財聯社（北京，記者 王宏）訊，險資又迎利好，保險資金運用市場化改革再進一步。銀保監會今日印發《關於資產支持計劃和保險私募基金登記有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）。同時，中國保險資管協會也發佈了《保險私募基金登記管理規則》（以下簡稱《登記規則》），落實相關監管規定。
業內人士表示，在保險私募基金行業快速發展的背景下，“註冊制”對設立保險私募基金的效率產生了影響。“註冊制”變為“登記制”後，市場上將會湧現更多的保險資產管理機構的下屬機構發起設立保險私募基金。
提高設立效率 預計湧現更多保險私募基金
具體來看，《通知》共7條，旨在通過明確登記環節、縮短登記時間以及壓實機構主體責任等方式，進一步規範產品發行，並提高產品發行效率。
主要來看，一是明確資產支持計劃實行初次申報核准、後續登記制度，首單產品由銀保監會核准，後續產品由保險資產管理機構設立，並向中保保險資產登記交易系統有限公司進行登記。二明確產品登記制改革後，仍由銀保監會對產品實施監管，並加強對登記機構的工作指導和監督，發現未按規定和程序履行相應職責的，將依法採取監管措施，不斷完善事中事後監管手段。
競天公誠律師事務所合夥人王喜平對財聯社記者表示，註冊制度本質上屬於一種前置性把關程序，在設立保險私募基金之前，監管機構通過註冊程序對基金設立方案進行審核把關，體現了中國保監會在審慎的基礎之上積極培育和發展中國保險私募基金的良好用心。
“隨着保險機構越來越多地參與設立保險私募基金，保險機構積累了豐富的經驗，其設立和募集保險私募基金的能力也有了快速的提升。另一方面，在保險私募基金行業快速發展的大背景之下，事先的註冊程序對設立保險私募基金的效率產生了一些影響。”王喜平表示。
銀保監會方面表示，推進資產支持計劃和保險私募基金登記制改革是大勢所趨。一是資管新規後資產管理行業競爭日益激烈，產品發行效率成為決定機構競爭力的重要因素。二是將產品由註冊改為登記，將極大提高保險資金的配置效率。三是將產品由註冊改為登記，有利於壓實保險資產管理機構的主體責任，有效釐清管理人、委託人、受益人、登記機構等各方的權利義務。
據悉，銀保監會去年印發《保險資產管理產品管理暫行辦法》及三個配套細則後，三類保險資產管理產品均已實行登記制。實際運行中保險資產管理登記機構在產品登記方面積累了一定經驗，服務效率不斷提高。因此，此次登記制改革具備了較為堅實的推行基礎。
據王喜平預計，將註冊制度變更為登記制度，體現了監管部門對於保險機構發起設立及募集保險私募基金的能力的肯定與信任。新規的出台有利於促進保險私募基金行業的進一步發展，市場上將會湧現更多的保險資產管理機構的下屬機構發起設立保險私募基金。
已註冊的保險私募基金近4000億 投向醫養、新興產業
事實上，2014年《國務院關於加快發展現代保險服務業的若干意見》提出“允許專業保險資產管理機構設立夾層基金、併購基金、不動產基金等私募基金”，該規定為保險機構從私募基金的單純投資人走向發起人提供了依據。中國保監會於2015年9月下發《關於設立保險私募基金有關事項的通知》，從制度層面對保險機構設立私募基金進行了規範。
根據中國保險資管協會的數據顯示，截至目前，共有18家保險私募管理人註冊基金3893.29億元，主要投向醫養健康、戰略新興產業及基礎設施等領域，呈現出基金形式不斷創新、投資領域愈加多元、投資方向日趨前沿等特徵，市場化、專業化水平不斷提升。
保險資管協會表示，目前，保險私募基金運作較為穩健，風險總體可控。接下來還將盡快發佈並逐步完善保險私募基金相關指引規範、操作細則等配套規則，推進登記制改革平穩過渡，積極配合監管部門推進保險私募基金登記制改革。
太保集團在今年3月成立了太保私募基金，註冊資本為1億元，由中國太保集團總裁傅帆出任太保私募基金的法定代表人、董事長兼總經理，太保私募基金業務類型包括私募股權投資基金、私募股權投資類FOF基金、創業投資基金、創業投資類FOF基金。
險資正逐漸加大未上市公司股權投資。傅帆就表示，中國太保確定了建設互聯網醫療、佈局實體醫療、再造健康險公司和設立產業投資基金四大工作重點，今年三月份，中國太保成立了太保私募基金管理有限公司，以管理人和GP身份，發起設立太保大健康產業股權投資基金。中國太保作為LP，與紅杉共同發起設立健康產業股權投資基金。