看好有望對標海外龍頭的具備進口替代能力甚至全球競爭力的中國機械行業龍頭公司。
民生證券建議，在原材料壓力、疫情反覆，機械標仍承壓的情況想，需關注確定性，建議佈局：1）在上游通脹的背景下，佈局受益的礦山機械；2）隨着抗疫政策轉變，穩增長託基建地產明確，工程機械有望受益邊際反轉；3）原材料成本影響脱敏的檢測板塊；4）細分賽道中龍頭優勢已經確立，增長穩健的隱形冠軍；5）新能源設備中具備長期競爭優勢的公司。
生物科技業績高增，下半年行情值得期待
中信建投認為，細胞治療經歷概念驗證階段、臨牀應用階段，已逐步進入規模商業化階段。產業鏈投資機會出現。建議關注細胞治療上游原料設備耗材，中游CDMO及下游創新藥企。
太平洋證券提出，經濟、快速、且行之有效常態化的核酸檢測， 或為當前應對新型冠狀肺炎疫情對經濟社會發展影響最小的防疫措施。建議重點關注新冠核酸檢測產業鏈：（1）獨立第三方醫學檢驗實驗室；（2）核酸檢測試劑生廠商；（3）酶、引物、 探針等上游原材料，病毒採樣管、採集拭子、PCR 擴增板等相關耗材，核酸提取儀、熒光 PCR 擴增儀等檢測儀器，核酸採樣工作站等配套設施。
本文源自財聯社