鋰電池板塊遭主力資金超130億元撤離，多隻龍頭股跌停。
元旦節後第二週首日，A股市場重新陷入調整狀態。滬深兩市主要股指均飄綠，創業板指跌幅相對較大，尾盤收跌1.84%。鋰電池相關題材大降温，鋰電電解液、動力電池、鈷礦、鋰礦等指數大跌；其中，鋰電電解液指數大跌7.87%，位居跌幅榜之首。
多隻鋰電池龍頭大幅調整
天賜材料、恩捷股份、雅化集團、中材科技、璞泰來等多隻熱門股跌停，這些股票均在前幾日剛剛創下歷史高點。
全球出貨量最大的鋰電池隔膜供應商恩捷股份於1月6日盤中創下歷史高點，上週五股價大幅回落，今日跌停板封單金額2.2億，該股當前A股市值仍在千億元以上；電解液供應商天賜材料於1月5日盤中創下歷史高點，今日跌停時封單金額1.3億，這是其近兩個月來首個跌停板；前不久才與特斯拉簽訂大單的雅化集團於1月7日盤中創下歷史高點，當天其A股市值也首次突破300億，今日股價跌停時封單金額0.97億元。
業內分析認為，蔚來汽車“固態電池”的橫空出世，是導致鋰電池板塊大調整的重要因素之一。蔚來汽車在週末推出的“固態電池”，或對鋰電中游環節產生衝擊，鋰電隔膜、電解液壓力倍增。相比目前主流應用液態鋰電池，固態電池用固態電解質代替了液體電解液和隔膜，在能量密度和安全性方面有極大提升。不過，固態電池現階段也面臨許多技術障礙，比如快充性能不佳、製備工藝複雜、成本較高等。
機構和遊資出現分歧
盤後資金數據顯示，鋰電池概念股主力資金合計淨流出136.6億元，33只股票淨流出金額在億元以上。格林美、天齊鋰業主力資金淨流出額分別為12.49億元、10.53億元，分別位列第一、第二位。格林美今日盤中一度漲停並創下歷史高點，市值最高時突破480億元，收盤時微漲0.11%，全天成交額85.5億元，單日成交額創歷史新高。
淨流出額較高的還有寧德時代、洛陽鉬業、億緯鋰能、華友鈷業等。部分股票今日獲得主力搶籌超0.5億元且逆市上漲，分別是北方華創、中國長城、贛鋒鋰業、東方日升、橫店東磁、中礦資源等6股。
從龍虎榜數據來看，遊資和機構均有分歧。天賜材料今日龍虎榜資金淨流出2.13億元，3家機構席位為淨買入狀態且淨買入額均超0.16億元，深股通席位買入額和賣出額都在0.8億元以上，淨賣出額不足千萬。
雅化集團龍虎榜資金淨賣出0.97億元，其中一線遊資國泰君安證券上海江蘇路營業部淨賣出1.15億元，1家機構席位淨買入0.35億元，深股通席位淨買入0.13億元。中材科技龍虎榜資金淨賣出0.72億元，5家機構現身且還有深股通席位以及知名遊資身影。出現機構和遊資分歧的還有恩捷股份、盛新鋰能、星源材質等。
考慮到公司現在客户的發展規劃，在已有客户中預計到2025年以前對於隔膜的需求有望超過80億平方，相對於公司現有產能，增長空間還非常巨大，成長性毋庸置疑。
最後簡單總結一下幾大優勢：
一、行業發展空間確定，公司的發展速度有望超過下游的增長速度，公司是目前幾乎所有電池公司供應商，享有的是整個行業的發展紅利，保守估計到2025年前，行業發展速度有望保持30%以上的年複合增長速度，作為絕對龍頭，公司增速有望超過行業增速。
二、國內基本已經沒有競爭對手，排行老二的中材科技旗下的公司也只能成為電池公司的第二選擇，且隨着時間的推移，公司的優勢會更加明顯。
三、行業進入門檻高，以寧德時代為例，對於正極、負極和電解液都有自己控股或參股的企業，或者新設立的企業，但始終沒有進入隔膜行業的基膜產業（也就是半成品），現在主要還是採購恩捷的基膜然後由璞泰來加工成塗覆膜。隔膜產業資金投入大、回報慢，因此即使是大企業也不會輕易進入這個產業。
四、國外企業之前的技術優勢已經慢慢被填平，但是國內企業的成本優勢是國外企業所無法具備的，因此公司未來的發展不只是在國內高速發展，同時會在國外獲得越來越多的市場份額，而國外的售價往往高於國內，公司也因此能獲取更高的利潤。
五、國內已經基本處於寡頭壟斷時代了，一些中小企業失去了發展良機，他們已經不太可能再有機會能同公司競爭了，未來最有可能就是兩到三家企業，而公司的市場份額有望長期保持在50%以上，未來不排除在全球佔有50%以上的市場份額，壟斷者應該給予更高的估值。
週期行業中，對於需求持續增長的行業是非常值得期待的，因為這往往會出現上漲數倍的大牛股，到今天恩捷股份已經成為非常優秀的大白馬股，而未來幾年的成長空間還非常之大，目前的公司市值算上定增之後已經達到了600億的估值，未來是否有可能達到千億市值呢？
我認為是可能的，而且可能時間還不會需要太久，考慮到行業的超高速增長，完全可以給到50倍以上的PE估值，那麼需要算的就是公司什麼時候淨利潤可以達到20億人民幣，券商的研報是到2022年，而個人認為會存在超預期的可能性，考慮到在行業低迷時期公司都保持50%的增速，我們認為接下來因為行業的反轉公司淨利增長有望加速（具體還得持續跟蹤）。
而此次定增考慮到前段時間寧德時代的瘋狂，估計定增價格也不會太低。