碳中和成最強主線！電力板塊掀漲停潮 北向資金連續三天入場掃貨

　　本週最後一個交易日，A股三大股指高開低走，縮量盤整。截至午間收盤，上證綜指漲0.38%，報收3449.86點；深證成指漲0.14%，報收13885.87點；創業板指漲0.43%，報收2758.42點。

　　盤面上，“碳中和”概念堪稱本週最強主線，電力板塊掀漲停潮，環保、水泥、電解鋁等多個細分子行業表現活躍。從跌幅榜來看，白酒、軍工兩大板塊的下挫是拖累指數的主要原因。

　　北向資金延續了連續三日淨買入的勢頭，半日小幅淨流入1.86億元。滬股通淨流入19.22億元，深股通淨流出17.36億元。

　　碳中和成最強主線

　　早間盤面上，與“碳中和”相關的多個概念板塊再度走強。

　　環保板塊12日盤中發力走高，截至發稿，中材節能、博天環境、綠色動力、華光環能等多股漲停。

　　除環保板塊外，電力板塊同樣掀漲停潮，華能水電兩連板，長江電力漲幅近8%；水泥、電解鋁行業或優先納入全國碳交易市場，相關板塊大幅拉昇，華新水泥漲逾6%；兗州煤業漲停，再創多年新高，提振煤炭板塊；碳中和概念中最早啓動的鋼鐵板塊同樣強勢，酒鋼宏興兩連板。

　　從本週行情來看，即便大盤波動加大，“碳中和”成為了盤面上的持續主線，活躍資金在鋼鐵、煤炭、環保、電力等多個內部板塊中不斷輪動。

今日上午板塊排行 來源：Choice

3日板塊漲幅排行 來源：Choice

　　東方證券認為，進入3月隨着下游企業逐漸復工復產，需求開始快速釋放，週期建材以及石膏板等消費建材進入漲價窗口期。低估值、漲價，再疊加“碳中和”概念的催化，使得近期水泥、電力等一眾週期股及消費建材股表現強勢。

　　碳中和選股邏輯：把握三大主線

　　在機構人士看來，“碳中和”將吹響能源革命號角，是未來發展趨勢較為確定的優質賽道。

　　國泰君安證券建築團隊分析認為，“碳中和”將利好順週期製造業、生態園林及裝配式建築三大主線，這三大主線自身基本面及行業邏輯均向好。

　　其中，順週期製造業方面，化工有色製造業產業鏈上的建築公司受益產品價格上漲、上游資本開支增加，有色資源礦有待重估，化工產品價格彈性有待釋放；全球疫苗超預期將加快經濟及製造業復甦，利好國際工程否極泰來，看好全球水泥工程龍頭、化工工程建設龍頭等。

　　生態園林方面，2020年前三季度園林板塊淨利增速22.8%，位居建築細分板塊第二，延續反轉向上趨勢。從多數公司2020年業績預告情況看，營收業績均築底回升，彰顯行業生態顯著改善。中長期看，生態環保重要戰略未變，新政策也在加碼。

　　裝配式建築領域中，從2020年龍頭公司業績預告情況看，鋼結構是建築成長最快最佳的細分板塊，政策推動及行業需求爆發利好鋼結構滲透率加快提升，春季旺季來臨增強龍頭公司業績確定性，目前工程端龍頭公司估值仍低估。另外，裝配式裝修萬億市場空間啓動，龍頭公司加速產線佈局及產業鏈整合。

　　機構建議關注年報績優股

　　東北證券認為，就短期市場而言，指數在3300點附近出現快速的上漲，存在基本面和技術面的支撐；不過，美中不足的是兩市量能依然不足、遠低於前期萬億成交量。建議短期重點增加對年報和季報維度的跟蹤，配置方向上關注PPI回升邏輯下的順週期股和具有業績支撐的超跌個股。

　　華安證券同樣認為，前期超跌且年報和一季報業績得到驗證的板塊可能彈性更足。當下市場的反彈帶有較強的博弈性，因此更宜從長視角維度尋找投資機會，核心思路仍是高景氣和低估值。

（文章來源：上海證券報）