“基金投教吐槽大會”：投教不能居高臨下｜515全國投資者保護日

“説了，又彷彿沒説。”

“説起話來不能‘爹味’十足，居高臨下。”

在5月15日“一年一度投教嘉年華”工作交流會上，基金經理們主動自我吐槽，工作交流變成了“吐槽大會”。此外，清華五道口金融學院聯合螞蟻集團推出的《2023年基民行為及投教偏好調研報告》也探討了當前基金投資者對市場波動的投資態度。

為什麼“一買就跌、一賣就漲”？

這幾年，市場持續波動，基民收益獲得感仍有欠缺，這背後的核心實際上是“基金賺錢基民不賺錢”。

在“投教工作交流會”的現場，螞蟻財富平台內容社區博主“小瑜哥”自稱是”行業‘冥’燈”，向基金經理提出“為什麼他總是‘一買就跌、一賣就漲’？”實際上，小瑜哥的問題非常具有代表性。

富國基金公司基金經理張聖賢表示：“大部分有這種感覺的投資者買的都是熱門板塊，本身波動性會比較高，大家急着追漲，遇到波動後又很難堅持持有，導致追漲殺跌。”

他也補充到，這看似玄學的背後也有“確認偏誤”的心理作用，投資者會不斷強化自己買後跌、賣後漲的時刻，選擇性地回憶、蒐集有利的論據來支撐自己的想法。

張聖賢表示，可以通過分散配置增加把握市場熱點的概率，降低組合整體的波動率。

基金投教吐槽：得説人話

解決“基金賺錢基民不賺錢”，投資者教育工作也是一個重點。財通證券資管副總經理周志遠説，金融投資是一件嚴肅的事情，所以投教以知識普及為主，不能過度娛樂化。但這並不代表投教工作不能説“人話”。

螞蟻財富副總經理鄭豔蘭也坦言，專業的基金經理和普通個人投資者之間是存在信息偏差，存在認知的巨大的水位差。“這兩年，用户在巨大的市場波動下是非常無助的，一些類似於‘多喝熱水’類，不知所云、‘不明覺厲’或者千篇一律式的投教內容，並不能解決基民的困惑。”

當前，基金公司與平台都在探索如何能陪伴式投教。周志遠介紹，基金公司正在內容、形式及互動上做出更多嘗試。例如，在內容和形式上，多家基金公司順應視頻直播語境下觀眾們的觀看習慣，直播基金經理進入田間地頭調研；在互動上，基金經理們進入多個社區走進投資者中間，提高互動頻率等。

鄭豔蘭也説，螞蟻財富做了全產品鏈條式的投教服務，和機構聯合一起增強投教的陪伴感。“去年螞蟻投教基地覆蓋了5億人次，我們跟50家證券基金機構組成了投教聯盟。機構陪伴文章10萬篇圖文，理財直播2.3萬場，看過螞蟻財富內容的人有1億以上。”鄭豔蘭説，“這些努力沒有白費，投教滲透在用户的方方面面，用過智能理財助理支小寶的用户，對比沒有被服務過的用户，用户頻繁交易的比例下降了60%，定投次數提升了78%。”

報告顯示：公募基金投資者也在成長

圍繞“基金賺錢基民不賺錢”的焦點議題，行業也展開了調研分析。

《2023年基民理財行為及投教偏好調研報告》顯示，70%的受訪者認為收益率主要受行情影響，而在用户行為因素中，“持有基金不夠好”“交易時點不合適”“資產配置不均衡”為影響收益率因素的前三。

在分析調研數據時，清華大學金融科技研究院副院長張曉燕指出，超過78%的基民認為選好品、科學配置、長期持有都是健康的投資行為，有助於提升收益率，但是能夠很好做到這三方面的投資者並不多。

《報告》還顯示，基民重視投教知識的獲取，61%的受訪者每週期望花1-5個小時學習投資理財知識，但其中只有一半的人真正花了這麼多時間去學習。張曉燕認為，“財富管理行業要通過金融科技為投資者提供更加優質的服務品質，提供更加豐富和容易接受的投資者教育。”