財聯社9月30日訊，首批四隻科創50ETF將在節後開啓快速建倉模式，200億增量資金馳援科創板。與此同時，螞蟻集團、京東數科將在10月、11月陸續登陸科創板，IPO、解禁帶來籌碼供給增加，行情不確定性增加。機構表示，12月科創50指數ETF或將迎來絕佳配置期。
科創50成分股迎來200億建倉資金 非基金重倉股或更為受益
據悉，首批四隻科創50ETF分別公告基金合同於9月28日生效，這意味着9月29日-10月23日期間，四隻科創50ETF會開啓快速建倉的模式。由於單隻50億限額的原因，目前入市的資金約200億元，而這200億元中的大部分，將會流入科創板50指數的成份股中。
200億元增量資金，影響幾何？據機構測算，200億元增量資金，佔科創50成分自由流通市值的6.6%、半年報基金持倉規模的46.5%。興業策略認為，從總量上來看，ETF建倉資金對於科創50指數成分股存在一定程度影響，並且對於非基金重倉股來説，新增配置資金相對更為明顯。
具體來看，對於此前基金重倉股而言（半年報基金持倉超過10億元），ETF擬持倉規模為100億元，相當於基金已持倉規模326億的30.5%。對於此前非基金重倉股而言（半年報基金持倉低於10億元），ETF擬持倉規模為100億元，相當於基金已持倉規模104億的96.8%。
此外，四隻科創50ETF單日認購金額超過1000億元，遠超當年滬深300ETF首發申購500億元記錄，反映了市場對科技板塊的持續看好。興業策略預計建倉期結束後，四家ETF可能還會迎來一波申購熱潮，對科創50成分股和科創50ETF產生較大影響。
科創50或在12月迎來絕佳配置期
與此同時10月、11月科創板的 IPO、解禁帶來籌碼供給增加，行情波動潛在放大，風險機會並存。
（1）螞蟻集團、京東數科、吉利汽車等優質股票十一月前後可能陸續登陸創板，目前全年打新收益率仍然處於較高水平，後續巨型IPO也將帶來較多“肉籤”。
（2）十月末至十一月初，科創板即將迎來第二波解禁，對建倉期的ETF基金，若能接手詢價轉讓籌碼，將降低建倉成本，提供極強的 alpha。
（3）12月第二個星期五科創50指數將進行調整，螞蟻集團等龍頭公司屆時可能會符合納入標準，同時對於指數權重產生影響，需要避免出現較大跟蹤誤差。
興業策略表示，綜合來看，10月、11月籌碼供給增加為科創板帶來較大不確定性。12月後，若巨型IPO完成登陸市場、科創板龍頭公司解禁減持結束、美國大選落地階段性緩和外部環境、“十四五”規劃形成政策刺激、科創成長估值消化到位，科創50指數ETF或將迎來絕佳配置期。