全國首單公共租賃住房類REITs產品——“國開-北京保障房中心公租房資產支持專項計劃”(下稱專項計劃)於8月18日成功發行,開啓了公租房私募REITs的新篇章。由國家開發銀行和北京金控集團擔任專項計劃統一協調人,國開證券為專項計劃管理人和主承銷機構,北京保障房中心為專項計劃資產服務機構,首都建設投資引導基金擔任基金管理人,底層資產為北京保障房中心持有的公共租賃住房。
該專項計劃發行總額4億元,其中,優先級規模3.8億元,次級規模0.2億元,期限18(3+3+3+3+3+3)年,優先級證券評級為AAA。該專項計劃發行時獲得銀行、公募基金等投資人踴躍認購,最終,本期產品優先級票面利率3.35%,創今年以來不動產資產證券化產品新低,創公租房資產證券化產品有史以來最低。
作為全國首單公租房私募REITs產品,本次專項計劃得到了北京市政府和各級單位的高度重視與大力支持,以及證監會、上交所等主管部門的悉心指導,為公租房資產開展私募REITs融資所涉及的各個環節,包括資產估值、資產轉讓、税務處理等探明瞭道路,為公租房資產合法合規開展私募REITs融資進行了有益探索,對公租房公募REITs的推出起到了重要的引導作用。
本次專項計劃具有諸多創新特色:通過市場化方式創新使用私募REITs作為融資工具,有效盤活了存量公租房資產,提升了公租房企業的融資能力;由資產評估價值決定公租房的融資規模,提升了公租房資產依靠自身價值融資的空間;存續期只付息不還本的產品結構,降低了公租房企業的負債償還壓力;私募REITs加大了對中低收入家庭住房的支持力度,對促進住房租賃市場健康可持續發展、建立“多主體供應、多渠道保障、租購併舉”的住房制度具有重要引導與示範意義。
本專項計劃的資產服務機構——北京保障房中心作為北京市進一步深化住房制度改革,探索創新市場化、專業化保障性住房供應和管理機制的住房保障政策實施平台和落地平台,主要承擔市級保障性住房投融資、建設收購和運營管理三大職能。作為北京最重要的公租房持有主體,目前北京保障房中心資產總額超1200億元,所有者權益超520億元,持有公租房項目120餘個,房源近13萬餘套,投入運營項目百餘個,代持共有產權住房政府產權份額近5萬套,累計幫助20多萬居民改善了居住生活條件。
本次專項項目協調人為國家開發銀行和北京金控集團。國家開發銀行為我國中長期投融資領域的主力銀行,以“增強國力、改善民生”為使命,緊緊圍繞國家經濟重大發展戰略,發揮中長期投融資和綜合金融服務優勢。保障性住房建設是重大民生工程,國開行始終堅持“房住不炒”定位,大力支持保障性住房建設。截至2020年末,累計發放保障性住房貸款4.98萬億元,切實發揮保障性住房融資主渠道作用,近年來,國開行落實國家租購併舉戰略部署,加大力度推進租賃住房建設,因地制宜設計融資模式和金融產品,積極推動住房租賃融資模式創新。