昨日開盤半小時，眾多熱點跑出來刷存在感，半導體、煤炭、糧食、房地產、國產軟件、數字經濟等等，但到了尾盤大半全都被砸了下去。
在眾多機構高喊風格切換，新能源賽道啞火之際，當前A股陷入到了一種困境：沒有任何一個板塊願意挺身而出引領市場情緒回暖，稍微有點拉昇就會被短線資金砸下去。
而在A股迷茫之際，兩大事件也在影響着市場走勢......
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2022年8月26日，美國政府通知英偉達公司，美國政府對其未來出口到中國和俄羅斯的最新兩代GPU計算芯片A100和H100實施了許可證要求。許可證要求還包括未來性能等於或大於A100芯片的相關技術和產品。
8月31日，英偉達出面解釋，“限制出售不等同於斷供”：美國政府已經授權英偉達H100用於出口、再出口和國內轉讓目的的開發；授權還允許公司在2023年3月1日之前繼續執行為A100的美國客户提供支持所需的出口，以及在中國進行的卡維修和服務；此外，美國政府還授權A100和H100訂單履行和物流通過公司的香港工廠直至2023年9月1日。
但直白點説，能不能買到還是要看老美臉色。
消息出來後，引起芯片行業軒然大波，中國芯片行業又被針對了！今早中國商務部在發佈會上譴責美國濫用出口管制措施。
GPU就是常説的顯卡，即圖形處理器，相比CPU，GPU更適合於密集型數據處理，技術壁壘非常高。從整體來看，全球主要市場都被英特爾、英偉達和AMD佔據。目前國產GPU仍處在一個發展的初期。
得到通知後，英偉達與中國的客户接觸，建議使用替代產品，假若替代不足的情況， 公司 可以為客户申請許 可，但不保證 美國政府會為任何客户授予任何豁免或許可，也不保證美國政府會及時採取行動。
中國芯片行業被針對是板上釘釘的事了，而英偉達這次也吃不了好。
此次受影響芯片涉及在中國約4億美元的潛在銷售額，如果中方客户不願購買英偉達的替代產品，或者美國政府不肯授予許可，將使英偉達收入盈利大幅下滑。
消息一出，昨日英偉達開盤直線跳水，盤中一度下挫12.1％，收跌7.67％。
從限制14nm以下的半導體設備，到限制3nm以下EDA，再到美國芯片法案簽署，一次次事件證明了，美國的針對只會加速中國芯片的國產化替代。
雖然英偉達的A100和H100是高端型號，針對企業客户，數據中心應用，同性能目前國產無法替代。
但國產高端AI芯片在過去幾年性能也有了較大提升。以寒武紀為例，2018-2021年，寒武紀相繼推出了思元100、270、290、370芯片。持續迭代發展下，2021年，在能耗都在150W的水平下，寒武紀的思元370的算力達256TOPS，與英偉達的A10芯片在同一水平。
總體來説，以寒武紀思元370為代表的國產AI芯片已經具備和英偉達高端AI芯片直接競爭的技術基礎。
消息出來後，作為“AI芯片”四小龍之一的寒武紀股價應聲大漲，昨日盤中一度觸及漲停，收漲13.93％。今日早盤更是暴力拉昇，收穫20cm大長腿。
廣發證券對於此番事件表示：
由於政策原因，英偉達高端AI芯片在中國市場銷售的不確定性催化了AI芯片的國產化進程，預計將利好國產AI芯片的銷售。此外，由於供給的不確定性增加，AI計算下游廠商可能重新考慮中、低端AI芯片的採購策略。我們認為，英偉達高端AI芯片出口受限不僅利好高端AI芯片的國產替代，還利好整體AI芯片的國產替代。
目前市場上共有8只芯片ETF，共同跟蹤國證半導體芯片指數。
（本文內容均為客觀數據和信息羅列，不構成任何投資建議）
2 網售處方藥靴子落地
千呼萬喚始出來，藥品網售新規“靴子”終於落地。
9月1日晚間，市場監管總局發佈《藥品網絡銷售監督管理辦法》，對藥品網絡銷售管理、平台責任履行、監督檢查措施及法律責任作出了規定。各方十分關注的“第三方平台不得直接參與藥品銷售活動”，此次發佈的新規中並未提及。
生活中，大部分人除了在藥店，還會選擇在網絡進行購藥，但早在2018年監管層面對於“網售處方藥”是禁止的。
在這四年間眾多醫藥企業代表一直與國家藥監局組織周旋，處方藥網絡銷售也歷經了明確禁止、開放探索和有序放開三個階段。昨日發佈的管理辦法，監管部門終於放開了網售處方藥，但與此同時，也有一定限制和要求。
但總的來説，新規規範梳理市場，也有利於行業出清，更有利於頭部企業釋放動能。
對於互聯網醫療，不少機構看好這一賽道的確定性。財通證券一份研報顯示，2021年國內藥品終端銷售額為17747億元，其中線上銷售額368億元，滲透率僅為2.1％。預計2025年所有終端藥品市場規模達到20761億元，4年CAGR增速4.0％。如果預計零售端的線上滲透率2025年達到19％，對應936億元的線上零售藥品規模。
目前互聯網醫療代表的盈利模式主要分為由醫往藥走的平安好醫生，及從藥往醫走的京東健康、阿里健康等，尤其後二者，得益於京東、淘寶用户羣體的導流，已經發展成為中國前兩大醫藥電商平台。
值得注意的是，這三大頭部企業均在香港上市。目前市場上港股醫藥行業ETF共有8只，其中規模最大者為恆生醫療ETF。
一個行業發展一定是從無序到有序，且不可能在無序狀態下得到長期的高速發展。網上買處方藥、開展診療活動，怕的是沒有規則。有了規則，有了賽道，這條路反而好跑，規範這個行業其實也是保護行業。
財通證券表示看好醫藥電商未來受益於處方外流、醫保雙通道機制落地、網售藥品滲透率提升等因素，對行業長期潛力保持樂觀。
本文源自ETF進化論