險資投資現新動向：下半年傾向權益市場 增配大金融大消費 新能源關注度上升

財聯社（北京，記者 王宏）迅，財聯社記者從業內獲悉，對於目前二級市場的變化，有險資計劃適當兑現當前盈利較大的權益資產。此外，由於利率太低，非標資產供給少，下半重點向權益資產傾斜。

具體配置方面，有險資表示下半年小幅增配大金融和大消費行業。由於新能源汽車行業增長超預期，新能源產業目前也受到險資關注。平安資管相關負責人指出，目前新能源板塊估值在合理區間內，總體而言新能源行業發展已經進入相對確定性階段。但業內專家也提醒注意個股過熱風險，新能源產業鏈的儲能市場存在短板。

有險資計劃適當兑現盈餘 下半年向權益市場傾斜

在目前震盪的市場情況下，談及公司的二級市場持倉有何變化。愛心人壽資管部相關負責人對財聯社記者表示，目前其權益資產總體配置保持穩定，計劃適當兑現部分盈利較大資產。

而另一位中型險企資產配置負責人對財聯社記者表示，目前利率太低，因此對於債券的配置慎重。而非標資產供給太少，預計這種欠配格局將持續全年。在債券、非標資產降低配置的情況下，下半年重點只能向權益資產傾斜。

對於下半年二級市場情況，川財證券研究院院長陳靂對財聯社記者表示，下半年建議關注五條主線，一是科技板塊可以繼續關注；二是高端白酒板塊；三是基建板塊；四是軍工板塊；五是糧食種業板塊。

陳靂表示，“下半年全球貨幣層面預計將繼續維持相對寬鬆的局面，同時美國國債十年期利率近期也持續走低，在此背景下，高增速的科技企業相對受益；此外，公募基金雖然對白酒板塊有所減持，但行業整體盈利穩定性保持較高，依舊具備一定的配置價值，尤其是高端白酒板塊，在白酒行業分化加劇的情況下，高端化仍是白酒企業的發展方向，業績確定性較強。”

陳靂還指出，從近期軍工企業業績披露情況來看，整體利潤增長情況良好，同時國際局勢趨緊也將為板塊帶來事件驅動推動板塊走強；此外，當前全球糧食供給偏緊，另一方面，農作物種業是國家戰略性、基礎性核心產業，中央經濟會議將種子問題列入八大需要解決的目標。因此在供需和政策推動影響下，糧食種業板塊有望迎來投資機會。

新能源產業受關注 業內稱估值在合理區間

財聯社記者從業內瞭解到，新能源產業受險資關注，原因在於新能源汽車行業增長超預期，特別是新能源電池門檻還是比較高的，藴含了很多經驗和時間的積累。

對於新能源產業的看法，平安資管多資產團隊股票投資經理徐智翔認為，新能源新車企、新車型蜂擁而出，下游競爭加劇，電池和芯片環節最為受益。細分來看，新能源汽車領域，重點關注具有全球競爭力的電池龍頭，相對緊缺的上游及材料環節，以及重點佈局儲能的相關公司；光伏板塊，我們重點關注具有全球競爭力的組件龍頭，增速最快的逆變器環節，以及重點佈局分佈式（BIPV）的相關公司。

徐智翔還指出，目前新能源板塊估值在合理區間內。總體而言，新能源行業發展已經進入相對確定性階段。另外，針對估值的短期風險，將有可能影響板塊的波動，但基於“碳中和”的頂層邏輯以及“平價大時代”的底層邏輯，相信新能源板塊將有廣闊的想象空間和成長動能。

陳靂則對財聯社記者表示，新能源產業是個中長期賽道，但當前的一些個股股價存在過熱的現象，建議逐步迴避風險。另外，新能源產業鏈的儲能市場，其實是一個短板，還有很多提升的可能。