摘要：
1. 醫療ETF(159828)今日迎來反彈，收漲3.39%。今年因為集採的事情，相關標的承壓，不斷調整使得指數估值PE回落到45倍左右，處於近五年曆史分位數14.33%左右，之前到這麼低的位置也都是因為集採。不過覆盤帶量採購政策影響會發現歷史上看受到政策性打壓往往是階段性的好買點。
2. 今日鋼鐵ETF(515210)表現也很亮眼，收漲2.61%，淨值創下新高，年初至今收漲近56%，名列今年ETF漲幅冠軍。行業景氣一方面由於供給端變化，碳中和背景下全國減產穩步推進;另一方面，7月底開始，鐵礦石價格不斷下降帶來鋼鐵企業利潤持續修復。
正文：
週二(8月24日)，滬深兩市高開後震盪攀升，午後高位橫盤，創業板指尾盤漲幅有所收窄，滬指上方60日線仍有不小阻力。在大宗商品強勁漲價潮下週期股繼續向上，證券、白酒等權重板塊表現不俗。午後軍工股一度大幅反抽，並出現振幅超30%的妖股出現。全天市場題材較為混亂且漲勢零散，資金並未形成明確的新週期板塊。
截至收盤，上證指數上漲1.07%報3514.47點，深證成指漲0.88%，創業板指漲1.12%報3330.58點，科創50漲0.89%。萬得全A漲0.96%。
兩市全天放量成交1.41萬億元，創8月3日以來新高;北向資金全天單邊淨買入53.15億元，但絕大部分被滬市包辦，滬股通大幅淨買入50億元。
數據來源：wind
醫療ETF(159828)今日迎來反彈，收漲3.39%。今年因為集採的事情，相關標的承壓，不斷調整使得指數估值PE回落到45倍左右，處於近五年曆史分位數14.33%左右，之前到這個位置也都是因為集採。不過覆盤帶量採購政策影響會發現，集採後一般醫藥板塊走勢會出現 “黃金坑”，這對後續醫療器材集採的影響具備較大的參考意義。涉及民生問題，集採推進有望成為常態。短期來看，雖然產品價格可能會面臨一定衝擊，但進口替代仍有望帶來以價換量的紅利。
長期來看，醫藥板塊是A股的常青樹，往往找不到太多好的買點。歷史上看受到政策性打壓往往是階段性的好買點。並且生物醫藥中的生物創新藥、CXO，醫療中的創新器械和醫療服務也受益於國家限制仿製藥和低端器械價格，鼓勵醫藥領域創新的理念。在老齡化和居民收入提升的預期下前景廣闊。
今日鋼鐵ETF(515210)表現也很亮眼，收漲2.61%，淨值創下新高，年初至今收漲近56%，名列今年ETF漲幅冠軍。行業景氣一方面由於供給端變化，碳中和背景下全國減產穩步推進，另一方面，7月底開始，鐵礦石價格不斷下降帶來鋼鐵企業利潤持續修復。
浙商研究員預計下半年月均產量僅為7751萬噸，該供給能力僅與2018年相當。因此，今年下半年供需關係為：以2018年的供給滿足當前2021年鋼材需求，供需關係將逐步偏緊。
業績才是上漲的動力，目前成本端貢獻業績彈性更大。下半年，鐵礦石下行趨勢不改，目前成本端已貢獻業績彈性。後續隨着旺季來臨，鋼材價格或將再次上漲，有望進一步擴大利潤空間。
中證鋼鐵指數PB為1.48倍，處於2015年4月以來中高分位數，仍然有一定安全性，而且隨着中報業績數據出台有望被進一步消化。
中期來看，對不願意折騰的投資者，我們仍然推薦週期+成長的均衡配置，週期中可以關注鋼鐵ETF(515210)、煤炭ETF(515220)、有色60ETF(159881)、化工龍頭ETF(516220)。成長來看一梯隊是新能源車(159806)、光伏50(159864)、芯片ETF(512760)、軍工ETF(512660)和通信ETF(515880)。
風險提示：
投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬於較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產投資於科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。
文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。
以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，並根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。